100, ニューヨーク・タイムズベストセラー 著者：ニック・マギウリ 『Just Keep Buying』の著者 あなたの財務生活のあらゆるステップに向けた実証済みの戦略 ポートフォリオ | ペンギン・ランダムハウス 1745 ブロードウェイ, ニューヨーク, NY 10019 著作権 © 2025 ニック・マギウリ ペンギン・ランダムハウスは著作権を重視し、支持しています。著作権は創造性を促進し、多様な声を奨励し、自由な言論を促進し、活気ある文化を生み出します。この本の正規版を購入し、許可なくその一部を複製、スキャン、配布しないことで著作権法を遵守していただき、ありがとうございます。あなたは作家を支援し、ペンギン・ランダムハウスがすべての読者のために本を出版し続けることを可能にしています。この本の一部は、人工知能技術やシステムのトレーニング目的で使用または複製することはできませんのでご注意ください。 カバーデザイン：ヘンリー・ヌーン 本のデザイン：ターニャ・マイボロダ、電子書籍用にエステル・マルメッドが適応 ハードカバー ISBN 9780593854037 電子書籍 ISBN 9780593854044 国際版 ISBN 9798217048595 EUにおける製品安全およびコンプライアンスの正規代理人は、ペンギン・ランダムハウス・アイルランド、モリソン・チェンバーズ、ナッソー通り32番地、ダブリン DO2 YH68, アイルランドです。https://eu-contact.penguin.ie 目次 献辞 はじめに 第1部 富の階段を理解する 1 富の階段を上る支出 2 富の階段を上る収入 3 富の階段を上る投資 第2部 登るための戦略 第2部についての注記 4 レベル1（<$10k） 非典型的な結果には非典型的な行動が必要 5 レベル2（$10k-$100k） 今日学び、永遠に稼ぐ 6 レベル3（$100k-$1M） ただ買い続ける 7 レベル4（$1M-$10M） ここまで来た方法ではそこまで行けない 8 レベル5（$10M-$100M） 生き残るのは偏執的な者だけ 9 レベル6（$100M+） 10 富の階段を登るのにどれくらいの時間がかかるか？ 第3部 あなたの頂点を見つける 第2部についての注記 11 お金は幸せを買うのか？ 12 偉大な強化剤 13 富の階段を上る私の旅 エピローグ 複雑さの中のシンプルさを見つける 謝辞 注釈 著者について 父へ、 ゲームの教えをありがとう。見えるまで動くな。 はじめに 私が5歳の時、父は私にチェスの遊び方を教えてくれました。楽しみのために、友人を招いて私に挑戦させていました。彼らが私に負けた時の驚きようはいつもすごかったです。想像してみてください。あなたは27歳で、幼稚園児に「チェックメイト」と一言で自尊心を打ち砕かれるのです。冗談はさておき、私は未来のチェスの天才ではありませんでした。父の友人たちは単にゲームが下手だったのです。数年後、両親が離婚した時にチェスをやめ、その後高校のジュニアの時に再び始めました。友人と対戦した後、ゲームへの興味が再燃し、私たちはチェスクラブを始めることにしました。 スキルを向上させるために、私はオープニングやそれに対する最適な応答を研究するのに何時間も費やしました。ゲームの最初の5〜10手は、しばしば自動的に記憶から引き出されるものでした。私の戦略はうまくいき、私は上達しました。しかし、初めての本格的なチェス大会に参加するまで、私は忘れられない教訓を学ぶことはありませんでした。アマチュアがチェスを学ぶとき、多くの人が私と同じことをします。彼らはオープニングを暗記し、相手が途中でミスをすることを期待します。良い初期ポジションを確保し、単純なミスを避けることで勝利を収めます。しかし、私の初めてのチェス大会でのスター選手の一人、ビクターは違っていました。彼はアマチュアのようにチェスをプレイしませんでした。時には伝統的なオープニングでゲームを始め、時にはそうしないこともありました。ある相手にはギャンビット（駒の犠牲）を受け入れ、別の相手には完全に無視することもありました。まるで彼は私たちとは異なるゲームをしているかのようでした。しかし、ここが不思議なところです。彼のプレイをどれだけ観察しても、彼がどのようにそれを成し遂げているのか全く分かりませんでした。彼の意思決定の基準が私にはなかったのです。もし私が練習を続ければ、いつかビクターと競えるようになると思うかもしれませんが、それは間違いです。私はオープニングを通じてのアプローチを何百時間も続けただけでは、彼のスキルレベルには到達できませんでした。私の戦略と時間を掛けても、ビクターにはなれなかったのです。実際に私が必要だったのは、全く異なるチェスのプレイ方法を見つけることでした。これがビクターが私に教えてくれた教訓です：時には努力だけでは結果を決定づけることはできません。その努力をどのように、どこで適用するかが重要です。数年後、私は富を築くことに関しても同じことが言えると気づきました。財政的に前進しようとする際に間違ったフレームワークを持っていると、成果がほとんどないまま足踏みしてしまいます。多くの人は、これを解決するために働く時間を増やしたり、最新の財務アドバイスに従ったりしますが、大きな変化を感じることはありません。そして、彼らは成功の欠如を労働倫理や上司、運の悪さに帰結しますが、実際の問題はずっと彼らのアプローチにあったのです。彼らはオープニングを暗記しようとしている間に、ビクターたちは先に進んでいくのです。インテルの元CEO、アンディ・グローブがかつて言ったように、「多くの人が一生懸命働いているのに、ほとんど成果を上げていない」のです。彼らの問題は努力ではなく、戦略なのです。しかし、もしもっと良い方法があったらどうでしょう？富を築くための新しいフレームワークがあったら？それは、急いで金持ちになるための計画や、すべての人に当てはまるお金の問題への解決策ではなく、お金についての新しい哲学だったらどうでしょう？もしこのシステムが何をすべきかを教えるのではなく、財務についての考え方を教えてくれたら？同じ問題に何度も直面する人には、何をすべきかを伝えるのはうまくいきます。しかし、金銭や富に関しては、常に状況が変化しているため、このアプローチは通用しません。金利は変わり、キャリアは変わり、欲望も変わるのです。だから、富を築くための戦略が同じである必要はありません。それは同じであるべきではないのです。 代わりに、私たちの長く多様な人生を通じて頼りにできるしっかりとしたフレームワークを持つことがより良いアプローチです。そのフレームワークを私は「富のはしご」と呼んでいます。もし私があなたに100ドルを渡したら、それはあなたの人生を変えるでしょうか？100,000ドルはどうでしょう？1億ドルは？あなたの答えはさまざまな要因によって異なりますが、最も重要なのは、今日あなたが持っているお金の額です。ほとんどの人にとって、1億ドルは生活様式を根本的に変えるでしょう。しかし、ジェフ・ベゾスのような人にとっては、1億ドルはほとんど意味を持たないでしょう。このシンプルな観察は、富を理解する上で深い意味を持ち、私たちがより多くの富を得るにつれてその見方がどのように変わるかを示しています。ここで「富」と言うとき、私はあなたの純資産、つまり資産から負債を引いた額を指しています。これは、あなたが所有するすべてのもの（不動産、金融資産、現金など）から、他人に対して負っているすべてのもの（住宅ローン、学生ローン、クレジットカードの借金など）を引いたものです。 問題は、私たちが富を間違った方法で見ていることです。私たちは、より多くの富がより良いものであり、すべての問題を解決できると考えてきました。また、より多くの富がより多くの個人的消費を意味するとも考えていました。しかし、残念ながらこれは極端な場合にのみ当てはまります。10万ドルを持つ人は、1,000ドルしか持っていない人とはかなり異なるライフスタイルを楽しむことができます。しかし、50万ドルを持つ人は、40万ドルを持つ人とほぼ同じ生活をしています。この2人は10万ドルの差がありますが、似たような店で買い物をし、似たような車を運転し、似たような家に住んでいる可能性が高いのです。この意味で、私たちの富の享受は、得るたびに増加するものではなく、段階的に増加するものです。この観点から見ると、富は直線ではなく、はしごなのです。そして、このはしごの各段は、あなたの財政生活のほぼすべての側面に影響を与える富のレベルに対応しています。お金の使い方、稼ぎ方、投資の仕方など、富のはしごの各レベルは独自のものです。これらの富のレベルは何でしょうか？ + レベル1（<$10,000） + レベル2（$10,000-$100,000） + レベル3（$100,000-$1,000,000） + レベル4（$1,000,000-$10,000,000） + レベル5（$10,000,000-$100,000,000） + レベル6（$100,000,000以上） これらのレベルは10倍ごとに分かれており、これは大きなライフスタイルの変化を生み出すために必要な富の増加に対応しています。以下のチャートで、各富のレベルとそれに対応する純資産の範囲を見ることができます。 例えば、レベル1は純資産が1万ドル未満の人のためのもので、レベル2は1万ドルから10万ドルの純資産を持つ人のためのものです。このことから、富のはしごの各レベルは、前のレベルよりも指数関数的に到達が難しくなることが推測できます。これが、世界中で各レベルにいる人の数がはしごを上るにつれて少なくなる理由を説明しています。 例えば、以下のチャートは2023年時点での世界とアメリカにおける各富のレベルに属する人々の割合を示しています。 | レベル | 世界の成人の割合 | 世界の成人の数 | アメリカの世帯の割合 | アメリカの世帯の数 | |--------|------------------|----------------|---------------------|-------------------| | レベル 1 | 39.5% | 14.9億人 | 18% | | | (<$10k) | | | | | | レベル 2 | 43% | | 21% | | | ($10k-$100k) | | | | | | レベル 3 | 16% | | 43% | | | ($100k-$1M) | | | | | | レベル 4 | 1.4% | | 16.3% | 2100万世帯 | | ($1M-$10M) | | | | | | レベル 5 | 0.099625%* | | 1.6925% | 200万世帯 | | ($10M-$100M) | | | | | | レベル 6 | 0.000375% | 30,000 | 0.0075% | 10,000世帯 | | ($100M+) | | | | | ご覧の通り、世界中の大多数の人々はレベル1またはレベル2に属しており、上のレベルに行くにつれて人数は減少しています。レベル1（<$10k）には約14.9億人の成人がいますが、レベル6（$100M+）には約30,000人しかいません。アメリカでは富が集中しているため、富の階層は上にシフトしています。その結果、アメリカの世帯の大半はレベル3（$100k-$1M）に属しており、レベル1やレベル2にはあまりいません。この上昇した分布にもかかわらず、富の階層の下の方に位置する世帯は依然として多く存在します。例えば、アメリカにはレベル3に5600万世帯がある一方で、レベル6には約10,000世帯しかありません。このような巨額の富は稀であるため、一部の人々は富や経済的成功について歪んだ認識を持っています。 アメリカの異なる経済階級を富の階層に当てはめると、次のようになります： - レベル 1. 低所得層 (<$10k) - レベル 2. 労働者階級 ($10k-$100k) - レベル 3. 中流階級 ($100k-$1M) - レベル 4. 上中流階級 ($1M-$10M) - レベル 5. 上流階級 ($10M-$100M) - レベル 6. 超富裕層 ($100M+) この視点から見ると、なぜ多くの富を持つ人々が「自分は裕福ではない」と感じるのかが理解できます。彼らはより高い経済階級や富のレベルを見ているからです。レベル4の人々はレベル5やレベル6の人々を見て、「自分は裕福ではなく、彼らが裕福だ」と言います。レベル4の人々はミリオネアですが、メディアやポップカルチャーで描かれる典型的な裕福な人のように生活することはできません。レベル5やレベル6の人々は、実際にプライベートジェットで飛び、スーパーカーを所有することができます。 このように富をレベルに分類することで、富の階層を上昇するにつれてあなたの財務戦略がどのように変わるかを想像することもできます。例えば、レベル1からレベル2に移行するための戦略は、レベル5からレベル6に移行するための戦略とは根本的に異なります。この本では、各戦略がどのレベルに役立つかに基づいて言及します（例：これはレベル2の戦略です）。この富のレベル分けは、異なる金融専門家が一見矛盾するアドバイスをする理由も説明しています。ある人は予算管理が財務成功の鍵だと主張し、別の人はビジネスを始めることがより重要だと主張します。どちらが正しいのでしょうか？富の階層は、両者が正しいことを教えてくれます。彼らはただ異なるレベルの人々に話しかけているのです。 予算管理は、富の階段のレベル1にいる人にとっては役立つかもしれませんが、レベル6にいる人にはあまり効果がないでしょう。これにより、予算管理はレベル1の戦略と分類されます。同様に、ビジネスを始めて拡大することは、レベル6の人がより多くの富を築くのに役立つかもしれませんが、レベル1の人にとっては適切な戦略とは言えません。ビジネス運営は、より高いレベルの戦略と見なされます。肥満の人に対してフィットネスコーチが異なる食事や運動のアドバイスを提供するのと同様に、富の階段はあなたの経済的な旅の段階に応じて異なる財務アドバイスを提供します。このように、富の階段は、富についての考え方やその築き方を根本的に変える大きな統一的枠組みです。富の階段の概念を理解すれば、もう以前のようには自分の財政を見られなくなるでしょう。「一度見てしまったら、二度と見えなくなる」という言葉があるように、あなたの考え方の変化は、キャリアの選択やリスクの取り方、最終的には人生の生き方に影響を与えます。富を築く人とそうでない人の違いは、必ずしもどれだけ一生懸命働くかではありません。むしろ、どの戦略を採用し、どこに時間とエネルギーを集中させるかが重要です。幸いなことに、どこに焦点を当てるべきかを推測する必要はありません。富の階段はすでにその答えを持っています。富の階段を登り始める前に、私のストーリーを少しお話ししましょう。後で詳しく掘り下げますが、ここではハイライトをお伝えします。私は南カリフォルニアの労働者階級の家庭で育ちました。母はローン処理をしており、父はリムジン運転手や保険代理店など、さまざまな仕事を転々としていました。両親は私が幼い頃に離婚し、私が18歳になる前に何度も破産を宣告しました。この不幸な状況は、私にとって財務のロールモデルがいないことを意味しました。道しるべもありませんでした。お金については自分で学ばなければなりませんでした。私は家族の中で初めて大学を卒業しました—しかも普通の大学ではなく、スタンフォード大学というエリート私立校です。そこで、私とは異なるさまざまなバックグラウンドを持つ人々と出会いました。その後、私は訴訟コンサルティングのキャリアをスタートし、ビジネス界の高い地位にいるプロフェッショナルたちと共に働きました。数年間は、弁護士たちとバンドを組んで演奏もしていました。現在は、リトルツ・ウェルスマネジメントという、数千人のクライアントのために50億ドル以上の資産を管理する会社で働いています。また、ファイナンシャルライターであり、ベストセラー『Just Keep Buying』の著者でもあります。これらの経験を通じて、私はさまざまな角度から富を見てきました。富の階段のあらゆるレベルの人々に出会い、連邦準備制度が実施している消費者金融調査やミシガン大学の所得動態パネル調査など、膨大な量の財務データを分析してきました。これらのデータセットには、50年にわたる数万世帯のアメリカの家庭に関する財務情報が含まれています。 「ウェルス・ラダー」は、私がこの研究から学んだことと、自身の金銭に関する旅を凝縮したものです。最も重要なのは、これによって私自身、家族、そして世界中の何千人もの人々のために、人生を変えるような富を築くことができたということです。「ウェルス・ラダー」は、あなたが同じように富を築く手助けをするために私が開発したフレームワークです。私は最高の富のレベルには達していませんが、そのレベルにいる多くの人々を知っています。彼らの中には私のメンターもいれば、同僚も、オンラインで出会った人もいます。私は大きな富の利点を見てきましたが、その落とし穴も知っています。この本は、ガイドであり警告でもあります。富を築く方法と、いつが「十分」なのかを知ることについてです。私の目標は、あなたが「ウェルス・ラダー」を登ることで実際に人生が向上する手助けをすることです。残された唯一の質問は、あなたはその登攀の準備ができていますか？ 第1章　ウェルス・ラダーを理解する エジプトの女王クレオパトラが王座にあった頃、彼女は世界で最も裕福な女性でした。彼女はゲストをもてなすために、しばしば豪華なパーティーを開いていました。そのような饗宴が続いた後、ローマの将軍マーク・アントニーは、彼女が世界で最も extravagant な宴会を開催していると述べました。アントニーをさらに感心させようとしたクレオパトラは、1回の食事に1000万セステルティウス（現在の約2000万ドル）を使うことができると主張しました。そのような偉業は不可能だと思ったアントニーは、自信満々のクレオパトラと賭けをしました。エジプトの女王はそれを受け入れ、翌日彼に間違っていることを証明すると主張しました。約束を果たすために、翌日クレオパトラは、彼女とアントニーが前の日々に楽しんだ宴会と同様のものを用意させました。しかし今回は、彼女が最も大切にしている宝物の一つ、真珠のイヤリングを身に着けていました。それは単なる真珠のイヤリングではなく、古代世界で見た中で最大の真珠とされていました。アントニーが宴会に到着すると、彼はそれが1000万セステルティウスもかかるはずがないと冗談を言いました。クレオパトラは彼が正しいと答え、自分自身がその1000万セステルティウスを消費すると宣言しました。約束を果たすために、クレオパトラは真珠を溶かすことができる強い酢の入ったグラスを持ってくるように召使いに命じました。アントニーが見守る中、彼女はイヤリングから一つの真珠を取り出し、それをグラスに落とし、溶ける様子を見ながら飲み干しました。クレオパトラがもう一つのイヤリングから真珠を取り出そうとしたとき、アントニーは賭けに負けたことを認めました。このクレオパトラと彼女の真珠のイヤリングの物語は、人々が自分の富を誇示するためにどれほどのことをするかを浮き彫りにしています。しかし同時に、お金の使い方は相対的であることも示しています。クレオパトラのように、富に影響を与えずに膨大な資源を消費できる人もいれば、生活を維持するために支出をすべて追跡しなければならない人もいます。これは、Jay-Zが「50万ドルなんて、俺みたいな奴にとっては何だ？」と言った時を思い出させます。2011年に彼がその歌詞を書いた時、彼の推定純資産は4億5000万ドルでした。 これは、当時「50,000ドル」がJay-2の資産の約0.01パーセント（または1/10,000）を表していたことを意味します。このデータポイントはランダムに見えるかもしれませんが、あなたの純資産の0.01パーセントは、実際にはあなたにとって些細な金額を示す良い指標です。例えば、あなたの純資産が10,000ドルの場合、何かに1ドル（または0.01パーセント）多く支払うことは、長期的に見てあなたの財政に影響を与えることはないはずです。同様に、純資産が100,000ドルであれば、何かに10ドル多く支払っても問題ないでしょう。私はこれを「0.01%ルール」と呼んでいます。この0.01%ルールをガイドとして、富の階段が支出とどのように関連しているかを示すことができます。以下に、富の階段の6つのレベルとそれぞれの支出カテゴリとの関連を示します。 * レベル1. 給料日までの生活（<$10k）：あなたは支出するすべてのドルに気を配っています。これは、深刻な負債を抱えている人々を含みます。 * レベル2. 食料品の自由（$10k-$100k）：あなたは、財政を気にせずに食料品店で欲しいものを買うことができます。 * レベル3. レストランの自由（$100k-$1M）：あなたはレストランで好きなものを食べることができます。 * レベル4. 旅行の自由（$1M-$10M）：あなたは行きたい時に、行きたい場所に旅行できます。 * レベル5. 家の自由（$10M-$100M）：あなたは夢の家を手に入れることができ、全体の財政にほとんど影響を与えません。 * レベル6. 影響の自由（$100M+）：あなたはお金を使って他人の生活に深い影響を与えることができます（例：ビジネスを買ったり、大規模な慈善活動に参加したりすること）。 富の階段と支出の交差点で興味深いのは、特定の金額があなたの生活を目に見える形で改善しないことにすぐに気づくことです。例えば、レベル3（$100k-$1M）の典型的な人にとって、追加の$10,000はレベル4に移行することはありません。これは、彼らが生涯にわたって宿泊費や交通費（つまり旅行の自由）を考慮することから解放されるには不十分です。しかし、同じ$10,000がレベル1の人に渡されれば、彼らはおそらくレベル2に到達するでしょう（深刻な負債がない限り）。富の階段の異なるレベルの人々に同じ金額を渡すと、その人生に与える影響は大きく異なります。 富の階段が上記の各支出カテゴリと非常にうまく統合されている理由は、0.01%ルールによるものです。各レベルでは、単一の支出決定が示された純資産レベルの約0.01パーセントを表しています。例えば、あなたが食料品店で、3.99ドルの卵1ダースを買うか、4.99ドルのケージフリーの卵1ダースを買うかを決めているとしましょう。もしあなたの純資産が100ドルであれば、この単一の選択（ケージフリーの卵に1ドル余分に支払うこと）は、あなたの財政に大きな影響を与えることになります。なぜなら、それはあなたの総資産の1パーセントを占めるからです。しかし、もしあなたの資産が10,000ドルを超えていれば、ケージフリーの卵に1ドル多く支払う決定は、あなたの財政にとって相対的に重要ではなくなるでしょう。 言い換えれば、あなたの資産が10,000ドルであれば、卵の値段が1ドル上がったところで生活は変わりませんが、資産が100ドルの場合は変わるかもしれません。この場合、10,000ドル以上の資産を持つことで、レベル2（「食料品の自由」）の初期段階に達したことになります。これにより、食料品店で好きなものを買えるようになります。資産が増えるにつれて、食料品の自由も増していきます。資産が100,000ドルに達すると（レベル3の始まり）、食料品店で欲しいものを自由に買える完全な自由を手に入れることができるでしょう。この考え方を富の階段に沿ってさらに拡張していくと、より高額な支出カテゴリーにおける影響が見えてきます。 例えば、レストランで20ドルのハンバーガーと30ドルのサーモンのどちらを選ぶかを考えているとします。もしあなたの純資産が100,000ドルを超えているなら、その10ドルの価格差は些細なものです（つまり、あなたの純資産の0.01％未満です）。これは、あなたがレベル3（「レストランの自由」）に達したことを意味します。この0.01％ルールの論理をさらに進めていくと、各富のレベル内での単一の支出決定の影響は次のようになります： - レベル1（<$10,000）：生活費に追われる：1回の決定につき0.01ドル〜0.99ドル - レベル2（$10,000〜$100,000）：食料品の自由：1回の決定につき1ドル〜9ドル - レベル3（$100,000〜$1,000,000）：レストランの自由：1回の決定につき10ドル〜99ドル - レベル4（$1,000,000〜$10,000,000）：旅行の自由：1回の決定につき100ドル〜999ドル - レベル5（$10,000,000〜$100,000,000）：住宅の自由：1回の決定につき1,000ドル〜9,999ドル - レベル6（$100,000,000以上）：影響の自由：1回の決定につき10,000ドル以上 下のチャートでは、富のレベルごとに、財政に影響を与えずにどれだけ追加で支出できるかが示されています。この観点から見ると、同じ富のレベルにいる多くの人々が似たような消費パターンを持っていることに気づきます。隣接する富のレベルにいる人々も、概ね似たような方法で消費しています。例えば、レベル4の人々はレベル3の人々と非常に似たライフスタイルを持っています。確かに、レベル4の人々はより良い車や大きな家を持っているかもしれませんが、運転手を雇っているわけではありません。彼らは少し高級な食べ物を買ったり、ビジネスクラスに乗ることが多いかもしれませんが、プライベートジェットには乗りません。資産の10倍の差があっても、レベル4の人々はレベル3の人々にとって馴染みのある生活をしています。これが、レベル4がアッパーミドルクラスと見なされ、レベル3がミドルクラスと見なされる理由です。両者は似たようなライフスタイルを持っていますが、一方はわずかに豪華です。 もちろん、この一般的なパターンには例外も存在します。すべての人が自分の富のレベルに基づいて消費するわけではありません。レベル6の人々の中には、エコノミークラスで飛び、バーゲンを探す人もいますし、レベル1の人々の中には、たとえそれが適切でない場合でも、頻繁に外食や旅行にお金を使う人もいます。 主な理由は、多くの人が自分の富ではなく、収入に基づいて支出を行うからです。一見すると、これは理にかなっているように思えます。結局のところ、収入が増えれば、支出も増やすことができるからです。 収入に基づいて支出を行うことが、必ずしも「富の階段」を上る助けになるわけではありません。例えば、年収が100万ドルの場合、ケージフリーの卵を買ったり、高級ワインを注文したり、ファーストクラスで旅行することができるでしょう。しかし、もしあなたの資産がゼロ（レベル1）であれば、そうした贅沢は避けるべきです。お金を貯めることができることを示すまでは、そのような贅沢なライフスタイルを送るべきではありません。一方で、年収100万ドルのうち20万ドルを貯蓄できた場合、あなたは一定の財務責任を示したことになります。その結果、その20万ドルは「富の階段」のレベル3（「レストランの自由」）に到達することを可能にし、外食時に少し贅沢をすることが許されます。だからこそ、支出は収入ではなく、資産に基づいて行うべきなのです。相続、信託基金、宝くじの当選金を除けば、資産を持つことは財務的な規律を示しています。これは、あなたが支出をコントロールでき、貯蓄の方法を知っていることを示しています。このようなコントロールがなければ、財務的に厳しい状況に陥る可能性があります。例えば、収入に基づいて消費を行っていると、その収入に何らかの変動があった場合、財務が急激に悪化することがあります。残念ながら、多くの人はこれに気づくのが遅すぎるのです。実際、収入は不安定です。ある日には良い収入を得ていても、次の日には新しい仕事を探しているということが起こり得ます。これは誰にでも起こり得ることですが、高収入の人々にとってはさらに一般的です。国立経済研究所（NBER）の研究者たちが発見したように、「高収入者へのポジティブなショックは非常に一時的であるのに対し、ネガティブなショックは非常に持続的です。」つまり、高収入者においては収入の急激な減少が恒久的である可能性が高いのです。残念ながら、こうした大きな減少は時間とともにますます一般的になっています。ある研究によれば、2年間で収入が50％減少する世帯の割合は、1970年代初頭の約7％から2000年代初頭には12％以上に増加し、その後大不況の前に10％に戻りました。もしあなたのライフスタイルが収入によって完全に賄われている場合、収入が急激に減少することは衝撃的です。これが、プロのアスリートが年間何百万ドルも稼いでいても破産してしまう理由です。彼らの問題は、収入に基づいてお金を使ってしまったことです。その収入が途絶えると、財務上の問題が始まります。2020年には、アメリカの主要4つのスポーツリーグの平均年収が450万ドルを超えましたが、これらの選手の中には、支出の仕方によって財務的なトラブルに陥る者もいます。だからこそ、「富の階段」は、資産レベルに応じてお金を使うことを提案しています。もし誰かがレベル2（「食料品の自由」）にいる場合、高級レストランで贅沢をするべきではなく、それはレベル3に限定されるべきです。 もし彼らがレベル3（「レストランの自由」）にいるのであれば、ビジネスクラスやファーストクラスにアップグレードするべきではありません。もちろん、彼らは私に反対し、人生の贅沢を求める必要があると主張するかもしれません。しかし、これは単なる言い訳です。実際には、ある人々にとって最も高価なものは自分のエゴです。私も人々に支出を減らすように言うのは好きではありません。データは、長期的に見てこれが富を築く最良の方法ではないことを示唆しています。収入を増やすことの方がはるかに重要です。この点については今後の章で詳しく説明します。一方で、人々は支出を過剰にするべきではありません。自分のレベルに応じた支出をすることは、富の階段を登ることを保証するものではありませんが、階段から落ちる可能性は低くなります。このように、富の階段は贅沢を許しつつ、過剰を制限する完璧なバランスを提供します。ここで重要なのは、必要以上の支出について考えることです。もちろん、食費や住居、その他の基本的なものにはお金を使う必要があります。それは避けられません。しかし、必要以上にどれだけお金を使えるでしょうか？それが富の階段の出番です。生きるための食事と、好きな食べ物を買うことには違いがあります。エコノミークラスで飛ぶことと、スタイルを持って旅行することにも違いがあります。もしあなたの収入が必要なものを賄っていると仮定すると、あなたの富がアップグレードのための費用を賄うことになります。これは0.01%ルールによって成り立っています。もしあなたの富が投資され、インフレを上回って毎日0.01%成長すると仮定すると、これは年間約3.7%の成長率に相当します。これはインフレ調整後でも比較的保守的な年間リターンです。あなたの富が年間3.7%成長すると仮定すると、毎日富の約0.01%を使っても同じ純資産を維持できます。例えば、10万ドルを投資していて、それが毎日0.01%成長した場合、毎日収入を超えて使えるお金は10ドルになります。このお金を使っても、長期的な富を減らすことはありません。しかし、他に収入がなければ、これでは生活するにはあまりにも少ないです。これが、富のレベルに応じた支出をするためには、生活するための収入が必要である理由です。例えば、2万ドルを貯めて突然仕事を失った場合、技術的にはレベル2（「食料品の自由」）にいることになります。しかし、食料品を買う際にはあまり自由がないでしょう。もし他の仕事や収入源を見つけられなければ、その2万ドルでは同じ富のレベルを維持しながら、1日あたり約2ドル（週に14ドル）しか使えません。これがこの場合の0.01%ルールが提供できる最大のものです。残念ながら、これはアメリカのような多くの先進国で生活するには全く不十分です。その結果、他の収入源を見つけるか、富を使い果たす必要があります。これは、富の階段が私たちの支出の指針として機能する一方で、収入も考慮しなければならないことを示しています。 銀行に30,000ドルを持ち、仕事がない人は、年収200,000ドルで10,000ドルの預金がある人よりも、お金の使い方にもっと慎重である必要があります。これは、働いていない退職者にも当てはまります。1百万ドルの資産を持つ65歳の退職者は、1百万ドルの投資ポートフォリオを持つ35歳の働いている人のようにはお金を使えません。どちらも「旅行の自由度」のレベル4の下限に位置していますが、65歳の退職者はそれほど旅行の自由度がありません。しかし、この問題にはお金の使い方に影響を与える追加の要素があり、それはあなたの富が何で構成されているかに関係しています。これまで、富の階段を上る際には、あなたの全体的な純資産を使って富のレベルを判断してきました。この本全体でそうするつもりです。しかし、お金を使う際には特別な考慮が必要です。残念ながら、すべての富が使う際に平等ではないからです。例えば、1.1百万ドルの純資産を次のように内訳した人を想像してみてください： - 証券口座に250,000ドル - 退職口座に250,000ドル - 自宅の持ち分に600,000ドル 富の階段に基づくと、この人は1.1百万ドルの純資産を持っているため、レベル4（1百万ドル〜1,000万ドル）に分類されます。しかし、彼らの純資産のうち、流動性のある資産（すぐにアクセスできるもの）はごくわずかです。具体的には、証券口座の250,000ドルだけです。自宅の持ち分600,000ドルや退職口座の250,000ドルは簡単にはアクセスできないため、流動性のある純資産にはカウントされません。したがって、彼らは250,000ドルの証券口座に基づいてレベル3（10万ドル〜100万ドル）に分類されることになります。では、どちらなのでしょうか？流動性のある純資産に基づいてレベル3なのか、全体の純資産に基づいてレベル4なのか？技術的にはレベル4に位置していますが、資産の内訳を考慮すると、レベル3のようにお金を使うべきだと私は提案します。なぜなら、もし彼らが自宅を売って持ち分にアクセスするつもりでない限り、支出の目的ではそれが存在しないかのように行動すべきだからです。たとえ自宅を売ったとしても、そのお金をすべて使えるわけではありません。自宅を売った後も住む場所の費用を支払う必要があるからです。自宅を売ることで得た富は、新たな賃貸費用によって部分的に相殺されることになります。退職口座についても同じことが言えます。これらの口座は技術的には将来の支出のために取っておかれているものです。これらから引き出すことで（そのための手数料を支払って）、今はもっと使えますが、後で使える金額は減ります。したがって、富の階段を上り続けたいのであれば、彼らは流動性のある純資産（250,000ドル）に基づいて支出すべきであり、全体の純資産（1.1百万ドル）に基づいてはいけません。以下のチャートは、流動性のある純資産に基づいて支出がどのように変わるかを示しています。 ### 休暇の価格 - 重要度が低い - $1,000,000 ### レストランの価格 - 重要度が低い - $100,000 ### 食料品の価格 - 重要度が低い これは、あなたの資産の構成が支出にどのように影響するかを示しています。例えば、「家は持っているが現金がない」という状況では、書面上の資産が日常の生活費に役立たないことがあります。これは、一部の資産が収入を生み出す一方で、他の資産は支出を減らすからです。例えば、株式は通常収入を生み出しますが、車は将来の交通費を支払う必要を減らします。車があれば、どこかに行くたびにタクシーやライドシェアサービス（ウーバーなど）を呼ぶ必要がありません。自宅も同様です。主な居住地は収入を生み出しませんが、市場価格での家賃を支払う必要を避けることができます。 最終的に、ウェルスラダーはあなたの財政状況に合わせて調整可能であるべきです。これは正確な科学というよりも、近似的なアートです。私がウェルスラダーの各レベルに示した具体的な金額は固定されたものではないからです。価格は時間とともに、通貨や国によって変動します。重要なのは具体的な数字ではなく、その背後にある枠組みです。例えば、もし一晩で経済のすべての価格が倍になったら、ウェルスラダーはどうなるでしょうか？牛乳が1ガロン5ドルから10ドルに上がったら？20,000ドルの車が今や40,000ドルになったら？このシナリオでは、ウェルスラダーのレベル1は20,000ドル未満、レベル2は20,000ドルから200,000ドルとなります。絶対的な価値は倍になりましたが、相対的には何も変わっていません。特定の支出カテゴリーの価格が劇的に変動した場合も同様です。例えば、世界中を旅行するコストを大幅に削減する新技術が発明された場合、レベル4は「旅行の自由」とはもはや一致しないでしょう。まったく別の何かに対応することになります。具体的な数字にこだわるのではなく、大局を見てください。重要なのはウェルスラダーの概念と、上昇するにつれて支出が徐々に増加することです。クレオパトラと同じ支出力を持つことはないかもしれませんが、ウェルスラダーを活用することで、あなたの富が目の前で消えてしまうことを防ぐことができます。 ### 第1章の要約 - 収入は不安定だが、富はそれほどではない。収入ではなく、富に基づいて支出を行うこと。 - 0.01%ルール（「ポイントゼロ・ゼロ・ワン・パーセント・ルール」）：富を維持しながら毎日収入を超えて支出できる金額は、純資産の0.01%（または1/10,000）である。 - 富を築くために倹約する必要はないが、過剰支出は避けること。 - ウェルスレベルに基づいて支出するのが難しい場合、あなたが所有する最も高価なものは自尊心である。 - 保守的に考えるなら、純資産ではなく流動純資産に基づいて支出すること。 - ウェルスラダーは厳格なルールのセットではなく、支出のための緩やかな枠組みである。 支出を最適化することは、富の階段を活用して財務判断を改善する一つの方法です。しかし、このフレームワークはキャリアの進め方にも適用できます。そこで、次の章では「富の階段を上るための収入」についてお話しします。 **第2章：富の階段を上るための収入** 松下幸之助の名前を聞いたことがないかもしれませんが、彼は歴史上最も偉大な実業家の一人です。松下は1894年に生まれ、8人兄弟の末っ子として日本の大阪南部の農村で育ちました。彼は15歳で電気業界に初めての仕事を得て、数年のうちに何度も昇進しました。22歳の時には、彼にとって最高給の職である検査官になっていました。しかし、松下は会社での最高職に達したにもかかわらず、電気に関してもっと多くのことを成し遂げたいと考えていました。そこで、彼は改良型の電気ソケットを設計し、上司に提案しましたが、残念ながらその可能性を信じてもらえませんでした。会社に未来を見出せなかった松下は退職し、自らの会社を設立しました。彼はその会社を「松下電器産業」と名付け、後にパナソニックとなります。最初の数年間、松下は製品の設計から営業まで、会社のあらゆる側面を自ら運営しました。しかし、ビジネスが軌道に乗るにつれて、彼は一人で運営することができなくなりました。そこで、彼は従業員を雇い、日々の業務にかける時間を減らしました。これにより、会社を拡大するための全体戦略を考える時間が増えました。彼の主な洞察の一つは、パナソニック内に自律的な部門を作ることでした。これにより、従業員や管理者は自分のビジネスラインに対してより多くの権限を持つことができました。その結果、松下はキャリアの初期に彼を制約していた企業の官僚的な層を排除しました。松下の成功を聞いた多くの日本企業は、彼の企業構造を模倣するようになりました。これにより、松下は「経営の神」と呼ばれるようになりました。1989年に彼が亡くなった時、パナソニックは世界最大の消費者電子機器会社でした。 松下幸之助の物語は、キャリアを進めるために戦略を変えていく必要があることを完璧に示しています。言い換えれば、ある時点でお金のために行っていたことが、別の時点では必ずしも意味を持つわけではありません。例えば、私が高校生の頃、父と一緒に缶を集めてカリフォルニア州のリサイクル返金を受けていました。缶1個あたり5セントで、数袋集めれば40ドルから50ドルは簡単に得られました。それ以来、私のスキルと収入の可能性は大幅に向上しました。今では、缶を集めることは時間と労力の価値がありません。松下もキャリアの過程で同様の気づきを得ました。彼は仕事から自分の会社を立ち上げ、その会社を拡大する中で、常に戦略を変え続ける必要がありました。もし彼が検査官の職に留まっていたら、それ以上の進展はなかったでしょう。 もし彼が会社内での業務委任を始めなかったら、彼のビジネスは成長しなかったでしょう。松下はキャリアを通じて、進歩し続け、より多くの収入を得るために焦点を変える必要がありました。この考え方は、私たちが富の階段を登る際のキャリアの決定にも当てはまります。富の階段の下の方にいるときは、セカンドジョブを持ったり、追加のシフトを入れたりすることが理にかなう場合がありますが、階段を登るにつれて状況は変わります。経済学では、これを機会費用と呼びます。つまり、何かをすることを決めたときに放棄するものです。たとえば、ブログ記事を書くのに正確に5時間かかる場合、その5時間でできた他のことが私の機会費用になります。逆に、家事をするのに5時間かかる場合、その家事の機会費用はブログ記事を書くことになります。キャリアの決定を機会費用（つまり、何を放棄するか）という観点から考えると、特定の選択が理にかなうかどうかを判断できます。新しい仕事を受けるべきか、それとも今のままでいるべきか？その新しい投資はあなたの時間に見合う価値があるのか？聞いたことのある副業はどうか？新しい仕事や副プロジェクトを引き受けるために何を放棄しなければならないかを理解すれば、それが価値があるかどうかを決めることができます。残念ながら、このプロセスは見た目よりも難しいことが多いです。Scribe Mediaの作家でCEOのエリック・ジョーゲンソンがブログ記事で強調しているように、彼は次のように述べています。「昨年を振り返ると、私が見た最大の間違いは、新しい文脈に合わせて意思決定を変えられなかったことです。私は特定の目標を追求するために習慣を形成しますが、目標が達成されると文脈は変わりますが、習慣はそのまま残ります。」ジョーゲンソンは、プロとしての新たな高みを達成するにつれて、自分の機会費用を再評価していなかったことに気づきました。彼は新しいルールを採用するのではなく、古いルールに従い続けていたのです。これは、ブログ記事を書くことでより多くのお金を稼げるのに、まだ缶を集める時間を使っているようなものです。幸いなことに、この問題には解決策があります。それは、定期的に機会費用を再評価することです。言い換えれば、ラッパーのファット・ジョーが提唱したフレーズを思い出してください。「昨日の価格は今日の価格ではない。」あなたが以前お金のためにしていたことは、今日お金のためにすることを反映していないかもしれません。しかし、私たちはいつ機会費用が変わったのかをどうやって知るのでしょうか？そして、これは富の階段とどのように関連しているのでしょうか？前の章で支出と富の階段の交差点について話したとき、私たちは0.01%ルールを使いました。このルールは、富の階段を上る際にお金をどのように使うかの良い指針を提供しました。しかし、収入を得ることに関しては、もう少し高い基準が必要です。レベル1（<$10k）では、0.01%ルールは、あなたが追加の1ドル（またはそれ以下）を得られるかどうかに基づいて収入の決定を下すべきだと示唆しています。それはあなたの財政生活においてはあまりにも小さすぎます。したがって、もう少し高くする必要があります。どのくらい高ければ十分なのでしょうか？それはあなたの純資産の1%です。 特定の収入機会があなたの純資産を少なくとも1パーセント増加させることができるなら、それを実行すべきです。そうでなければ、忘れてしまいましょう。この考え方を「1%ルール」と呼びます。この1%ルールのアイデアは、先ほど引用したエリック・ジョーゲンソンのブログ記事から来ています。その記事では、ジョーゲンソンが私の「富の階段」フレームワークについても触れ、どのようにキャリアに応用できるかを説明しています。1%ルールを使って、富の階段を上る際に考慮すべきいくつかのキャリアオプションを以下に示します。 **1%ルール** - レベル1（<$10,000）：時給の仕事：$10-$100 - レベル2（$10,000-$100,000）：高スキルの仕事：$100-$1,000 - レベル3（$100,000-$1,000,000）：キャリアの進展、副業、小規模投資：$1,000-$10,000 - レベル4（$1,000,000-$10,000,000）：キャリアの転換、ビジネスの開始、中規模投資：$10,000-$100,000 - レベル5（$10,000,000-$100,000,000）：ビジネスの成長、大規模投資：$100,000-$1,000,000 - レベル6（$100,000,000以上）：企業の構築、重要な投資：$1,000,000以上 ご覧の通り、富の階段を上るにつれて、断る収入機会の種類が増えていきます。レベル1にいるときは、50ドルや100ドルのちょっとした仕事を引き受けることにオープンかもしれません。しかし、レベル2（それ以上）に達すると、より良い収入機会に焦点を当てるべきです。 富の階段を上るにつれて気づくもう一つのことは、お金のために働く時間が減り、お金にあなたのために働かせる時間が増えることです。これには、他の人を雇って富を築くビジネスを始めたり、自分のお金を使って投資を行ったりすることが含まれます。それでは、富の階段の各レベルでの収入決定がどのように変わるかを簡単に振り返ってみましょう。 レベル1（<$10,000）では、追加の収入を得てスキルを磨くために、ほぼすべての収入機会を受け入れるべきです。これには、セカンドジョブを持ったり、ギグワークを行ったりすることが含まれます。レベル1からレベル2（$10,000-$100,000）に進むにつれて、あなたの焦点は「より賢く働く」ことに移るべきです。ギグワークやセカンドジョブはレベル1から抜け出すのに役立ちますが、これらの戦術はレベル2から抜け出すのにはあまり役立ちません。だからこそ、レベル2ではスキルを向上させ、今後の時給を上げることが重要です。どのような仕事をしているかによって、スキルを向上させる方法はいくつかあります。職場での経験、教育プログラムへの参加、または自分の時間を使ってスキルを磨くことができます。こうしたスキルを身につければ、より高い賃金を得られる仕事に就くか、フリーランスの仕事でより多くの料金を請求できるようになるはずです。これはレベル2から抜け出す唯一の方法ではありませんが、多くの人にとって効果的な方法です。 レベル3（$100,000-$1,000,000）では、キャリアの進展、副業、個人の投資が収入に大きな影響を与えることができます。この段階では、あなたが下すすべての決定が最終的に$1,000-$10,000をあなたの富に加えるべきです。昇進したり、正当な副業を始めたりすれば、これくらいの給与の増加が見込まれます。その結果、さらに多くのお金を貯蓄できるようになるでしょう。 例えば、レベル1からレベル2への優れた戦略は、家庭教師をして追加収入を得ることです。しかし、これをレベル3の戦略にするためには、完全な副業に拡大する必要があります。サービスを宣伝したり、あなたの指導の下で働く家庭教師を雇ったりすることで、これを実現できます。レベル4（100万ドルから1000万ドル）に達したら、収入を増やす最良の方法は、キャリアの転換、ビジネスの立ち上げ、追加の投資を行うことです。もし、別の会社に移ることで大幅に収入が増えるなら、年間1万ドル以上の昇給を簡単に実現できるでしょう。さらに重要なのは、レベル4に到達するまで待つ必要はなく、1万ドル（またはそれ以上）の昇給を目指すことができるということです。この戦略の唯一の問題は、永遠に繰り返すことができないという点です。昇進やキャリアの転換には限界があり、組織内での報酬が頭打ちになる前に、できることは限られています。多くの業界では、現金報酬には上限があります。この上限に達すると、レベル4に永遠に留まることになるかもしれません。一度ここに達すると、さらなる昇給やキャリアの転換で次の富のレベルに進むことは非常に難しいです。だからこそ、レベル4を超えて富の階段を登り続ける最も現実的な方法は、ビジネスの所有です。多くの収入を得るか、将来的に多くの収入で売却できるビジネスを始めるか、参加する必要があります。たとえ非常に高い給料（例えば、年間50万ドル）を得ていても、その仕事だけではレベル4から抜け出すには不十分です。自分で数字を計算してみればわかります。例えば、年間50万ドルを稼ぎ、所得税と生活費を差し引いた後に20万ドルを貯蓄できるとします。このシナリオで、レベル4（100万ドルから1000万ドル）に達したばかりの状態からレベル5（1000万ドルから1億ドル）に到達するにはどれくらいの時間がかかるでしょうか？もしお金に対して5％の利回りが得られるとすると、その答えは21年以上です。そう、あなたが初めてミリオネアになってから21年後の話です。年間20万ドルを貯蓄し、年利5％を得ている場合です。たとえ年利10％を得たとしても、レベル5に到達するにはほぼ15年かかります。したがって、レベル4から抜け出すチャンスが欲しいなら、キャリアよりもはるかに大きな成長の可能性を持つビジネスを始めるか、参加する必要があります。このルールには例外もありますが（例えば、スターアスリートやエンターテイナーなど）、それは非常に稀です。レベル5にいるほとんどの人は、ビジネスにかなりの資産を持っているか、過去にそうしていました。これについては、今後の章でさらに詳しく見ていきます。レベル4に当てはまる論理は、レベル5（1000万ドルから1億ドル）に達するとさらに当てはまります。1000万ドル以上の資産を持っている場合、進展する唯一の方法はビジネスを始めるか、拡大することです。これが、リアーナがFenty Beautyを設立し、ジョージ・クルーニーがCasamigosを立ち上げて売却した理由です。彼らは、ビジネスで得られるお金の方が、また別の曲や映画よりも多いことに気づいたのです。その後、他の多くの有名人も彼らの後に続いています。 ただし、ビジネスを始めなくても利益を得ることはできます。既存のビジネスに参加して成長させることも可能です。メグ・ウィットマンがeBayで、ハワード・シュルツがスターバックスで成功を収めたのもその例です。彼らはこれらのビジネスを始めたわけではありませんが、重要な方法で成長させました。もちろん、ビジネスを成長させることは見た目よりも難しいです。成功するためには多くの努力と、少なくとも運の要素が必要です。富の階段を登るためにどの収入戦略を選んでも、データはあなたの収入がその主要な手段であることを示唆しています。アメリカの各富のレベルにおける中央値の世帯収入を見てみると、富の階段の上にいる人々は下にいる人々よりも多くの収入を得ていることがわかります。ここで言う中央値とは、一連の数値の中で真ん中に位置する値を指します。この場合、特定の富のレベルにおける典型的な世帯収入を表しています。以下は、2022年のアメリカの世帯の富のレベル別の中央値収入を示すチャートです。これらの値は、収入と富の情報を含む最新のデータである2022年の消費者金融調査からのものです。ご覧の通り、各富のレベルにおける中央値の世帯収入は、下のレベルよりも少し高くなっています。なお、y軸を大きく歪めるため、レベル6のアメリカの世帯はこのチャートから除外しました。各富のレベルにおけるアメリカの世帯の中央値収入は、以下の表に示されています。 | 富のレベル | 中央収入 | |------------|----------| | レベル1 | $800,000 | | レベル2 | $700,000 | | レベル3 | $600,000 | | レベル4 | $500,000 | | レベル5 | $400,000 | | レベル6 | $300,000 | | レベル7 | $200,000 | | レベル8 | $100,000 | | レベル9 | $0 | このデータは、収入と富が富の階段を上るにつれてどのように連動しているかを示しています。高い収入を持ちながら低い富を持つことや、高い富を持ちながら低い収入を持つことは稀です。実際、2022年の年間収入に基づいてアメリカの世帯を4つの同じサイズのグループ（四分位）に分けると、次のような結果が得られます： - 25%が$35,000未満 - 25%が$35,000〜$70,000 - 25%が$70,000〜$140,000 - 25%が$140,000以上 これらの数字は正確ではありませんが、覚えやすくするために近似されています。この場合、2番目のグループは最初のグループの2倍の収入を得ており（$70,000 = 2 * $35,000）、3番目のグループは2番目のグループの2倍の収入を得ています（$140,000 = 2 * $70,000）。これらの収入グループは、現在の富を予測するのに役立ちます。以下の表は、2022年のこれら4つの収入グループにおける富の25パーセンタイル、50パーセンタイル（中央値）、75パーセンタイルを示しています。25パーセンタイルは、特定のグループ内で25%の世帯がその値以下の純資産を持つ点を示します。50パーセンタイルは、特定のグループ内で50%の世帯がその値以下の純資産を持つ点を示します。例えば、最も低い25%の収入層（年収$35,000未満）の世帯の25%は、純資産が$630未満であることがわかります。 最低25％の所得層に属する世帯の半数は、純資産が18,360ドル未満です。さらに、最低25％の所得層の中で最も裕福な25％の世帯は、135,900ドル以上の純資産を持っています。このように、表に示された4つの所得グループそれぞれについて同様の分析が可能です。最終的に、このデータは、所得が増えるにつれて富も増加することを示しています。これは個人の財務において最も強い関係の一つです。最も裕福でない高所得者でさえ、最も裕福な低所得者の約4倍の富を持っています。これは、富を得るための根本的な真実を示しています。それは、すべてがあなたの所得に帰着するということです。今日のあなたの所得が、明日の富の基盤となります。それは、あなたが財政的に望むすべてのものが築かれる土台です。この基盤を作るためには、この章で説明されているいくつかの収入向上戦略に従う必要があります。それは、スキルを向上させること、投資を行うこと、ビジネスを始めること、またはそのすべてを意味するかもしれません。収入を増やすための万能の解決策はありません。しかし、最も良い点は、これらの戦略を順番に実行する必要はないということです。富の階段の各レベルで提案されているアイデアは、次のレベルに進むために必要な最低限のものです。複数の仕事を持ち、その後教育を受け、さらに自分のビジネスを始める必要があるわけではありません。富の階段の下の方にいても、高いレベルの戦略を追求することができます。ただし、高いレベルの戦略は、低いレベルの戦略よりもリスクが高い傾向があります。たとえば、ビジネスを始めることは、9時から5時までの仕事を得るよりもはるかに難しいです。仕事には保証された報酬と固定された労働時間がありますが、ビジネスにはそれがありません。仕事はあなたにお金を与えますが、ビジネスは立ち上げるためにあなたのお金を必要とします。さらに重要なのは、ビジネスを始めたときの大成功の可能性は非常に低いということです。1,000万ドルでビジネスを売却した人がいる一方で、そうできなかった多くの人がいます。実際、アメリカの私企業の約25％は最初の1年以内に失敗し、65％は最初の10年以内に失敗します。これらの統計は、過去30年以上にわたり比較的一貫しています。レベル5-6の戦略は、実際に自分でやってみるまで簡単に思えるかもしれません。このため、富の階段の特定の戦略が、人生のすべての段階においてすべての人に適しているわけではない理由がわかります。ビジネスを始めるのに向いている人もいれば、独立する前にもっと経験が必要な人もいます。これは、富の階段を少しでも上がった後に高いレベルの戦略を追求する方が容易である理由を説明しています。これはまさに松下幸之助が行ったことです。そして、あなたも同じことができます。ある程度の貯金ができれば、選択肢が増え、より大きなリスクを取ってより多くの収入を得ることができます。もしあなたがチェスをしたことがあれば、この概念をよく理解しているでしょう。特定の時点での特定の手は、愚かに思えることがあります。 しかし、ほんの数手後には、その同じ手がゲームをあなたの有利に変えることもあります。最終的に、その手が良いか悪いかは、いつ打たれるかによってのみ評価されます。富の階段を登る際も同じことが言えます。ある人にとっては不適切な戦略が、別の人にとっては別の状況で完璧なものになることがあります。難しいのは、そのような戦略的な移行をいつ行うかを見極めることです。これが富の階段の目的です。階段を登るにつれて、あなたのキャリアや収入に対する考え方が劇的に変わるのを実感するでしょう。お金のために働くのではなく、お金にあなたのために働かせるようになります。この一見小さな考え方の変化が、あなたの時間やエネルギーの使い方に深い影響を与えることがあります。例えば、富の階段のある地点に達すると、従来のキャリアを優先しなくなるかもしれません。その代わりに、より大きな利益の可能性を持つサイドプロジェクトや投資に焦点を当て始めるかもしれません。この問題を考える際に使うべきフレームワークは、ナヴァル・ラヴィカントが「レバレッジ」と呼ぶものです。ここで言うレバレッジは、「お金を借りて投資する」という意味ではありません。入力の単位あたりに得られる成果の量を決定するレバレッジについて話しています。この場合、成果はあなたの将来の富であり、入力はあなたが時間をどのように使うかです。キム・カーダシアンが彼女の製品を数百万のフォロワーに宣伝すると、あなたや私が同じことをした場合よりも多くの収入を得ることができます。これが一つのレバレッジの形です。ラヴィカントが説明したように、より多くのお金を稼ぐために使えるレバレッジには四つの種類があります：労働、資本、コンテンツ、そしてコードです。これらのレバレッジの各形態は、あなたの時間を収入から切り離すことを可能にし、指一本動かさずにお金を稼ぎ続けることができます。それでは、これらのレバレッジの各タイプを見てみて、富の階段での位置づけを確認しましょう。 **労働** 人類の歴史の中で最も古く、普遍的なレバレッジの形態は労働です。他の人々に何かを作る手助けをしてもらうことは、長期的な富を生み出す最も一貫した方法の一つです。しかし、彼らが作り出すものが、あなたが支払う金額よりも価値があることを確認する必要があります。また、労働は他の人々の行動に依存するため、その関係を管理することは難しい場合があります。例を挙げてみましょう。あなたが芝生を刈る仕事をしていると想像してください。芝生を刈るのに平均して30分かかり、1つの芝生につき50ドルを請求します。8時間の労働日で、移動時間を含めて12の芝生を刈ることができると仮定しましょう。これにより、600ドルの収入が得られます。あなたの機材とガソリンのコストが売上の約15％だとすると、税引き前のあなたの1日の利益は約510ドルになります。しかし、時給20ドルで誰かを雇った場合はどうなるでしょう？そうすることで、同じ時間内にさらに6つの芝生を刈ることができると想像してください。これで、1日に18の芝生を50ドルで刈ることになり、900ドルの収入が得られます。機材コストの15％を差し引くと、765ドルが残ります。 しかし、あなたは依然として芝生の手入れを行う人に1日160ドル（時給20セント×8時間）を支払う必要があります。これを差し引くと、税金前の利益は605ドルになります。別の人を雇うことで、あなたの1日の利益は510ドルから605ドルに増えました。これにより、毎日芝生の手入れビジネスに95ドルの追加収入を生み出したことになります。これは簡略化した例ですが、さらにこのビジネスを拡大することを考えてみましょう。あなたはもっと多くの人を雇い、自社のロゴを載せたトラックを購入し、より遠くの地域で作業を始めます。やがて、あなたのチームは市内の芝生のかなりの部分を手入れするようになります。最終的には、ビジネスの運営にかかる時間が増えすぎて、芝生の手入れを完全にやめて、従業員の管理に専念することになります。そして、驚くことに、あなたの収入は急増します。ビジネスの運営コストと従業員への支払いが、彼らが生み出す収入よりも少ないため、時間が経つにつれて収入が増加します。従業員が多く、彼らが手入れする芝生の数が増えれば増えるほど、利益も増加します。ただし、労働をレバレッジとして利用することの利点は明らかですが、収入を増やすこの方法には課題もあります。労働をレバレッジとして利用する際の主な欠点の一つは、人との協力が難しいことです。たとえば、従業員の一人が時間を節約するために手を抜き始めたらどうでしょうか？サービスの質が低下し、気が付けば顧客を失い始めます。一人の従業員によって reputational damage（評判の損害）を修復しようとする間に、別の従業員がクライアントの家に芝刈り機をぶつけてしまい、5,000ドルの損害を引き起こします。その最中に、三人目の従業員が給料が少ないと不満を言い、辞めると脅迫します。労働をレバレッジとして利用するのは、うまくいっているときには素晴らしいですが、うまくいかないときにはさまざまな問題を引き起こす可能性があります。これが、他の人に依存するビジネスを運営することが非常に難しい理由です。しかし、この困難をうまく乗り越えられれば、その分報われることになります。労働を利用することは、収入を増やすための時代を超えた方法ですが、その可能性を最大限に引き出すためには優れたリーダーシップが必要です。全体として、労働をレバレッジとして利用することは、管理と拡大の仕方によって、レベル3（10万ドル〜100万ドル）からレベル6（1億ドル以上）の戦略となります。 【労働の要約】 - 利点：生み出される収入と支払われる賃金の差を活用することができる。 - 欠点：人の管理は難しいことがある。効果的なリーダーシップと対人スキルが、拡大と成功には不可欠です。 資本 レバレッジの二番目に古い形態は、資本、つまりお金を使って富を増やすことです。これは、自分のお金を使ってビジネスや資産に投資することや、他人の資産を管理して手数料を得ることによって行うことができます。資本をレバレッジとして利用する最も一般的な方法は、資産管理会社（ヘッジファンドやベンチャーキャピタリストなど）によって行われます。 これらの企業は、他人の資金を運用して、他の場所で得られるリターンよりも（できれば）良いリターンを生み出そうとしています。これを実現するために、パフォーマンスフィーが設定されており、成功した場合にはその利益の一部を得ることができます。ここで、仮想の例を使ってこの仕組みを説明しましょう。あなたが市場（例えば、S&P 500）を毎年10％上回る能力を持っていると仮定します。もし市場が5％上昇した場合、あなたは15％のリターンを得ることになります。市場が20％下落した場合でも、あなたの損失は10％にとどまります。もしあなたが投資するために10万ドルの自己資金を持っているとすると、あなたの市場を上回る能力は初年度に1万ドル（10％ × 10万ドル）の価値があります。しかし、もしもっと多くの資本を持っていたら、状況は大きく変わります。自己資金の代わりに他人の資金を使って投資することにしたとしましょう。知り合いに連絡を取り、100万ドルを集めました。これで、あなたの10％の市場を上回る能力は1万ドルではなく、10万ドルの価値になります。しかし、残念ながらその10万ドルをすべて自分のものにできるわけではありません。なぜなら、その価値の一部は最初に100万ドルを提供してくれた投資家に還元しなければならないからです。もし市場を上回る利益に対して30％のパフォーマンスフィーを投資家に請求した場合、あなたの市場を上回るスキルは年間約3万ドルの価値になります。資本をレバレッジとして使うことで、あなたの収入は1万ドルから3万ドルに増加しました。それは少ないように思えるかもしれませんが、あなたが集められたのは100万ドルだけだったからです。最初の年が終わった後、すべてのクライアントが友人にあなたの素晴らしさを伝えます。すると、その友人たちがあなたに投資したいと押しかけてきます。気がつけば、あなたのファンドには1000万ドルが集まっています。これで、あなたの市場を上回る能力は年間30万ドルの価値になります（前の年の10倍です）。これは単に、あなたが利用できる資本が増えたからです。資本を利用することで、あなたの市場を上回るスキルは1万ドルから30万ドルに30倍にレバレッジされました。しかし、他人の資金をレバレッジとして活用することには課題もあります。悪いパフォーマンスが続くと、人々は資金を返してほしいと求めてきますし、そもそも最初に彼らから資金を集めること自体も容易ではありません。問題は、裕福な個人は自分の資金の使い道について常に提案を受けていることです。多くの機会が提供される中で、価値のある事業と詐欺を見分けるのは難しいことがあります。資本を集めることの難しさに加えて、他人の資金を運用することには感情的な課題も伴います。彼らがあなたに人生の貯蓄を託している以上、損失から守る道義的な責任を感じるかもしれません。これは資産運用者として重い負担となることがあります。また、良いリターンを生み出せない場合、資本を利用することはリスクを伴います。そのような状況では、資産運用者としてのあなたの評判が永久に傷つく可能性があります。 あなたが資産運用者であろうとなかろうと、資本をレバレッジの一形態として利用することは、重大な財務リスクを伴う可能性があります。たとえば、投資物件を購入したりビジネスを始めるためにお金を借りた場合、その結果がどうなるかは全く予測できません。投資物件を賃貸できないかもしれませんし、ビジネスが失敗する可能性もあります。いずれにせよ、あなたが持っている唯一の保証は、借入金の返済義務です。このような状況に陥った場合、大きな金銭的損失を被ったり、破産することもあり得ます。資本は上昇時には素晴らしいレバレッジとなりますが、計画通りにいかない場合には破壊的な結果をもたらすことがあります。また、資本をレバレッジとして利用する際のデメリットを経験するためにお金を借りる必要はありません。単に自分の資金を価値が下がる資産に投資するだけでも、その影響を実感できます。自分の苦労して得たお金が目の前で消えていくのを見るのは、他にはない特別な感覚です。フレッド・シュウェド・ジュニアが『顧客のヨットはどこにある？』で書いたように、「人生の豊かな感情体験のすべてと同様に、重要なお金を失うことの全ての味わいは、文学では伝えきれない。」と述べています。資本をレバレッジの一形態として利用することは、市場における財務リスクや人との感情的リスクを管理することを要求しますが、どちらも簡単な作業ではありません。全体として、資本をレバレッジとして利用することは、使用される資本の量やその運用の成功度に応じて、レベル3（$100,000-$1,000,000）からレベル6（$100,000,000以上）の戦略といえます。 資本の要約 + 利点：他人のお金を使うことで、より迅速に富を築くことができる。 + 欠点：特定のスキルセット、特に営業や感情の調整が求められる。財務リスクが高まる。 コンテンツ 1440年、ヨハネス・グーテンベルクが印刷機を発明し、世界を永遠に変えました。それ以前は、コンテンツは手作業で生産され、通常は一度に一部ずつしか作成できませんでした。グーテンベルク以降、コンテンツは大規模に生産できるようになりました。時が経つにつれて、コンテンツ生産のコストは減少し、インターネットが発明されると、実質的にゼロになりました。今日では、一度コンテンツを作成すれば、何度でも共有することができます。ジャック・ブッチャーはこのアイデアを「一度作って二度売る」として有名にしました。このため、コンテンツ制作は究極のレバレッジの形態と見なすことができます。そして、インターネット時代において、コンテンツとメディアは許可なしで利用できます。私の作品を共有するために誰かの許可を求める必要はありません（合法である限り）。他の形態のレバレッジでは、誰かの労働や資本を利用するためには許可が必要です。彼らの時間やお金に対して支払わなければなりません。しかし、コンテンツに関してはそうではありません。どのソーシャルメディア企業も私がコンテンツを共有するのを禁止することができますが、私は他の選択肢を持っています。自分のウェブサイトに投稿したり、本を書いたりすることを無期限に行うことを妨げるものは何もありません。あなたや他の誰にとっても同じことが言えます。良いニュースは、コンテンツを大規模に共有することがこれまでになく簡単になったことです。残念ながら、それが悪いニュースでもあります。 コンテンツの作成と共有のハードルが非常に低いため、誰でもそれを行うことができます。しかし、競争が非常に激しいため、目立ってオーディエンスを築くのは非常に難しいことがあります。同じことをしている人が何千人もいる中で、注目を集めるためには、質の高い差別化されたコンテンツを作成する必要があります。さらに、コンテンツの人気は一般的に短命です。今日バイラルになったものが、将来的に再び共有される可能性は低いのです。これが、コンテンツ作成が非常に骨の折れる作業となる理由です。多くの時間をかけて作り上げたものが、すぐに背景に埋もれてしまうのです。このルールの唯一の例外は、高品質で永続的なコンテンツです。しかし、そのようなコンテンツを作成するには、膨大な努力と少しの運が必要です。全体として、コンテンツは素晴らしいレバレッジの形ですが、目立つためには卓越性と一貫性が求められます。また、これまで見てきた他のレバレッジの形とは異なり、コンテンツは一般的にレベル2（$10,000-$100,000）からレベル4（$1,000,000-$10,000,000）の戦略にとどまります。コンテンツから良い収入を得ることはできますが、レベル5（$10,000,000-$100,000,000）以上に到達するためには、通常、他の形のレバレッジを持っている必要があります。例えば、多くの超成功したコンテンツクリエイターは、自分のビジネスを持っており、チームを雇ってコホートベースのコース、高額なコーチング、または独占的なオンラインコミュニティなどの高価値な商品を販売しています。これらのケースでは、コンテンツがビジネスをスケールさせるためのマーケティングエンジンとなっています。言い換えれば、一つのレバレッジ（コンテンツ）が別のレバレッジ（労働）を構築する手助けをしているのです。 **コンテンツの要約** - **利点**: 非常にスケーラブル。参入障壁が低い。許可がほとんど不要。 - **欠点**: 競争が激しい。オーディエンスを築くのが難しい。質が高く永続的でない限り、コンテンツは一般的に短命。 **コード** 今日のデジタル時代において、コードはテキストの行を指示として使用することで、巨大なレバレッジを生み出す能力を与えてくれます。あなたが訪れるウェブサイトや、日常的に頼りにしているアプリについて考えてみてください。それらはすべて一度作られ、その後他の人が使えるように何百万回（あるいは何十億回）も複製されています。例えば、モバイルゲームを作成する人を考えてみましょう。彼らは数ヶ月または数年をかけて開発するかもしれませんが、一度リリースされれば、その作業は完了です。もし彼らがアプリを$9.99で販売し、1万人がダウンロードすれば、手数料を除いて約$100,000の総収入が得られます。これは、彼らが追加の作業をせずに生み出した$100,000です。これが、コードをレバレッジとして使う力です。また、コンテンツやメディアと同様に、この形のレバレッジは許可が不要です。私は誰かに許可を求めることなく、コードを書いてインターネットで共有することができます。完全に自分だけで行うことができるのです。もちろん、AppleのApp Storeなどのプラットフォームを通じてアプリを販売する場合は、Appleからの許可が必要ですが、コードを共有するために必要な許可は他のレバレッジの形と比べて低いです。しかし、多くの利点がある一方で、コードも独自の課題を抱えています。 コーディングには高い技術力が求められます。これは、専門知識を持ち、常に進化するテクノロジーの動向に追いつく必要があることを意味します。長期的にコーディングを続けたいのであれば、継続的な学習を楽しむことが重要です。AIやChatGPTのような大規模言語モデルの登場により、コーディングはずっと簡単になりましたが、これらのツールを効果的に使うためには、プログラミングに対する一定の理解が必要です。また、コーディングには、自分のコードの継続的なメンテナンスも求められます。システムは変化し、何かが壊れることもあります。「アプリがリリースされたら仕事は終わり」と言ったとしても、実際にはそうではないことがほとんどです。バグを修正し、コードが時間とともに、またシステムの進化に合わせて機能し続けるようにメンテナンスを行う必要があります。これは独自の課題となることもあります。最後に、デジタル空間は非常に競争が激しいです。毎日数千の新しいアプリやウェブサイトが立ち上がる中で、自分の作品を効果的にマーケティングし、目立つためには必要な規模に達する必要があります。優れたプログラマーであることは一つのことですが、それを収益を生むアプリに変えるのは別の話です。それでも、コードは今日のテクノロジーの世界において魅力的なレバレッジの形であり、高度なスキルが通常求められるにもかかわらず、その魅力は変わりません。富の階段において、コードはスキルをどのようにマネタイズするかによって、レベル3（$100k-$1M）からレベル5（$10M-$100M）の戦略となります。歴史的に見ても、プログラミングを学ぶことは6桁の年収を得るための切符であり、これによりレベル3またはレベル4に到達することが容易でした。しかし、コードでレベル5（それ以上）に到達するには、もう少し努力が必要です。通常は、スタートアップに早期に参加し、かなりの株式を得るか、コードと労力を使って価値のあるビジネスを創出することを意味します。 **コードの要約** - **利点**: 無限に近いスケーラビリティ。許可がほとんど不要。 - **欠点**: 技術的スキルが必要で、バグやシステムの更新に備えたコードの継続的なメンテナンスが求められます。効果的なマーケティングが重要で、これがなければ大規模な展開は難しいです。 さて、4種類のレバレッジを見てきたところで、それぞれが富の階段のどこに位置するかを示す要約表を以下に示します。 - **人を管理することによる収入の生成**: 収益と支払われる賃金の差を活用することで、より早く富を築くことができます。人を管理することは難しい場合もありますが、効果的なリーダーシップと対人スキルは、スケールと成功にとって重要です。レベル3-6。 - **他人のお金を使うことによる富の構築**: 特定のスキルセット、特に営業や感情の調整が求められます。財務リスクが高まります。レベル3-6。 - **コンテンツ**: 非常にスケーラブルで、参入障壁が低いですが、競争が激しく、オーディエンスを築くのが難しいです。コンテンツは一般的に短命で、高品質で永続的でない限り、長続きしません。レベル2-4。 - **コード**: 技術的スキルが必要で、バグやシステムの更新に備えたコードの継続的なメンテナンスが求められます。効果的なマーケティングが重要で、これがなければ大規模な展開は難しいです。レベル3-5。 **第2章の要約** 「お金のために行うことは、より多くのお金を得るにつれて変わるべきです。」 「収入は富を生む。これは個人財務における最も強い関係です。高い収入を持ちながら低い富を持つ人や、高い富を持ちながら低い収入の人は稀です。今日のあなたの収入は、明日の富の基盤です。収入を増やすためには、スキルを磨き、レバレッジを高める必要があります。富の階段を上る際の収入に関する決定には、多くの選択肢があります。ある人にとっては、現在の雇用主で昇進することがその選択肢です。他の人にとっては、自分自身で起業することが必要です。松下幸之助は両方を実行しましたが、彼にとってのタイミングが合ったときだけでした。あなたも同じようにすべきです。結局のところ、富のレベルに基づいて何をすべきか、何をすべきでないかを示す厳格なルールはありません。むしろ、自分に合った戦略を見つけるべきです。何を決めても、富の階段を登り続けたいのであれば、何らかの形のレバレッジが必要です。そして、私たちの中には、自分のお金をどのように投資するかが最も良いレバレッジの形である人もいます。この点については、次の章に進みましょう。 第3章 富の階段を上る投資 2020年3月23日から2021年11月4日までの間に、イーロン・マスクの純資産は250億ドルから3400億ドルに増加しました。これはテスラの株価が急騰したためです。この20か月の間に、マスクの富は平均して2日ごとに10億ドル以上、つまり1秒あたり6000ドルも増加しました。マスクの富の1週間の増加は、単独でフォーブス400リストに載るほどのものでした。マスクが眠るたびに、彼は1億ドル以上もリッチになって目を覚ましました。この段落を読むのにかかった時間の間に、マスクの純資産は10万ドル以上増加していたことになります。この期間中のマスクの急増する富は、人類の歴史の中で最も速い富の蓄積でした。これほど短期間で資源が急激に増加するのを見た人はいませんでした。しかし、マスクの巨額の富の成長は完全に偶然ではありませんでした。彼がどのようにお金を投資したかに大きく関係しています。レベル6（1億ドル以上）の多くの人々と同様に、マスクは自分の車や家、退職口座に資産の大部分を持っているわけではありません。いいえ、レベル6の人々は、主に自分がコントロールできるビジネスに富の大部分を投資します。そのため、彼らは富が急速に増減するのを目の当たりにすることができます。しかし、富の階段の他の人々はどのように投資しているのでしょうか？2022年の消費者金融調査に基づいて、アメリカの家庭における富の階層の6つのレベルの資産の内訳を調べることができます。特に、以下の資産カテゴリごとの総資産に占める割合を要約します。「現金 - 車両 - 主な居住地 - 退職金 - 不動産（主な居住地以外） - 投資信託/株式 - ビジネスの持分」これにより、家庭が富の階段を通じてどのように投資しているかについて、より良い理解が得られ、あなた自身の投資判断にも役立つでしょう。まず、アメリカの家庭の総資産に占める割合を見てみましょう。」 世帯が現金とその他の資産をどのように保有しているか、富の階層ごとに見てみましょう。以下のチャートに示されているように、レベル1の世帯は資産のほぼ40％を現金で保有していますが、他の富のレベルでは10％（またはそれ以下）です。この現金保有の大きな違いは、レベル1の世帯が現金以外の資産をあまり持っていないためと考えられます。実際、アメリカのレベル1の世帯が現金よりも多く保有している資産クラスは、車両だけです。 以下のグラフからもわかるように、各富のレベルはその下のレベルよりも車両の資産が少ないことが示されています。このパターンは、富のレベルごとの現金保有を見たときと似ています。現金と車両の資産の主な違いは、レベル2（資産が1万ドルから10万ドル）のアメリカの世帯が現金よりも車両にかなり多くの資産を持っていることです。レベル1の世帯では、車両と現金が総資産のほぼ85％を占めていますが、レベル2の世帯では、車両と現金は総資産の約50％に過ぎません。レベル2の世帯の残りの資産は何で構成されているのでしょうか？主に自宅です。 自宅を所有しているアメリカの世帯に絞ると、主な居住地に占める総資産の割合が非常に高いことがわかります。例えば、以下に示すように、レベル1から3の住宅所有者の間では、総資産の65％から75％が自宅にあります。このチャートだけでも、アメリカにおける住宅所有の重要性が理解できます。多くのアメリカの世帯にとって、自宅は富の大部分を占めています。住宅所有はアメリカンドリームの中心であり、アメリカの世帯が次世代に富を移転する主な方法でもあります。 これまで、レベル1から3の世帯の主な資産クラス—現金、車両、主な居住地—についてレビューしました。しかし、レベル4から6の世帯は何が異なるのでしょうか？彼らはレベル1から3の世帯があまり保有していないものをより多く持っているのでしょうか？その答えは、収入を生み出す資産です。収入を生み出す資産とは、将来的に収入を生むことが期待される資産のことです。これには株式、債券、不動産、そして自分自身のビジネスが含まれます。これらの資産クラスの正確な割合はレベル4から6で異なりますが、重要なのは、レベル1から3からレベル4から6に移行する際に収入を生み出す資産へのシフトが起こることです。このことはデータを調べるとさらに明らかになります。 例えば、退職口座における総資産の割合を見てみると、アメリカの世帯の中でレベル4（100万ドルから1000万ドル）の世帯が相対的に最も多くの資産を保有していることがわかります。退職資産のレベル別分布を見てみましょう。 また、退職口座には株式や債券などの収入を生む資産が多く含まれていることもわかっています。これは、富の階層が上がるにつれて収入を生む資産へのシフトが起こることを示しています。レベル1から3の人々も退職口座に資金を持っていますが、現金や車両、主な住居などの収入を生まない資産をより多く所有している傾向があります。しかし、レベル1から3の人々とレベル4から6の人々の間で、所有資産の違いが見られるのは退職口座だけではありません。不動産や株式の所有にも同様の傾向が見られます。主な住居以外の不動産の所有状況を見てみると、レベル4から6の人々が総資産に対して最も高い割合を持っていることがわかります。 株式の所有についても同様のことが言えます。退職口座を除いた株式や投資信託における総資産の割合を富の階層ごとに比較すると、その違いは顕著です。レベル4から6の人々とレベル1から3の人々の間には、投資スタイルにおいて明らかな違いがあります。レベル4から6の人々は、退職口座以外の株式に資産の12％から25％を投資しているのに対し、レベル1から3の人々は同じように資産の3％未満しか投資していません。さらに重要なのは、株式と投資信託はレベル5の人々にとって最大の資産クラスであり、レベル6の人々にとっては第二の資産クラスを占めていることです。 では、レベル6の世帯を他の世帯と区別する要因は何でしょうか？彼らの最大の資産は何でしょうか？それは、ビジネスへの関与、つまり個人的に関与しているビジネスの所有（例えば、創業者やパートナーなど）です。資産の総額に対するビジネスへの投資割合を富のレベル別に見ると、レベル6が際立っていることがわかります。これは、イーロン・マスクやビル・ゲイツなどの個人が、どのようにして多くの富を生み出しているか（少なくとも表面的には）を示しています。彼らは、時間が経つにつれて非常に価値が高まるビジネスやビジネス群の重要な株式を所有しています。高額な報酬を得るエンターテイナーや宝くじの当選者、大規模な相続の相続人を除けば、レベル5とレベル6のほとんどの人々はビジネスの所有を通じて富を築いています。彼らは会社を立ち上げるか、時間をかけてその株式の重要な部分を取得することが一般的な戦略です。 富のレベル別のビジネスへの関心 この戦略には利点と欠点があります。一方では、自分のビジネスを持つことは非常に多くの富を生み出すことができるため素晴らしいことです。しかし、他方では、ビジネスが問題に直面すると、富が急速に減少する可能性があります。これが、この高レベルの戦略に関連する重要なトレードオフです。富の階段に沿った人々の投資方法を検討したところで、各富のレベルにおける最も一般的に保有されている資産クラスをまとめてみましょう。 - レベル1（<$10,000）：現金と車両 - レベル2（$10,000-$100,000）：車両と主な住居 - レベル3（$100,000-$1,000,000）：主な住居と退職口座 - レベル4（$1,000,000-$10,000,000）：主な住居、退職口座、株式 - レベル5（$10,000,000-$100,000,000）：ビジネスへの関心、株式、退職口座 - レベル6（$100,000,000以上）：ビジネスへの関心と株式 このデータから、富の蓄積がどのように行われるかの一般的なパターンが見えてきます： 現金/車両 > 住居/退職 > 株式/ビジネス所有 資産が少ない人々は、生き残るために必要なもの（例：現金、車両、住居）を所有する傾向があります。しかし、個人がより多くの富を得るにつれて、さらなる富を生み出す資産（例：株式、債券、ビジネスなど）に投資する傾向が強まります。これを見て、「レベル5-6の人々が自分のビジネスを持っているなら、なぜ他の投資をする必要があるのか？ビジネスオーナーになることに全力を注げばいいのでは？」と思うかもしれません。しかし、ビジネスの所有だけではレベル5-6に到達できる保証はありません。レベル5-6のほとんどの人がビジネスを所有しているからといって、すべてのビジネスオーナーがレベル5-6に到達するわけではありません。これは、私が宝くじの当選者にインタビューをして、彼ら全員が毎週宝くじのチケットを購入していたことを発見するようなものです。これが、毎週宝くじのチケットを購入することが良い財務戦略であることを示唆していますか？明らかにそうではありません。残念ながら、所有することは結果を保証しません。言い換えれば、ビジネスを始めることがビル・ゲイツに変わるわけでも、株式を購入することがウォーレン・バフェットに変わるわけでもありません。しかし、個人の投資方法と富の階段におけるレベルとの相関関係は非常に強いです。上の図で見たように、人々が富の階段を上るにつれて、彼らの資産はお金を使うものからお金を生むものへと移行する傾向があります。つまり、収入を生まない資産から収入を生む資産へと移行しているのです。富のレベル別に収入を生む資産の割合をプロットすると、この関係は否定できません。 収入を生む資産の富のレベル別分布 富の階段を上るにつれて、収入を生む資産が増えていくのです。 この区別は、レベル1〜3の人々とレベル4〜6の人々を比較する際に特に顕著です。一般的に、レベル1〜3の人々は、総資産の20％以下を収入を生む資産として保有しています。しかし、レベル4〜6の人々は、総資産の50％以上を収入を生む資産として持っています。もし、これらの二つのグループを富の階段で分ける単一の投資アイデアを選ぶとしたら、これがそのアイデアです。これが、私の最初の著書『Just Keep Buying』のマントラが「多様な収入を生む資産を継続的に購入すること」であった理由です。このアプローチは、富の階段を上がろうとするほとんどの人々にとって有効だと考えています。もちろん、財務的成功にはお金の投資方法以上の要素があります。しかし、最も裕福な投資家を模倣したいのであれば、より多くの収入を生む資産を所有することが良い出発点です。 第3章の要約 - 富の階段の下位に位置する家庭は、資産の大部分を現金、車両、主な住居に持つ傾向があります。 - 富の階段の上位に位置する家庭は、資産の大部分を退職口座、株式、不動産、プライベートビジネスに持つ傾向があります。 - 所有することは結果を保証しません。ビジネスを始めたからといってビル・ゲイツになれるわけではなく、株を買ったからといってウォーレン・バフェットになれるわけではありません。 - 一般的に、レベル1〜3の家庭はお金を使う資産を所有しているのに対し、レベル4〜6の家庭はお金を生む資産を所有しています。 - 家庭が富の階段を上がるにつれて、収入を生む資産の割合が増える傾向があります。 さて、富の階段における支出、収入、投資を見てきたところで、各レベルに焦点を当てていきましょう。それぞれのレベルにいることはどのようなことなのか？どうすれば高いレベルに到達できるのか？そして最も重要なことは、富の階段から落ちないために何ができるのか？ パートII 登るための道筋についての注記 私は、あなたの現在の状況に基づいて富を築く旅をサポートするためにパートIIを書きました。現在の富のレベルに関する章に直接進むこともできますが、章を順番に読むことをお勧めします。これにより、富の階段の全体像を理解し、あなたの周りの他の人々に役立つ可能性のある富を築く戦略を強調することができます。私たちには、富の階段のさまざまなレベルにいる友人や家族、同僚がいて、そうした戦略から恩恵を受けることができるでしょう。それでも、特定の章やセクションがあなたにとって関連性がない場合は、先に進んで構いません。私も気にしません。あなたが今日最も役立つことに集中してくれる方が、全く読まなくなるよりも良いと思っています。参考までに、各個別の富のレベルの章の開始ページ番号を以下に示します： - 第4章：レベル1（<$10k）：このページ - 第5章：レベル2（$10k-$100k）：このページ - 第6章：レベル3（$100k-$1M）：このページ - 第7章：レベル4（$7M-$10M）：このページ - 第8章：レベル5（$10M-$100M）：このページ - 第9章：レベル6（$100M+）：このページ 第4章 レベル1（<$10k） 非典型的な結果には非典型的な行動が必要です。 あなたが再び金融生活を始めなければならないと想像してみてください。銀行口座はゼロになり、すべてのつながりを断ち切り、履歴書も真っ白になります。これが、マイク・ブラックが2020年のCOVID-19パンデミックの初めに行ったことです。当時、彼は成功したソフトウェア開発会社の創業者でした。しかし、マイクは、ゼロから100万ドルの収入を得ることが12ヶ月以内に可能であることを示したいと考えました。そこで、彼はこの実験をテーマにしたリアリティシリーズの撮影を始めました。彼はそれを「ミリオンダラー・カムバック」と名付けました。 まず、マイクは持っていたすべてを手放しました。彼はつながりを断ち、新しい銀行口座にお金をゼロでスタートし、新しいアイデンティティを持ちました。一晩で、成功した起業家からテキサス州オースティンの街をさまよう浮浪者になったのです。彼の持ち物はバックパック、インターネットが使える携帯電話、そして着替えの服一着だけでした。実験の初日、マイクはお金を稼ぐ方法を見つけるために宿泊場所を探しました。運良く、インターネットを通じて連絡を取った全くの他人が、彼に自分のRVに泊まることを提案してくれました。これでマイクは宿泊場所を確保しましたが、依然として現金はありませんでした。交通手段がないため、マイクが目をつけた多くの仕事は手の届かないものでした。そこで、マイクはお金を稼ぐための巧妙なアイデアを思いつきました。彼はクレイグスリストから無料の家具を引き取り、フェイスブックマーケットプレイスで販売することにしました。しかし、彼の計画の真の天才的な部分は、家具を自分で取りに行く必要がなかったことです。彼は仲介者となり、利益の一部を得ることにしました。2日以内に、マイクは銀行口座に300ドルを持つことができました。このお金で、彼はさらに衣服を購入し、コンピュータを手に入れ、月40ドルでコワーキングスペースを借りることができました。これにより、彼はeコマースビジネスを始めることができました。 しかし、月末になるとマイクは問題を抱えていました。彼の手元にはわずか4ドルしかなく、RVの家賃と携帯電話の請求書を支払わなければなりませんでした。経済的な崖が迫る中、マイクは10件の仕事に応募し、時給25ドルのバーチャルアシスタントの仕事を得ました。これにより、彼は浮き沈みを乗り越えるための命綱を手に入れ、eコマースビジネスを軌道に乗せることができました。その後、彼はクライアントとのリテイナー契約を結び、より安定した収入を得ることができました。これにより、彼のビジネス収入は安定し、成長を続けることができました。 マイクの状況は順調でしたが、彼は衝撃的な個人的なニュースを受け取りました。父親がステージ4の大腸癌と診断され、余命12ヶ月と告げられたのです。マイクは実験を早期に終了するべきか悩みましたが、父親を敬うために続けることを決意しました。感情的には厳しい状況にありましたが、マイクはeコマースビジネスの拡大を続けました。彼はフェイスブック広告を運用し、顧客に定期購読を購入してもらうことに注力しました。彼の計画は成功しました。実験の10ヶ月目には、マイクのビジネスは毎月ほぼ10,000ドルの定期収入を得るようになりました。そして、彼は実験の最大のサプライズを明かしました—早期に終了しなければならなかったのです。 撮影の過程で、マイクは二つの自己免疫疾患と診断されました。これらの病気が彼の体に与える影響を考慮し、彼は実験を中止し、健康に集中することを決めました。マイクは10ヶ月間で65,000ドルを稼ぎましたが、元々の目標である100万ドルには遠く及びませんでした。それでも、彼はこの経験についてのYouTubeシリーズを通じて多くの人々にインスピレーションを与えました。マイク・ブラックと彼のミリオンダラー・カムバックの物語は、富の階段のレベル1にいることがどのようなものかを多く示しています。お金がないことによる不安やストレス、働く意欲があっても機会を見つけるのが難しいこと、そして健康問題がある場合に直面する大きな挫折などです。ウィリアム・T・ボルマンが『貧しい人々』で述べたように、「貧困は機会と状況の惨めな非正常性」です。これは、マイクがゼロドルから100万ドルに至るまでの旅で経験したことそのものです。厳しい状況と機会の欠如です。高いモチベーションを持っていたにもかかわらず、マイクはお金を稼ぐために多くの障害を克服しなければなりませんでした。そして、彼は他の人々よりも多くの利点を持っていた状態でそれを成し遂げました。教育を受け、貴重なスキルを持ち、失敗した場合に頼れる良い生活がありました。もし同じような状況にある人がそのような利点を持っていなかったら、どれほど大変か想像できますか？これがレベル1の現実です。機会は限られており、不運の影響を受けやすいのです。一つのことがうまくいかないと、人生が急転直下する可能性があります。怪我をすれば、仕事を失うかもしれません。仕事を失えば、借金を抱えることになるかもしれません。そのようなことが続いていきます。富の階段の上の人にとっては通常の不便が、レベル1の人にとっては危機となることがあります。これは、レベル1では不運が増幅され、その増幅が人々を抜け出せない経済的な穴に陥れる可能性があるからです。このため、アメリカでは10％未満の人々が全体の半分以上の経済的苦痛の出来事を占めているのです。一度そのようなサイクルに陥ると、抜け出すのは非常に難しいです。さらに不幸なことに、自分の過失ではなく後れを取ることもあります。マイク・ブラックは健康問題のために実験を早期に終了せざるを得ませんでした。このため、アメリカで個人破産を申請した人の44％が「非常にそう思う」または「ややそう思う」と答えた理由が、病気による仕事の喪失が要因であることが説明されます。もし病気が重くなり、働けなくなった場合、経済的に浮き続けるのは非常に困難です。残念ながら、ネガティブな健康結果を防ぐことは必ずしもできません。食事や運動が助けになるかもしれませんが、健康に関しては保証はありません。ネガティブな健康結果を除けば、レベル1で避けるべきもう一つのことは、 crippling（身動きが取れないほどの）レベルの借金です。クレジットカードや過剰な学生ローンなど、借金はあなたの経済生活の足かせとなり、前に進むことを妨げる可能性があります。 ウォーレン・バフェットはかつて、「クレジットカードの借金を回していると、18％や20％の利息を支払うことになる。18％や20％の利息でお金を借りていては、財政的な進展は望めない」と言いました。歴史上最も偉大な投資家の一人が、そのような高い金利でお金を借りて利益を上げられなかったのですから、あなたも同様です。だからこそ、レベル1から抜け出す前に、借金をコントロールすることが不可欠です。このことはデータからも明らかです。アメリカの世帯を資産レベル別に見ると、レベル1の世帯は他の世帯に比べて平均的な借金がはるかに高いことがわかります。レベル1の世帯の平均的な借金は、資産に対して300％を超えています。これは、資産が1,000ドルを超える世帯に絞った後のデータです。このフィルターがなければ、レベル1の世帯の平均的な借金はさらに高くなるでしょう。残念ながら、少数の多額の借金を抱えた世帯がこの平均を押し上げているため、1,000ドルの資産フィルターを適用しても影響があります。 資産レベル別の平均的な借金と資産の比率 300% <= 200% 注：資産が1,000ドル未満の世帯は除外されています。この点を考慮して、資産レベル別の中央値を示すことで調整できます。この場合、中央値は特定の資産レベルにおける典型的な借金レベル（資産に対する比率）を表します。以下のデータを見ると、中央値を使用した場合、レベル1が最も悪い状況ではなく、レベル2が最も高いことがわかります。これは、借金を抱えること自体は必ずしも問題ではないが、多くの借金を抱えることが問題になり得ることを示唆しています。言い換えれば、レベル1から抜け出すために完全に借金を返済する必要はありません。しかし、もしあなたが財政的な穴に陥っているなら、掘り続けるのはやめましょう。これには、支出を削減したり、複数の仕事を掛け持ちしたりするなど、極端な行動が必要かもしれません。私は一般的にそのような過激な行動には賛成しませんが、困難な状況では正当化されることもあります。非典型的な結果には非典型的な行動が必要です。そして、もしあなたが crippling debt（重度の借金）に苦しんでいるなら、レベル1から抜け出し、軌道に戻るために、さらなる努力が必要かもしれません。 資産レベル別の中央値の借金と資産の比率 30% 20% 10% 注：資産が1,000ドル未満の世帯は除外されています。このような状況にいる場合でも大丈夫です。正しい方向に進む必要がありますが、その前に心の準備を整えましょう。過去の財政的な失敗を責めることは何の役にも立ちません。残念ながら、落ち込んだり自己嫌悪に陥ったりしても、借金を早く返済する助けにはなりません。代わりに、時間とお金の使い方を見直すべきです。週の中で追加収入を得るための自由な時間はありますか？新しいスキルを学ぶための時間はありますか？簡単にお金を使うのをやめられることはありませんか？ 進展できる分野を特定できるなら、それに取り組んでください。目標は、毎月の負債を減らし、最終的には全体の負債を減少させることです。このプロセスは簡単ではありませんが、ストレスの少ない経済的生活を望むなら、やらなければなりません。非典型的な行動が助けになることもありますが、レベル1から抜け出す最善の方法は、そもそも後れを取らないことです。そして、後れを取らないためには、不運に対するバッファーを築く必要があります。レベル1では不運が増幅されるため、その影響を減らすことが目標です。つまり、緊急時のために現金を確保したり、貯金をしたりすることです。しかし、多くの金融専門家が「支出を削減せよ」とアドバイスするのは、残念ながらレベル1の多くの人にとってはほとんど役に立ちません。このアドバイスは新しいものではなく（支出を減らすことを聞いたことがない人はいないでしょう）、データによれば、そもそも削減できる支出があまりないのです。レベル1の人々が持っているわずかなお金は、通常、必要不可欠なもの（家賃、食料など）に使われます。これが、2020年にアメリカの所得の最下位20％の人々が、税引き後の収入の100％以上を必要不可欠な支出に使った理由です。住居、食料、交通、医療が彼らの給料をすべて消費し、さらに不足していました。生き残るためには、通常、借金をしたり、家族からの支援を受けたりします。レベル1の多くの人にとって、支出を削減することは理想的な解決策ではありません。なぜなら、削減する余地がないからです。だからこそ、レベル1の本当の問題は支出ではなく、収入なのです。レベル1から抜け出したいなら、収入を増やしてお金を貯める必要があります。もちろん、これは簡単ではありませんが、レベル1から抜け出し、富の階段を上るための唯一の持続可能な方法です。収入を増やす方法はいくつもありますが、レベル1で注目してほしいのは、市場性のあるスキルを身につけることです。つまり、人々があなたにお金を払いたくなるようなことを上手にやることです。しかし、あまりお金を使わずにこれを実現してほしいのです。理想的には、市場性のあるスキルを身につけ、収入を増やすために多くの借金をする必要はありません。以下に、いくつかの方法を示します。まず、できる限りの仕事を見つけて、それに全力を尽くしてください。仕事に一生懸命取り組めば、同僚の中で目立ち、より多くの学びの機会が与えられます。私は、低賃金の仕事で努力を重ねて貧困から抜け出した人々の話を数え切れないほど読んできました。同僚が不満を言ったり、最低限のことしかしなかったりする中で、彼らは努力を続け、注目されました。彼らは求められたことを何でもこなし、常に出勤しました。その結果、スキルセットを広げてより多くの収入を得るチャンスが増えました。もちろん、努力が必ずしも報われるわけではありません。もしあなたの努力が認められない状況にいるなら、別の機会を探すべきです。このような状況にいるサインには、何年も同じ役割に留まって昇進がない、上司からのフィードバックや称賛がない、さらなる責任を与えられない、などがあります。 一生懸命働いても、常に成功するわけではありませんが、特に始めたばかりの方には悪くない方法です。市場価値のあるスキルを安く身につけるもう一つの方法は、誰かを無料で手助けすることです。こうした機会はすぐにお金を生むわけではありませんが、貴重な経験を得られれば、その努力は十分に価値があります。無料で手伝うことは、基本的にはトレーニングにお金を払うのと同じです。ただし、金銭ではなく時間で支払うことになります。フルタイムの仕事を持っている場合、こうした取り決めは疲れることもありますが、キャリアの方向性を変える可能性もあります。 最後に、市場価値のあるスキルを身につけるための三つ目の方法は、教育を受けることです。適切な教育を受けることで、高収入の職に就くチャンスが増えます。しかし、教育を受けることの欠点は、通常お金がかかることです。もしあなたがレベル1で苦しんでいるなら、多額の借金を抱えるのは賢明な選択ではありません。だからこそ、レベル1の人はできるだけ安く教育を受けることに集中すべきです。低コストの学習リソースを見つけるか、高いリターンが見込める場合にのみ借り入れを検討しましょう。レベル1の人がすべきではないことは、無価値な紙切れのために多額の借金をすることです。もちろん、私は教育の大きな支持者ですが、すべての教育が同じ価値を持つわけではありません。このため、ミレニアル世代の大学卒業生の半数以上が、自分が学んだことや支払った金額を後悔しているのです。もし彼らが戻れるなら、異なる選択をするでしょう。中には、卒業後により多くの収入を得られる専攻を選んだ人もいるでしょうし、学生ローンを抱えずに済むように安い学校を選んだ人もいるでしょう。このため、私は教育にお金を払うことをレベル2の戦略と考えています。なぜなら、収入が増えないまま学生ローンを抱えることは、レベル1に閉じ込められるレシピだからです。一方、レベル2にいる場合は、こうしたリスクを取ることができ、うまくいかなくても大丈夫です。教育の重要性については次の章で詳しく説明しますが、今はレベル1にいる方が教育を受けたい場合、過剰に支払わないようにしましょう。 市場価値のあるスキルを身につけるためにどの戦略を選んでも、これはレベル1から抜け出すための長期的な解決策です。収入を増やすには時間がかかります。一夜にして実現することはありません。しかし、もし早急な解決策が必要なら、すでに持っている資産を活用すべきです。私が言っているのは、銀行口座の資産ではなく、あなたの人間関係のことです。ルビー・K・ペインが『貧困を理解するためのフレームワーク』で述べたように、「貧困の中では、人々は財産であり、人々は生き残るために互いに頼り合う……結局のところ、あなたが持っているのは人々だけです。」ですから、もし経済的に厳しい状況にいるなら、助けてくれる人々を見つけてください。貧困は恐ろしいものですが、友人や家族に頼ることを恐れず、経済的な生活を整えていきましょう。 このような戦略を実行する場合、将来的に恩返しをする準備をしておくことが重要です。研究者たちが最も貧しい家庭の借り入れと貸し出しの活動を分析したところ、「ほぼすべての家庭が家族や友人から非公式にお金を借りており、多くの家庭、特に非常に貧しい家庭も、他の人に対してそのような貸し出しを行うことで恩返しをしている」という結果が得られました。これは世界中で共通する社会的契約です。必要なときには助けを求め、呼ばれたときには助ける準備をしておくことが求められます。このような行動は、富の階段を上る進捗を遅らせるかもしれませんが、自分自身がその階段を上るための一つの方法でもあります。人間関係に頼ることは、しばしば見落とされがちな財務アドバイスです。残念ながら、人間関係は銀行口座の残高のように簡単に測ることはできません。クリス・アルナデは彼の著書『尊厳』の中でこの考えを繰り返しています。「私たちは主に測定できるものを重視しており、それは物質的な富を意味していました。簡単に測定できないもの—コミュニティ、尊厳、信仰、幸福—は、特に遠くから見ると見えにくいため、大部分が無視されていました。」富の階段の下の方にいる人々は、純資産にゼロが少ないかもしれませんが、彼らの家庭には見えないところに多くの富が存在しています。この富を活用する方法を見つけることが、レベル1から抜け出す手段となります。全体として、レベル1での生活は厳しいものです。抜け出す方法を知っていても、予期しない出来事が障害となることがあります。これは、マイク・ブラックがゼロから始めて1年後に100万ドルを稼げなかったときに起こったことです。彼の実験は、スキルや良い教育があっても、何もない状態から始めることの真の難しさを示しました。しかし、ブラックの実験が考慮しなかったのは、レベル1にいる多くの人々がアクセスできる人間関係の富です。結局のところ、人間は互いに助け合わなければ、今日のような状況にはなっていなかったでしょう。ですので、もしレベル1で苦しんでいるなら、それを利用して他の人に助けを求めてください。そして、レベル1を抜け出したら、同じように助けを必要としている他の人に手を差し伸べることができます。 レベル1の要約 - フォローアップ: 自分の時間とお金の使い方を見直す。借金を減らし、緊急基金を築く。 - 機会: お金を使わずに市場性のあるスキルを身につけることに集中する。可能な限り家族や友人に頼る。 - リスク: クレジットカードの借金、学生ローン（高収入の期待なし）、その他の大きな財務負担。 - メンタルフレームワーク: 異常な結果には異常な行動が必要。 レベル1の状況がわかったところで、次はレベル2を見ていきましょう。そして、ここでのキャリアの決定がいかに重要であるかを考えます。 第5章 レベル2（$10,000—$100,000） 今日学び、永遠に稼ぐ ポルガーは大胆な理論を持っていました。彼は、早い段階から集中的な訓練を受ければ、誰でも天才に変わることができると信じていました。彼の信念は、歴史上の偉大な思想家たちに関する研究に根ざしています。彼らの人生を研究した結果、ポルガーは彼らが共通して持っている二つのことに気づきました。 まず、彼らは自分の技術を磨くために無数の時間を費やしました。どんなことを学んでいても、彼らは仲間たちよりもはるかに多くの練習をしました。次に、彼らは非常に若い頃から始めました。ポルガーは、彼の研究結果に基づいて、天才は生まれるものではなく、作られるものであると結論づけました。しかし、ハンガリーの教育心理学者であるポルガーは、自身の理論を疑いなく証明したいと考えました。そこで、彼は外国語の教師であるクララに自分のアイデアを話し、結婚して子供を持ち、その理論を試すことに同意しました。二人は三人の娘をもうけ、ポルガーは全員にチェスを教えました。彼らは娘たちのために他の学問分野も考えましたが、「非常に客観的で測定が容易である」という理由からチェスを選びました。ポルガー家が実験を始めて数十年後、その結果は大成功であることが明らかになりました。三人の娘全員が世界クラスのチェスプレイヤーに成長しました。そのうち二人はチェスで最高の称号であるグランドマスターになり、最年少の娘ユディットは史上最も偉大な女性チェスプレイヤーと見なされ、世界のトップ10にランクインした唯一の女性となりました。ラズロ・ポルガーの過激な実験は、教育が生涯の成果に与える影響を示しています。そして、あなたがチェスの天才になろうとしているわけではないかもしれませんが、彼の考えはあなたのキャリアにも同様に適用できます。特に、あなたが「富の階段」のレベル2にいる場合、教育が将来の富に与える影響は非常に大きいです。教育は富の階段のどのレベルにいても重要ですが、レベル2ではそれを活かす独自の機会があります。なぜなら、このレベルでは教育を受けるための十分な資金がある一方で、その努力が無駄にならないほどの資金はないからです。例えば、レベル1にいる誰かが学位を取得するために学生ローンを借りたとしましょう。その学位が収入を増やすなら、ローンは価値があるかもしれません。しかし、もしそうでなければ、学生の借金は彼らを元の位置よりもさらに後退させる可能性があります。さて、すでにかなりの富を蓄積しているレベル4以上の人を考えてみてください。彼らが学位を取得するために今の活動を中断することが経済的に意味があると思いますか？私はそうは思いません。学位を取得する間、収入を失う可能性があるだけでなく、その学位のための費用も支払わなければならないからです。したがって、その学位が収入を大幅に増加させない限り、費用に見合う価値はないでしょう。もちろん、教育を受ける個人的な理由もあります。たとえば、生活の満足度を向上させたり、業界を変えたりするためです。しかし、富のレベルに関係なく、経済的な理由も考慮すべきです。高校を卒業する学生についてはどうでしょうか？彼らは高度な教育を受ける前にレベル2にいる必要がありますか？もちろん、そんなことはありません。ほとんどの高校生は自分自身の富がほとんどないレベル1にいますが、彼らの家族はそうではないかもしれません。そのため、彼らは家族の支援を受けて教育を受けるリスクを負うことができるのです。 これは、教育の費用が重要でないという意味ではありません。しかし、計画通りにいかない場合でも、安全ネットがあるということです。残念ながら、すべての高校生にとってこれは当てはまりません。中には、収入を増やさない学位を取得するために、サポートなしで学生ローンを借りる人もいます。その結果、彼らは学生ローンの山に埋もれたレベル1に閉じ込められてしまいます。もしあなたがレベル1の家庭に属する学生であれば、学校に支払う金額には特に注意が必要です。だからこそ、レベル2には教育における「スイートスポット」が存在します。レベル2の人々は、ある程度のリスクを取って前進するための資金を持っているからです。特に、教育を受けずにレベル1から抜け出した人々にとっては、これが当てはまります。彼らは大学に通うために時間を戻すことはできませんが、他の選択肢はあります。このような状況にある場合、スキルを向上させるためにできることは、あなたが想像する以上に多いです。例えば、夜間クラスに通ったり、専門学校に行ったり、スキルベースのブートキャンプに参加したりすることができます。職場で多くのことを学ぶことができる一方で、特定の役割には専門知識が求められることもあります。これが、2024年のアメリカで最も給与の高い25の職業がすべて少なくとも学士号を必要とした理由です。実際、これらの高給職の中で、3分の2以上が大学院の学位を必要とし、ほとんどが医療分野に関連しています。アメリカの世帯の教育レベル別の中央値の収入を調べると、同様の傾向が見られます。教育を受けた典型的なアメリカの世帯は、教育を受けていない世帯よりも高い収入を得ています。2022年における高校教育を受けたアメリカの世帯の中央値の収入は約53,000ドルでしたが、大学の学位を持つ世帯ではほぼ118,000ドルでした。これは、大学の学位だけが収入の差に責任があるということを意味するわけではありません。しかし、教育レベルによる収入の格差は、富の階層全体に見られます。例えば、レベル1から4の教育レベル別の中央値の世帯収入を見てみると、より多くの教育が依然として高い収入と相関していることがわかります。レベル1から4では、大学の学位を持つ典型的な世帯は、高校教育しか受けていない世帯よりも高い収入を得ています。これは、現在の富に関係なく、大学の学位を持つことに関連する収入のプレミアムが存在することを示しています。さらに、教育を受けることは短期的にはコストがかかるかもしれませんが、長期的には収入にポジティブな影響を与える可能性が高いです。 ブルッキングス研究所が発表した研究によると、「学生の借金残高が大きいほど、その学生はより多くの収入を得る傾向がある」とのことです。これは、法律や医学などの専門学校が高収入の職業にアクセスするために非常に高い学費を請求することが部分的に説明しています。一般的には、教育のために多額の借金をすることはお勧めしませんが、場合によってはそれが理にかなうこともあります。いずれにせよ、高収入の仕事にアクセスしたいのであれば、適切な教育を受ける必要があります。教育は一種のレバレッジだからです。しかし、第2章で議論したように、他人の時間やお金を利用するのではなく、自分自身の知識を活用します。このように、教育は株式や債券のような資産と考えることができます。しかし、それらよりもさらに優れた資産です。なぜなら、誰もあなたからそれを奪うことができないからです。あなたの教育は、一生涯にわたって配当をもたらす資産です。一度それを手に入れれば、より価値の高い仕事をし、無限に高い報酬を得ることができます。言い換えれば、「今日学び、永遠に稼ぐ」ということです。これが、収入を増やし、より多くの貯金をし、レベル2から永久に脱出する方法です。教育を受けることは、より賢く働くことであり、より多くの時間を有効に活用することです。残念ながら、これは思っている以上に努力を要します。フルタイムの仕事をしながら夜間授業を受けたり、12週間のコーディングブートキャンプに参加したりするのは大変です。特に家族を支えている場合はそうです。では、どこから始めればよいのでしょうか？教育と最終的にはキャリアに関して正しい選択をするにはどうすればよいのでしょうか？何に取り組むべきかをどう決めるのでしょうか？これらの質問に対する完璧な答えは持っていませんが、これらに近づくための優れたフレームワークがあります。キャリアで何を選ぶかは、人生で最も重要な決断の一つです。それは、あなたが何を考え、誰と交流し、どのように富を築くかを決定づけます。しかし、適切なキャリアを見つけることは現代の問題です。歴史の大部分において、仕事は大多数の人々にとって狩猟、採集、または農業を意味していました。仕事は生存に関するものであり、単純明快でした。人類のほとんどがこのような生活から解放されたのは、ここ数百年のことです。2021年の時点で、世界の人口のわずか27％が農業に従事しています。その結果、私たちのほとんどは自分の人生で何をするかを決めなければなりません。Y Combinatorの創設者であるポール・グレアムは、「素晴らしい仕事をする方法」というタイトルのエッセイを書いており、これは有用な出発点を提供しています。彼が言うように、「あなたが選ぶ仕事には3つの特質が必要です。それは、あなたが自然に適性を持っていること、深い興味を持っていること、そして素晴らしい仕事をする余地があることです。」私はグレアムの3つ目のポイントを「人々が支払う意欲のあるもの」と再定義します。これはより具体的であり、仕事がほとんどの人にとって何を意味するか、つまりお金を稼ぐ手段を反映しています。 あなたが好きなことに取り組んでほしいと思う一方で、現実には自分自身を支える必要があることも理解しています。グラハムのフレームワークを念頭に置くと、あなたが取り組むべきことは次の3つの交差点に位置するべきです： + あなたが得意なこと - あなたが興味を持っていること + 人々が対価を支払うこと これら3つの要素すべてを仕事に持つ必要はありませんが、少なくとも2つは必要です。それぞれの組み合わせを見て、なぜそれが重要なのかを考えてみましょう。 **あなたが得意なこと + あなたが興味を持っていること** もしあなたが得意であり、かつ興味を持っていることに取り組むなら、おそらくそれでお金を稼ぐ方法を見つけることができるでしょう。今日ではなくても、いずれはそうなるはずです。これは、YouTuberのジェームズ・“ジミー”・ドナルドソン、通称MrBeastの旅路を表しています。ドナルドソンは2012年、14歳のときにMinecraftやその他のビデオゲームに関する動画を投稿することでチャンネルを始めました。しかし、これは単なる楽しい副業ではありませんでした。彼はこれをキャリアにしたいと考えていました。そのため、彼は動画制作のスキルを向上させるために、YouTubeのアルゴリズムを1000日間研究しました。その間、素晴らしいYouTube動画を作るために必要なすべての詳細を調べました。動画のテンポ、サムネイルの明るさ、バイラルになる要因など、さまざまな要素を分析しました。ドナルドソンはポッドキャストで「YouTubeに夢中になりすぎて、ほとんど友達がいなかった」と語っています。幸運なことに、彼の執着は実を結びました。今日、MrBeastはYouTubeで最も人気のあるチャンネルの一つで、2024年5月時点で250万人以上の登録者を持っています。ドナルドソンはYouTubeの名声のおかげで、複数の消費者向け食品ビジネスやいくつかの国際的な慈善団体を設立しました。彼のすべての会社を合わせると、年間7億ドルの収益を上げています。 あなたが年間7億ドルの収益を得ることはないかもしれませんが、自分の強みや興味を追求することで、小さな形で報われることもあります。これは私がOfDollarsAndData.comでブログを運営してきた旅路にも当てはまります。私はずっと個人財務が好きで、そこそこ良いライターでもあったので、2017年にブログを始めることに決めました。毎週、データを使って個人財務や投資に関する異なるトピックについて書きました。そして、最初の3年間はブログからお金を稼ぐことはありませんでしたが、そのプロセスを楽しんでいました。最終的には、少しずつお金を稼ぎ始めました。最初はウェブ広告から始まり、その後いくつかのブランドとの提携を行い、そこから進展していきました。これらは、私がオンラインで書き始めたときには想像もできなかったことです。 得意で興味のあることに取り組むのは魅力的に聞こえますが、可能性のあるデメリットも考慮する必要があります。例えば、自分の強みや興味を追い求めることはストレスになることがあります。別の収入源がなければ、どうやって生活していくのでしょうか？だからこそ、私はそのような取り組みを副業として続けることをお勧めします。生活費を稼ぐまでは、他に収入を得る手段が必要です。それが、必ずしも好きではない仕事をすることを意味するなら、それでも構いません。今は生活を維持するために何かをすることが大切です。 あなたの情熱プロジェクトが収益を上げるまで、どれくらいの時間が必要でしょうか？残念ながら、正確にはわかりません。もしかしたら、一生お金を生まないかもしれません。しかし、本当にそれを愛しているなら、それはどれほど重要でしょうか？自分が得意で興味のあることをすることには大きな皮肉があります。お金のためにやらなければ、むしろお金を稼げる可能性が高くなるのです。考えてみてください。好きで得意なことをしていると、困難な時期でも続けることができます。そうすることで、仲間よりも早く成長し、優れた存在になる可能性が高まります。そして、その結果として、お金を稼ぐチャンスも増えるのです。だから、続けてください。もし自分の強みや興味を活かしてお金を稼げるなら、それは大成功です。 **あなたの得意なこと + 人々が支払うこと** 自分が得意で、人々が支払うものに取り組むと、興味を持つ可能性が高まります。スコット・ギャロウェイが『富の代数』で述べたように、あなたの使命は、自分が得意なことを見つけ、それに数千時間の努力と犠牲を注いで卓越することです。そこに到達するにつれて、成長の感覚や自分の技術の向上、経済的な報酬、認知、仲間との絆が、あなたを「それ」に情熱的にさせるでしょう。私は、かつて執筆行為を嫌っていた作家として、この考えを心から支持します。幸運なことに、読者から私の作品を楽しんでいるという声を聞くうちに、私は思ってもみなかった形で執筆を愛するようになりました。もし、得意なことに集中するか、興味のあることに集中するかを決めかねているなら、まずは得意なことを選んでみてください。その結果、興味が変わるかもしれません。 **あなたの興味のあること + 人々が支払うこと** 最後に、興味のあることに取り組み、それが人々に支払われるものであれば、最終的には上達する可能性があります。これが、多くの人が何かに優れている理由であり、その分野に深い興味を持っていることが多いのです。そうでなければ、旅の途中で障害にぶつかったときに諦めてしまうでしょう。しかし、障害は興味のない人が優れた存在になるのを妨げるフィルターに過ぎません。興味を追求することが成功につながる保証はありませんが、自分が大切に思う何かの一部であることには独自の満足感があります。結局のところ、それが生活費を稼ぎ、あなたがそれを愛しているなら、優れた存在であることにどれほどこだわりますか？どんなことに取り組むにしても、自分の強み、興味、そして人々が支払うものの交差点を見つけることが、成功するキャリアを築くためには不可欠です。もちろん、難しいのはどこから始めるかを見極めることです。まずは自分の強み、興味、または人々が支払うことに焦点を当てるべきでしょうか？私が選ぶなら、人々が支払ってくれるキャリアを追求すべきだと言います。三つの中で、これが生きていくために必要な唯一のものだからです。結局のところ、何かに優れている必要も、興味を持つ必要もなく、それを行うことはできます。しかし、お金を稼ぐ必要があります。 収入が得られるようになったら、自分の強みや興味に最も合ったキャリアを見つけることに集中できます。この戦略を採用することが、レベル2から脱出する最も効果的な方法でもあります。レベル2では、次の食事がどこから来るのかを心配する必要がなくなるからです。不運な出来事があなたを下向きのスパイラルに陥れることをそれほど心配する必要もありません。しかし、あなたが行う仕事と、その仕事が長期的に富を築くのにどのように役立つかを考慮するべきです。これを怠ることが、人々をレベル2に留まらせる原因となります。2022年の消費者金融調査に基づく各富のレベルの収入を見てみると、これが非常に明らかになります。例えば、レベル2のアメリカの世帯の中央値（つまり、典型的な）収入は47,560ドルで、レベル3では83,230ドルです。レベル3の収入の下位25％の世帯は、レベル2の中央値の世帯とほぼ同じ収入を得ています。富の階段をさらに上に進むと、この差はさらに大きくなります。例えば、レベル4の収入の下位10％のアメリカの世帯は、レベル2の中央値の世帯よりも年間約20,000ドル多く稼いでいます。第2章で見たように、高い富を持ちながら低い収入の世帯はほとんど存在しません。逆もまた真で、低い富を持ちながら高い収入の世帯も多くはありません。レベル2のアメリカの世帯のうち、年間70,000ドル以上を稼いでいるのはわずか4分の1強です。ちなみに、70,000ドルはアメリカ全体の世帯の中央値の収入です。また、レベル2の世帯のうち、6桁以上の収入を得ているのは10％を少し超えています。なぜレベル2には高い収入の世帯がこれほど少ないのでしょうか？それは、高い収入を得ると、レベル2から脱出するのがはるかに容易になるからです。したがって、レベル2で高い収入を得ている世帯は、何らかの形で例外的な存在です。彼らは単に収入が増え始めたばかりで、富を築く時間がなかったり、収入の大部分を使い果たしてしまい、富を築けなかったりします。いずれにせよ、これらの世帯は例外であり、一般的ではありません。データが示すように、高い収入を得ている世帯は富の階段を上に進んでいる傾向があります。これが、キャリア（つまり収入）に集中しないことがレベル2の財務上の罪である理由です。このような集中がなければ、富の階段を上るのにずっと時間がかかります。レベル2で直面する問題の一つは、自分が何をしているかに過度にこだわり、何をしていないかを見失ってしまうことです。多くの人は、人生でネガティブな結果を見たときに初めて自分が間違ったと思います。しかし、これはあなたが犯すことのできる一つの間違いに過ぎません。よりポジティブな結果を逃すことも間違いの一つです。第2章で述べたように、キャリアの決定における機会コストは見落とされがちですが、確かに存在します。結局のところ、あなたは行き止まりの仕事を持ちながらレベル2にいても問題ないと感じることができます。数年ごとに少し昇給し、すべての請求書を支払い、何も問題がないのです。 もしあなたが自分の経済的な生活にもっと満足を求めているのなら、あなたが犯している間違いは追求していないキャリアにあります。それは、あなたが生きていない人生にあります。このことに気づくのは簡単ではありません。なぜなら、あなたの行動の結果は目に見えず、すぐには明らかにならないからです。むしろ、それは機会コストや選ばれなかった道として現れます。あなたが行き詰まった仕事にいることでそのような間違いを犯しているかどうかをどうやって判断すればよいのでしょうか？次の点を考えてみてください。新しいスキルを学んでいますか？昇進のための明確な道がありますか？最近、新しい責任を与えられましたか？近年、給料は上がりましたか？これらの質問に対する答えがほとんど「いいえ」であれば、できるだけ早く自分が望むキャリアを追求し始めるべきです。なぜなら、こうした決断は長期的に大きな影響を与える可能性があるからです。OpenAIのCEOでありChatGPTの創設者であるサム・アルトマンがY Combinatorのポッドキャストで述べたように、複利はここでの良い比喩です。キャリアの初めに一生懸命働き、毎日、毎月、毎週少しずつ自分の仕事が上達し、より多くのことを学び、より多くの人と出会い、より多くの成果を上げると、複利効果が生まれます。そして、その時間をキャリアの初めに投資する方が、終わりに投資するよりもはるかに良いのです。なぜなら、初めにそれを行えば、その後の仕事の時間全体にわたってその恩恵を受けることができるからです。もちろん、20代は20代なので常に働きたくはないでしょうが、他の人が思うよりも一生懸命働くことは重要だと思います。キャリアの初期に努力してレバレッジと複利効果を得ることは過小評価されており、私が得られなかった最も価値のあるアドバイスの一つです。アルトマンが推奨するようにキャリアの軌道を変えることは、レベル2から抜け出す最良の方法です。このような決断がどのように利益をもたらすかは論理的に理解できるだけでなく、収入や富のデータもそれを支持しています。しかし、残念ながら、これは挑戦となることがあります。キャリアの軌道を変える際の主な問題は、何に変えるかを見極めることです。完璧な答えはありませんが、自分の強み、興味、そして人々が支払ってくれるものの組み合わせに焦点を当てることが正しいアプローチです。 レベル2の要約 - フォローアップ: 自分の強み、興味、そして人々が支払うものの交差点を特定する。 - 機会: 高給の仕事の可能性を提供する教育を受ける。 - リスク: 行き詰まった仕事。機会コストを無視すること。 - メンタルフレームワーク: 今日学び、永遠に稼ぐ。 レベル2のキャリアにおける複利の恩恵は大きいですが、投資に関してはさらに強力です。これがレベル3での焦点となります。 第6章 レベル3（$100k-$1M） ただ買い続ける 175年ごとに驚くべきことが起こります—木星、土星、天王星、そして海王星が近くに整列します。アメリカの航空宇宙エンジニア、ゲイリー・フランドロは、1964年の夏にNASAのジェット推進研究所で働いている際にこれを発見しました。 重要なことに、フランドロは次回この配置が起こるのは1970年代後半であり、約10年後であることに気づきました。この発見を受けて、フランドロは探査機が4つのガス巨星をより早く、より安く飛び回ることができる壮大な惑星ツアーを考案しました。このツアーの物理学は、惑星をスリングショット（重力アシスト）として利用し、エネルギーコストと訪問にかかる時間を削減することを必要としました。その結果がNASAのボイジャー計画です。NASAは1万通りの可能な軌道を検討した後、2つの軌道を選び、1977年の夏の終わりにボイジャー2号を打ち上げ、その後にボイジャー1号を打ち上げました。 ボイジャー計画には2つの際立った点があります。まず、40年前にNASAの科学者たちが下した決定が、現在に至るまでミッションとその成功に深い影響を与えていることです。例えば、ボイジャー2号の後に打ち上げられたにもかかわらず、ボイジャー1号は現在、地球から最も遠い人造物です。2024年中頃の時点で、ボイジャー1号は地球から150億マイル（約22光時間）以上離れています。そしてその距離は増加し続けており、毎秒ボイジャー1号は10マイルずつ私たちから遠ざかっています。チクタク。チクタク。ボイジャー1号はマラソンを完走しました。ボイジャー1号がより速く短い軌道でスタートし、その後自然の流れに任せた決定がこれを可能にしました。必要だったのは素晴らしい意思決定だけで、あとは物理学の問題でした。 ボイジャー計画のもう一つの際立った点は、一度成功したプロセスが確立されると、最終的な結果が驚くべきものになることです。ガス巨星とその衛星を調査するミッションとして始まったものが、太陽系の端や深宇宙の研究へと発展しました。ボイジャー1号は1977年の打ち上げ以来、NASAに有用なデータを送り続けています。ボイジャー計画で達成された目標は、当初想定されていたものとは必ずしも一致しませんでした。これらの2つのアイデアは、富の階段のレベル3におけるあなたの財政に非常に関連しています。なぜなら、レベル3では投資へのアプローチが将来の富を変える可能性があるからです。この理由は単純な数学に基づいています。10万ドルを投資している人は、1万ドルを投資している人の10倍の利益を得ることができます。他の条件が同じであれば、ですが。もちろん、他の条件が異なる場合でも、より多くのお金を投資している人が勝つ可能性が高いです。なぜなら、10万ドルに対する2％のリターンは、1万ドルに対する10％のリターンよりも大きいからです。より高い投資額は、低い全体のリターンを十分に補うのです。富の階段を上がるにつれて、より大きな金額を投資することがさらに重要になります。もちろん、レベル3に到達するまで投資を待つ必要があるとは言っていません。私は、誰もが快適に投資できるときにすぐに投資を始めることをお勧めします。しかし、レベル3（およびそれ以上）の人々は、投資をしないことでより多くのものを逃すことになります。特に、投資を始めるのを長く待てば待つほど、その傾向は強くなります。このことをシンプルな例で説明できます。 40年間、毎年10,000ドルを貯蓄し、資産に対して7%の利回りを得ると仮定しましょう。40年後には、約200万ドルのポートフォリオを持つことになりますが、実際に貢献した金額は合計で40万ドル（10,000ドル × 40）です。つまり、最終的なポートフォリオの価値のうち、40万ドルは自分の貢献によるもので、残りの160万ドルはその投資の成長によるものです。しかし、すべての投資が同じように成長したわけではありません。実際、最初の10,000ドルの貢献は最終的に140,000ドルに成長し、これは最終的な200万ドルのポートフォリオの7%に相当します。これは、貢献の2.5%（1/40）に過ぎないにもかかわらずです。なぜこのようなことが起こったのでしょうか？それは、最初の投資が成長し、自己増殖する時間が長かったからです。以下の画像では、各年の貢献が最終的なポートフォリオの価値にどれだけ寄与したかの総割合が示されています。この場合、早期の投資は後の投資よりも最終ポートフォリオに多く寄与することになります。これが、1年目の投資が最終的な合計の7%を占める一方で、30年目の投資が最終的な合計の1%未満になる理由です。 しかし、もっと重要な点が潜んでいます。時間をかけてこれらのバーを合計し、年ごとの最終ポートフォリオの累積合計を示すと、驚くべきことがわかります。1年目の貢献が最終合計の7%を占めるだけでなく、最初の10年間の貢献が最終ポートフォリオの価値の半分以上を占めるのです。次のページのチャートでは、投資年数に基づく最終ポートフォリオの累積割合がより明確に示されています。 このデータは、40年間の一定の貯蓄と7%の年利回りを前提としています。この場合、最初の10年間の貢献が最終ポートフォリオの価値に対して、最後の30年間の貢献よりも大きな影響を与えることを示しています。これは、複利がどれほど直感に反するものであるかを示しています。なぜなら、複利は線形プロセスではないからです。線形プロセスでは、あなたが行うすべての行動が結果に対して同じ影響を持ちます。たとえば、マラソンを走ることは線形プロセスです。一定のストライド長を持っていると仮定すると、マラソンの最初の一歩は最後の一歩と同じだけ貢献します。 しかし、複利はこのようなものではありません。複利は指数関数的なプロセスであり、時間の早い段階で行った行動が後の行動よりも大きな影響を持つのです。 例えば、マラソンを想像してみてください。あなたのストライド（歩幅）が、踏み出すごとに10パーセントずつ増加する場合です。最初の一歩は2.3フィート（約0.7メートル）かもしれません。次の一歩は2.53フィート（約0.77メートル）、つまり10パーセント長くなります。三歩目は2.783フィート（約0.847メートル）、二歩目よりも10パーセント長くなり、こうして続いていきます。このように走ることができれば、マラソンを100歩未満で完走できるでしょう。通常は5万歩かかるところです。しかし、ここで直感に反するのは、マラソンを完走するための最後の一歩は約2.5マイル（約4キロメートル）になるということです。そして、その前に踏み出したすべての一歩が、その長大な距離に寄与しています。これは物理的には不可能だと私たちも知っていますが、例の文脈においては、これが指数関数的なプロセスの働き方です。行動は自らを積み重ねていくのです。これが、早めに投資することが大きなアドバンテージをもたらす理由です。そうすることで、あなたはお金がさらにお金を生むための時間を確保することになります。そして、十分に早く始めれば、後でそれほど厳格に管理する必要はなくなります。この考え方を私は「大きく投資して、あとは止める」と呼んでいます。これは、早い段階で多くを投資し、後で貢献を止めても問題ないことを強調しています。残念ながら、富の階段のレベル4に到達したい場合は、「大きく投資し続ける」必要があるでしょう。前の例では、仮想の投資家が40年間の投資の末に200万ドルのポートフォリオを持つことになりました。彼らが100万ドルに到達するまでにどれくらいの時間がかかったかというと、30年以上です！これは、富を築く際の投資と一貫性の力を示しています。これは、私の最初の著書『Just Keep Buying: Proven Ways to Save Money and Build Your Wealth』からの重要な洞察でした。この本は、富の階段のレベル2-3にいる人々がレベル3-4に到達したいと考えている人のために書かれました。したがって、『Just Keep Buying』はレベル2-3の戦略です。レベル4を超えるために『Just Keep Buying』を使用することも可能ですが、その結果は非常に高い収入や長期的な視野がない限り、あまり期待できません。そのため、より高いレベルの戦略を使用する必要があるでしょう。次の章でこれについてさらに探求します。今のところ、レベル3から抜け出したいのであれば、投資を始めてください。投資の旅を始めたら、次は何に投資するかを考えなければなりません。残念ながら、正解はありません。2012年以降、投資に関する本を100冊以上読み、約10年間このテーマについて執筆してきましたが、すべての人に合う解決策はまだ見つかっていません。これは不満に思えるかもしれませんが、真実です。私は、不動産、株式、自営業などを通じて富を築いた人々を知っています。重要なのは、自分に合った投資を見つけることです。例えば、不動産のような物理的資産を所有し管理することを好む人もいれば、株式インデックスファンドやETFの低メンテナンスを好む人もいます。自分のビジネスを運営することを好む人もいれば、他の人に管理を任せてプライベートビジネスに投資することを選ぶ人もいます。 そして、そのようなことが続きます。しかし、これらの投資家には多くの違いがあるにもかかわらず、共通点が一つあります。それは、彼らが収入を生む資産を所有しているということです。これには以下が含まれます： - 株式 - 債券 - 不動産/賃貸物件 - 農地 - 小規模ビジネス - ロイヤリティ - 自分自身のビジネス/製品 これらの投資にはそれぞれ利点と欠点があり、私は以前の仕事でそれについて議論しました。今は、どこに投資するかを決める前に、これらの資産クラスについてもっと学ぶことに集中してください。再度言いますが、ここに正解はありません。ただ一連のトレードオフがあるだけです。収入を生む資産を購入しようと考えていることが重要なのです。第3章で述べたように、収入を生む資産は、富の階段で上位にいる人々と下位にいる人々を分ける重要な要素です。これはこれらのグループ間の唯一の違いではありませんが、彼らの個人のバランスシートで最も目立つものです。しかし、投資だけが富の階段のレベル4に到達する方法ではありません。成功した副業を始めることでも到達できます。副業とは、主な仕事に加えて行うビジネス活動で、追加の収入を得るためのものです。副業は、ペットシッティングやフリーランスの仕事（コンサルティング、デザインなど）といったシンプルなものから、物理的な製品を作ったりオンラインビジネスを立ち上げたりするような複雑なものまで様々です。可能性は本当に無限で、副業から得られる収入に制限はありません。私の主張を証明するために、私が今まで聞いた中で最もユニークな副業の2つについてお話ししましょう。 最初の話は、メリーランド州にあるウィリアム・プレストン・レーン・ジュニア記念橋、通称チェサピーク湾橋に関するものです。この橋は1952年に完成し、当時「世界最大の連続水上鋼構造物」とされ、全長は4マイル以上に及びました。高さが非常にあり、道路が狭いため、Travel + Leisure誌はこの橋を世界で最も怖い橋の一つにランク付けしました。この評価は不当ではありませんでした。橋での一連の事故の後、多くの住民は橋を渡ることを恐れるようになりました。そこで登場したのがアレックス・ロビンソンです。ロビンソンは、緊張した地元住民をチェサピーク湾橋の上を有料で運ぶ「ケントアイランドエクスプレス」というビジネスを設立しました。ある男性は、8年間にわたりロビンソンのサービスを利用して通勤していました。2013年までに、ケントアイランドエクスプレスは、1回の渡航につき25ドルを支払う約6000人の顧客を抱えていました。この副業は、ロビンソンにとって本格的なビジネスとなり、年商は6桁に達しました。 ケントアイランドエクスプレスは注目に値しますが、私が見た中で最もユニークな副業は、2024年のアメリカンモールでの出来事でした。土曜日の朝、友人のダレンと私は、モールの4階建てロタンダの底にある大きなステージの周りに人だかりができているのに気付きました。ステージの前には水のプールがあり、その中にはミニチュアのリモコンボートの後ろで水上スキーをしているリスがいました。ステージの上のスクリーンには「ツイギー：水上スキーをするリス」と書かれていました。私は目を疑いました。 私はアメリカ最大のショッピングモールにいて、何千人もの人々と一緒に無料で水上スキーをするリスを見ていました。その後、Twiggy’s Inc.というTwiggyの背後にある企業が1979年から存在し、今も家族経営であることを知りました。彼らはフロリダのハリケーンの際に子リスを救ったチャックとルー・アン・ベストによって始まりました。彼らはそのリスをペットとして飼い、ボートに乗るときはいつも連れて行っていました。これがチャックにリスを水上スキーの訓練をするアイデアを与えたのです。地元の新聞がTwiggyのことを聞きつけたことで、後は歴史となりました。Twiggyとその後継者たちは、数十年にわたりアメリカ、カナダ、ヨーロッパでショーを行ってきました。Twiggy’s Inc.はライブパフォーマンスに加えて、「Getting Twiggy With It」や「That Squirrel Can Water Ski!」といったキャッチフレーズのグッズも販売しています。Twiggy’s Inc.の財務状況は分かりませんが、このビジネスは二世代にわたって家族を支えることができ、近年成長を続けています。 ケントアイランドエクスプレスとTwiggy’s Inc.は、サイドハッスルを通じてお金を稼ぐための多くの可能性を示しています。あなたの町に怖い橋や水上スポーツをするために訓練できる森の生き物がいなくても、他にも多くの収入を得る機会があります。例えば、私が見たことのある人々が追加の現金を得るために行っていることは以下の通りです： - パートタイムの家庭教師 - フリーランスの写真撮影 - オンラインでのアイテム転売 - クレジットカードのリワードを追いかける このリストはまだまだ続きます。私の親戚はポータブルのディーゼルヒーターを3Dプリントして、Etsyで販売しています。彼もそれで良い副収入を得ています。サイドハッスルの最も良い点は、通常、夜や週末に行うことができ、日中の仕事に干渉しないことです。そして、日中の仕事を置き換えるつもりがない場合でも、サイドハッスルから得られる追加の現金は、より早く富を築く手助けになります。投資をするにせよサイドハッスルを行うにせよ、重要なのは収入源を増やすことです。ほとんどの人は一つの収入源、つまり仕事しか持っていません。その唯一の収入源を失うと、困ったことになります。投資をし、サイドハッスルを追求することで、収入源を多様化し、経済的リスクを減らすことができます。完全に仕事の必要性を置き換えることはないかもしれませんが、時間が経つにつれて大きな違いを生むことができます。 どの投資やサイドハッスルを追求するかに関わらず（もしあれば）、レベル3から抜け出すための方法はより多くの収入です。これは、ミシガン大学が行った所得動態パネル調査（PSID）から明らかです。この調査は1968年から2021年まで同じアメリカの世帯を追跡しました。その結果、これらの世帯がどのように富の階段を上ったかが分かります。例えば、1984年から1994年の間にレベル3からレベル4に移行した世帯とレベル3に留まった世帯を分けると、最大の違いは出発時の収入でした。10年後にレベル3に留まった世帯の平均出発収入は98,905ドル（2021年のドル換算）でした。 しかし、レベル3からレベル4に昇格した世帯の平均初任給は150,185ドルでした。これは、期間の初めにおいて52％も高い収入です！さらに重要なのは、レベル4に昇格した世帯は、その後の10年間でインフレ調整後の収入成長もより大きかったことです。レベル3に留まった世帯は、10年間でインフレ調整後の平均収入が27％（125,832ドル）増加しました。しかし、レベル4に昇格した世帯は、同じ期間にインフレ調整後の平均収入を43％（214,865ドル）増加させました。このことは、レベル4に昇格する人々がレベル3に留まる人々よりも高い初任給と高い収入成長を持つ傾向があることを示しています。もしレベル3で収入を増やすことが富の階段を上る方法であるなら、支出を管理しないことは下る方法です。PSIDデータに戻ると、1999年から2021年までの世帯の全体的な支出を調べることができます。そして、世帯の支出が分かれば、それが時間とともに彼らの富のレベルにどのような影響を与えたかを確認できます。予想通り、収入の高い割合を支出した世帯は、10年後に富のレベルが下がる可能性が高くなりました。1999年から2021年の間に、10年後にレベル3に留まった世帯の平均初任給は113,876ドル（2021年のドル換算）で、10年間の初めの平均年収後の支出は約55,233ドルでした。しかし、10年後にレベル2に落ちたレベル3の世帯は、平均初任給が88,631ドルで、初任支出が52,532ドルでした。これは、10年間でレベル3からレベル2に落ちた世帯が、年収の59％を支出したのに対し、レベル3に留まった世帯は49％しか支出していなかったことを意味します。言い換えれば、レベル3からレベル2に落ちた世帯は、レベル3に留まった世帯よりも約25,000ドル少ない収入を得ていましたが、支出はほぼ同じでした！同様のことが、レベル2からレベル1に落ちた世帯と、10年間レベル2に留まった世帯にも見られます。レベル2に留まった世帯は65,336ドルを稼ぎ、37,847ドルを支出しました。しかし、レベル1に落ちた世帯は61,662ドルを稼ぎ、38,970ドルを支出しました。レベル2からレベル1に落ちた世帯は、10年間レベル2に留まった世帯よりも収入が少なく、支出が多かったのです。一般的に、収入が増えるにつれて支出も増える傾向があります。これは富の階段全体に当てはまります。しかし、支出は収入よりも遅いペースで増加する傾向があります。つまり、富の階段を上るにつれて、収入に対する支出の割合は減少するはずです。そして、実際にそうなっています！唯一の例外は、富の階段を下ることになった世帯です。幸いなことに、富の階段を下ることは非常に稀です。例えば、レベル3から始まった世帯のうち、10年後にレベル1または2にいるのはわずか10％でした。また、レベル2から始まった世帯のうち、同じ期間にレベル1に落ちたのは約17％でした。 これは、過剰支出があなたの財政生活に大きな混乱をもたらす可能性があることを示す実証的な証拠です。では、この過剰支出はどこで発生しやすいのでしょうか？状況は様々ですが、レベル3の人々にとって主な原因は住宅です。第3章で見たように、レベル3の住宅所有者は、平均して資産の約65％を自宅に持っています。自宅を投資と見なすこともできますが、多くの点でそれは消費財です。自宅は一般的にお金を使うものであり、お金を生むものではありません。さらに重要なのは、レベル3では住宅所有がほぼ普遍的であることです。アメリカでは、レベル1の世帯のうち自宅を所有しているのはわずか6％、レベル2では42％ですが、レベル3では90％の世帯が自宅を所有しています。つまり、レベル3では自宅を購入する可能性が非常に高く、資産のかなりの部分をそれに費やすことになるでしょう。主な居住地にどれだけお金を使うかを意識することは、将来的に大きな財政的影響を与えるでしょう。後で詳しく探る予定ですが、レベル3の人々の61.8％は20年後もレベル3に留まっています。10万ドルから100万ドルに増やすのは簡単ではありませんが、自動車や住宅などの高額商品に過剰支出することは、確実に助けにはなりません。過剰支出が影響を及ぼす世帯は少数ですが、自分がその一員にならないようにしましょう。そうすれば、収入を増やすこと（投資、副業、またはその両方を通じて）に集中すれば、レベル4に到達するのは思ったより早いでしょう。 レベル3の要約 - フォローアップ: 自分に合った投資を調査する。副業を考えて収入を増やす。 - 機会: 収入を生む資産に投資し、収入源を増やす。 - リスク: 高額商品への過剰支出。 - メンタルフレームワーク: ただ買い続ける。 レベル3での進展方法を見てきたところで、レベル4が最も脱出が難しい富のレベルである理由を探ってみましょう。 第7章 レベル4（100万ドル〜1000万ドル） 「ここまで来た方法では、そこには行けない」 1982年、世界で一人当たりの富が最も高かった国は、あなたが聞いたことがないかもしれない国でした。オーストラリアの北東に位置する中央太平洋の島国ナウルは、豊かさにあふれていました。その富の理由は？リン酸塩、そしてそれが大量にありました。当時、ナウルは世界最大のリン酸塩輸出国で、年間4億ドル（2024年のドル換算）を誇っていました。一人当たりで見ると、ナウルの住民一人あたり88,000ドルに相当します。リン酸塩の埋蔵量が尽きた後も国が富を保つために、ナウルリン酸塩ロイヤリティ信託（NPRT）が設立され、その収入を管理・投資しました。この計画は当初うまくいきました。1991年までに、NPRTは30億ドル以上の資産（2024年のドル換算）を持っていました。しかし、1990年代にリン酸塩の輸出が減少し始めると、ナウルの当局は追加の収入を生み出すために必死になりました。1993年、NPRTは「レオナルド・ザ・ミュージカル」に数百万ドルを投資しました。これはロンドンを拠点とする劇場作品でした。 生産は大きな失敗に終わりました。また、計画通りに進まなかったさまざまな不動産プロジェクトへの投資もありました。ナウルは銀行ライセンスを販売し始め、島国を脱税やマネーロンダリングの拠点に変えてしまいました。これらの試みにもかかわらず、2004年までにNPRTの資産は5000万ドル（2024年のドル換算）に減少しました。ナウルの島国と富の階層のレベル4にある家庭には多くの類似点があります。ナウルが過剰な収入を使って貯蓄を行ったように、レベル4の家庭も高い収入を得て貯蓄が可能です。しかし、ナウルが犯した間違いは、その貯蓄を得た後の投資方法にありました。レベル4の家庭でも、注意を怠ると同じようなことが起こり得ます。なぜなら、レベル4では、投資の決定が富によって増幅されるからです。これは上昇時にも下降時にも当てはまります。レベル3で10％を失うことは最低でも1万ドルの損失に相当しますが、レベル4ではその損失が10万ドルになります。絶対的なドルに換算すると、レベル3での不運はレベル4では壊滅的な結果となります。この移行が起こる理由は、レベル4がほとんどの富が収入を生む資産にある最初の富のレベルだからです。第3章で見たように、レベル4の家庭の総資産の平均53％は収入を生む資産でした。これらは価値が大きく変動する可能性のある資産です。また、レベル4以上では投資の失敗がより重要になる理由も説明しています。公にそのような失敗について話す勇気を持つ投資家は少ないですが、実際に起こります。起業家のノア・カガンは、不動産取引で10万ドルを失ったことをツイートしましたが、元々の提案は年率11％のキャッシュリターンを目指していました。私は不動産投資家を責めるつもりはありませんが、そのような損失は他の資産クラスでも起こり得ます。例えば、モーニングスターの分析によると、キャシー・ウッドのアークファンドは2014年から2023年の間に140億ドル以上の株主価値を失いました。これらのファンドは、2020年から2021年にかけて非常に好調だった高リスクのテクノロジー株に主に焦点を当てていました。残念ながら、これらの株は2022年に大きな損失を被りました。キャシー・ウッドのアークファンドは個々の不動産取引とはまったく異なりますが、両者には一つの共通点があります。それは集中です。カガンの不動産は特定の場所に集中しており、ウッドのアークファンドは特定の業界に集中しています。そして、集中しすぎると、一度の不運で全てが崩れてしまいます。次の章では集中ポジションのリスクについてさらに詳しく話しますが、今のところ解決策はシンプルです—ポートフォリオを多様化することです。残念ながら、多くの投資家は自分が多様化していると思っているかもしれませんが、実際にはそうではありません。多くの異なる賃貸物件や株を所有しているからといって、それが多様化を意味するわけではありません。 例えば、あなたが石油・ガス業界の株を10銘柄保有していて、そのうちの1つが会計不正で告発された場合、あなたは分散投資をしていると言えます。しかし、もし同じ業界の株を10銘柄保有していて、原油価格が急落した場合、あなたは分散投資ができていないことになります。この違いがわかりますか？もし全ての賃貸物件が同じ都市にあり、または全ての株が同じセクターに集中している場合、あなたには集中の問題があります。だからこそ、レベル4に留まるためには、投資を分散させる必要があります。レベル4では、投資に集中することが求められるメンタルシフトが必要です。なぜなら、レベル4はあなたの投資ポートフォリオが働くことで得られる以上の収入を生む可能性が高いからです。例えば、年収25万ドルの仕事を持っていると想像してみてください。これは2022年のアメリカの世帯の上位10％に入ることになります。税引き後、あなたの手取りは年間17万ドルだと仮定しましょう。この半分を貯蓄すると、あなたの仕事は毎年8万5千ドルを富に加えることになります。さらに、全ての金融口座に200万ドルを投資していると仮定します。5％のリターンがあれば、10万ドルの富を生むことになります。これは、働いて得られる年間の貯蓄を超えています！ポートフォリオが成長し続けるにつれて、仕事からの収入は追いつくのが難しくなります。これは、投資がある程度の規模に達したら貯蓄をやめるべきだという意味ではありません。しかし、あなたの焦点を最も影響を与えるところに移すべきです。レベル4では、通常、投資の管理方法を変えることを意味します。結局のところ、レベル4に到達したのであれば、あなたはおそらく支出の問題を抱えていないでしょう。もしそうであれば、そこに到達するのは難しいでしょう。しかし、一度レベル4に入ると、あなたの投資が年間の富の変化に最も大きな影響を与えることになるでしょう。残念ながら、賢明な投資はレベル4で富を増やすのに役立ちますが、レベル5（1,000万ドルから1億ドル）やそれ以上に到達するのは難しいでしょう。この結論はデータによって裏付けられています。後で詳しく探るように、レベル4の世帯の64％は20年後もレベル4に留まっています。レベル4からスタートした世帯のうち、20年後にレベル5に到達するのはわずか8％です。レベル4は脱出が最も難しいレベルであり、それには理由があります。脱出に必要な戦略は、入るために必要な戦略とは大きく異なるからです。レベル4に到達するための戦略は明確ですが簡単ではありません。支出を超える十分に高い収入、良い投資、またはその両方が必要です。しかし、レベル5に到達するためには、まったく異なるスキルセットが必要です。たとえ非常に成功していて長い間働いても、仕事だけでそこに到達するのは難しいでしょう。これを簡単な数学で示すことができます。あなたがレベル4に達したばかりで、100万ドルの投資を持っていると想像してみてください。もしもう1ドルも貯蓄せず、投資が年間5％（インフレ後）リターンを得た場合、1,000万ドルに到達するには47年かかることになります。 もちろん、1百万ドルに達したからといって貯蓄をやめるわけではないでしょう。そこで、税引き後に年間10万ドルを貯蓄すると仮定しましょう。これはかなりの金額です。5％の年利で1,000万ドルに達するまでにどれくらいの時間がかかるでしょうか？28年です。では、年間20万ドルを貯蓄した場合はどうでしょうか？その場合、約21年かかります。年間30万ドルを貯蓄したら？それでも17年かかります！ご覧の通り、非常に高給の仕事（例えば、年間50万ドル以上）を持っていても、レベル5に達するには数十年かかります。そして、これはすでにレベル4に到達した後の話です。もし30代や40代でレベル4に到達できれば可能ですが、それでも多くの努力が必要です。残念ながら、後で述べるように、30代の人のうちレベル4にいるのはわずか5％、40代では15％に過ぎません。レベル4の中央値年齢は62歳であり、ほとんどの人は人生の後半になってからレベル4に入ります。つまり、レベル4の典型的な人は、レベル5に到達するために70代や80代まで非常に厳しい仕事を続けなければならないのです。誰がそんなことをしたいと思うでしょうか？これが、レベル4にいると感じるのがとても容易な理由です。魅力的なキャリアを持ち、数百万ドルの純資産があっても、あなたが得る財務的な進展はほとんど目に見えません。第1章で述べたように、レベル4は「旅行の自由」を持ち始める富のレベルです。より良いホテルに宿泊したり、ファーストクラスにアップグレードすることはできますが、スーパーヨットをチャーターする余裕があるわけではありません。レベル4の生活は、フェラーリや大邸宅、毎日のキャビアではありません。そして、さらに100万ドルの富を得たところで、それは変わりません。例えば、400万ドルから500万ドルに富が増えたとしても、支出を大きく変えることはできません。突然、プライベートジェットで常に移動したり、もっと豪華な家に引っ越したりすることはできません。確かに、もっと多くの休暇を取ったり、子供の教育費を支払ったりすることはできますが、全体としての生活はそれほど変わらないでしょう。これが現実だと聞くと、少し現実離れしているように感じるかもしれませんが、真実です。これは『サクセッション』の中で、いとこグレッグが500万ドルの遺産を知って「自分は金持ちだ」と確信するシーンを思い出させます。その時、コナー・ロイが彼に不幸な真実を告げます。「500万ドルでは何もできない、グレッグ。500万は悪夢だ…退職もできないし、働く価値もない。ああ、そうだ。500万は君を少し狂わせるだろう、親愛なる友よ。」『サクセッション』は少しユーモラスでしたが、彼らのジョークには少しの真実があります。レベル4は、多くの伝統的なキャリアパスがその効果を失い始める場所だからです。もはや富を大きく動かすことはありません。例えば、1百万ドルの富があるときに10万ドルを貯蓄すると、富は10％増加します。しかし、5百万ドルに達した時点で、その同じ10万ドルの貯蓄は富を2％しか増加させません。そして、その割合はレベル4のさらに上に進むにつれて減少し続けます。 あなたが500万ドルの資産を持っている場合、10パーセントの富を増やすためには50万ドルを貯蓄する必要があります。税金や生活費を考慮すると、これを実現するためには年間100万ドル以上の収入を得る必要があります。この収入レベルは、アメリカの全世帯の中で上位1パーセントに近い位置にいます。決して不可能ではありませんが、明らかに簡単ではありません。幸いなことに、より良い方法があります。先ほど示したように、高収入の仕事、適切な投資、良好な貯蓄率があれば、レベル4に到達することができます。しかし、それがレベル4から抜け出す手助けにはならないでしょう。アメリカのエグゼクティブリーダーシップコーチであるマーシャル・ゴールドスミスが言ったように、「ここまで来た方法では、そこには行けない」のです。もしあなたがセレブ（俳優、ミュージシャン、プロアスリートなど）でない限り、あなたの仕事はレベル5に到達するための十分な収入を生み出すことは難しいでしょう。しかし、何がその手助けになるか知っていますか？それは、最終的に高額で売却されるビジネスを始めるか、参加することです。いずれにせよ、あなたが注力すべきは一つのこと、すなわち「エクイティ（株式）」です。非常に大きなビジネスの少しのエクイティか、小さなビジネスの多くのエクイティが必要です。そして、そのビジネスは数百万ドル（またはそれ以上）で売却されるか、たくさんの年間収入を生み出す必要があります。どちらにせよ、そのエクイティを得ることは、あなたの人生で最も重要な財務上の決断の一つになるでしょう。フェリックス・デニスが『How to Get Rich』で述べたように、「富を得るためには、あなたが所有するすべてのものの1パーセントの価値が重要です。それは戦う価値があり、歯を食いしばってでも守るべきものです。訴える価値があり、叫んでテーブルを叩く価値があります。懇願し、ひざまずく価値があり、嘘をついてでも手に入れる価値があります。極限の状況では、交渉する価値すらあります。決して、決して、決して、決して、あなたが取得または創造したものの一株も手放してはいけません。」[8] エクイティのために嘘をついたり、騙したりすることはお勧めできませんが、ビジネスを所有することがレベル5への切符です。これが、レベル5の世帯が平均して資産の31パーセントをビジネスに投資している理由です。[9] そして、これらのビジネスは多くの収入を生み出す傾向があります。ハリソン・グループが50万ドル以上の裁量所得（基本的な生活必需品を超える収入）を持つ世帯を分析したところ、63パーセントの世帯が自分のビジネスまたは初期に参加した他人のビジネスから富を得ていることがわかりました。残りの世帯は、金融投資（17パーセント）、不動産（13パーセント）、相続（4パーセント）、またはその他（3パーセント）から富を得ています。[19] ご覧の通り、プライベートビジネスの所有が、富と収入を上位層で推進する要因です。また、レベル4とレベル5-6の間の大きな違いでもあります。もちろん、成功したビジネスを立ち上げて後に数百万ドルで売却することは、言うは易く行うは難しです。また、これはこの本の範囲を超えています。私は七桁のビジネスを創造して売却したことはありません。しかし、どんなビジネスを始めるにしても、レバレッジが必要であることは知っています。 第2章で見たように、レバレッジには4つの種類があります。それは労働、資本、コンテンツ、そしてコードです。レベル5に到達するためには、これらの組み合わせを活用する必要があります。なぜレバレッジが必要なのでしょうか？それは、すべてを自分一人で行うことはできないからです。アルフレッド・ノース・ホワイトヘッドがかつて書いたように、「文明は、私たちが考えずに行える重要な操作の数を増やすことによって進歩する。」ビジネスをレバレッジを使って創造するということは、実際に行わずにできることの数を増やしているのです。あなたは、自分の時間を価値の創造から切り離しています。 マーク・ザッカーバーグがMeta/Facebookに新しい製品を作る必要があると言うと、何百人もの人々がその実現に向けて動き出します。ザッカーバーグ自身が手動でコードを書く必要も、テストする必要も、コードを立ち上げる必要も、時間をかけてメンテナンスする必要もありません。彼が創り出したビジネスがそれを代わりに行ってくれるのです。もちろん、これは無料ではありません。彼はその仕事をする人々に多額の報酬を支払わなければなりません。しかし、製品の立ち上げが成功すれば、彼が支払った金額以上の価値を生み出すことができます。これは、ザッカーバーグが非常に大きなレバレッジを持っているから可能なのです。彼の従業員が成功した製品を作れば、それはMetaのプラットフォーム上で世界中の数十億人にスケールすることができます。私たちには彼と同じだけのレバレッジがないため、それはできません。しかし、レベル5に到達するためには、そこまでのレバレッジは必要ありません。レベル4を突破するのに十分な成功を収めるものを創造すればよいのです。これらの小規模なビジネスについてはニュースであまり聞かないかもしれませんが、同様に富を築いています。難しいのは、どのようなビジネスを始めるかを見極めることです。残念ながら、その答えをお伝えすることはできません。あなたのスキル、経験、気質に基づいて判断する必要があります。それでも、ビジネスを始めることを決めた場合、考慮すべきいくつかのことがあります。まず、これは心の弱い人には向いていません。イーロン・マスクがよく言うように、「ビジネスを始めることは、ガラスを噛みながら深淵を見つめるようなものです。」彼が起業家を奨励するために何ができるかと尋ねられたとき、彼は「もし励ましが必要なら、会社を始めるべきではない」と答えます。これをただの冗談だと思うかもしれませんが、そうではありません。私は、ビジネスを運営することについて同様のことを言う超成功者を何人も聞いてきました。NvidiaのCEOであるジェンセン・ファンが、もし30歳に戻ったらどの会社を始めるかと尋ねられたとき、彼はこう答えました。「私はやらないだろう…私がやらない理由は、会社を作ること、Nvidiaを築くことが、予想以上に何百万倍も難しかったからです…当時、私たちが痛みや苦しみ、どれほど脆弱に感じることになるか、そしてどんな挑戦に直面することになるかを理解していたら…誰も会社を始めようとは思わなかったでしょう。正気の人なら誰もやらないでしょう。」 これは、当時の純資産が400億ドルを超えていた人物からの言葉です。成功した起業家が「会社を立ち上げるな」と言っているなら、失敗した起業家は何を言うでしょうか。ビジネスを始める際の第二の問題は、通常、かなりの経験が必要だということです。ノースウェスタン大学とMITの研究者たちは、アメリカ合衆国国勢調査局のデータを分析し、次のことを発見しました。成功した起業家は、若者よりも中年である可能性が高いのです。アメリカで最も急成長している新興企業の上位0.1％の創業者の平均年齢は、ビジネスの最初の年において45歳でした。同様に、中年の創業者が成功した企業の出口戦略を支配しています。私たちの推定によれば、50歳の創業者は30歳の創業者よりも1.8倍、成長率の高い企業を創出する可能性が高いのです。20代前半の創業者は、トップ成長企業を築く可能性が最も低いとされています。著者たちは、年齢の高い創業者が成功する理由として、より多くの財政的資源、豊富な専門知識、そして広いネットワークを持っているからだと考察しました。また、特定の業界で働いた経験があることが「成功した出口戦略の可能性を2倍以上にする」と報告しています。したがって、ビジネスが成功する確率を最大化したいのであれば、業界経験を持ち、40代になるまでビジネスを始めないことが重要です。これでも成功が保証されるわけではありませんが、データは成功したビジネスを売却し、レベル5に到達するための最良のチャンスであることを示唆しています。 ビジネスを始める前に考慮すべきもう一つのことは、失敗した場合に頼れる財政的な安全網があるかどうかです。つまり、あなたやあなたの家族がこのリスクを取るための十分な財政的資源を持っているかどうかです。ビジネスを始める際に富が重要でないと言いたいところですが、残念ながら、実際には重要です。うまくいかなかった場合のバックアッププランを持っていることで、同じ資源を持たない人よりも大きなリスクを取ることができます。これは、2017年11月の匿名のHacker Newsのコメントを思い出させます。「起業は、ダーツを投げるようなカーニバルゲームのようなものです。中流階級の子供たちは一度だけ投げることができます。ほとんどは外れますが、数人が的に当たり、小さな賞品を得ます。ごく少数が中心の的に当たり、大きな賞品を得ます。貧乏から富へ！アメリカンドリームは生き続けています。裕福な子供たちは何度も投げることができます。彼らは、何度も何度も挑戦して、何かに当たるまで続けることができます。そして、中心の的に当たるまで続ける人もいます。そうすると、彼らは「メリトクラシー」や努力の良い効果についてのスピーチをしたり、ブログを書いたりします。貧しい子供たちはカーニバルに行くことはありません。彼らはその場で働いているのです。」このコメントは一部の人には誇張に思えるかもしれませんが、これを裏付けるデータも存在します。 イスラエルの財務省の研究によると、「親の収入は起業家精神と最も相関のある要因であり、より高い富はスタートアップの創業者になる可能性が高いことと関連している」とのことです。ビル・ゲイツやジェフ・ベゾスを含む多くの著名なテクノロジーの億万長者は、最初のビジネスを立ち上げる際に親の支援を受けていました。もちろん、成功した起業家になるために裕福な親が必要だとは言っていません。しかし、何らかの形での財政的資源（家族のものであれ、自分自身のものであれ）があれば、会社を始めるのはずっと楽になります。ビジネスを始める前に考慮すべき最後のポイントは、そのビジネスが実際のビジネスなのか、それとも単なる隠れた仕事なのかということです。マイケル・E・ガーバーが『E-Myth Revisited』で書いているように、「もしあなたのビジネスがあなたに依存しているなら、あなたはビジネスを持っているのではなく、仕事を持っているのです」。最初は当然、あなたのビジネスはあなたに依存します。しかし、最終的に自分をビジネスから外す方法がない場合、あなたは自分を美化された仕事に縛り付けてしまうかもしれません。自分の上司であることには利点がありますが、ビジネスがあなたに過度に依存しているために売却できないのであれば、それは問題です。スケーラブルなビジネスを構築することと、自営業に閉じ込められることには違いがあります。どんなビジネスを始めるにしても、その目標は最終的に他の誰かに売却できる価値のある資産を作ることです。もしその資産が毎週40時間の労働を必要とするなら、投資家にとっては魅力が大幅に減少します。誰もあなたから仕事を買いたいとは思いません、たとえそれが毎年良い利益を上げていたとしても。彼らが求めているのは、主に従業員によって運営される自己持続型のビジネスです。ここで労働をレバレッジとして活用することが本当に効果を発揮し、レベル5に到達する手助けとなります。もちろん、これは簡単なことではありませんが、自分の会社を始める際の最終的な目標であるべきです。もし私があなたにビジネスを始めないように説得できていないのなら、それはあなたにとって正しい選択かもしれません。ビジネスを始める際の良い点は、すぐにフルタイムで取り組む必要がないことです。私は、人々が副業としてビジネスを始め、その収入が一定の閾値に達するまでそのまま続けるのを見てきました。たとえば、あなたはビジネスをパートタイムで運営し、それが日中の仕事の収入を完全に置き換えるまで続けることができます。そのポイントに達すれば、あなたのビジネスのコンセプトがより明確になり、伝統的な雇用を離れることができるかどうかがわかります。すべてのビジネスでこれが可能なわけではありませんが、大きな飛躍をする前に何らかの検証があると役立ちます。レベル4には多くの利点がありますが、より高い富の階段を登ろうとする人にとっては、経済的な不安定さを感じることもあります。伝統的な雇用が富を築く上で効果的でなくなると、行き詰まりや無気力を感じやすくなります。 もしあなたがこの状況に直面しているなら、二つの選択肢があります。ひとつは、レベル5があなたの未来にはないかもしれないと受け入れ、人生を楽しむこと。もうひとつは、情熱を再燃させ、より多くのレバレッジを使って、本当に望む人生を創り出すことです。選択はあなた次第です。 レベル4の要約 - フォローアップ: レベル4に留まることを受け入れるか、株式の上昇ポテンシャルを持つビジネスを始めるか参加することを考える。 - 機会: ビジネスの所有権と継続的な投資。 - リスク: 投機的な投資。仕事になるビジネスを始めること。 - メンタルフレームワーク: あなたをここまで導いたものは、あなたを次のステージには導かない。 レベル4が最も脱出が難しい富のレベルである理由を見てきたので、次はレベル5を探り、小さな成功がどのように大きな成果に繋がるかを見ていきましょう。 第8章 レベル5（1,000万ドル〜1億ドル） 「パラノイアだけが生き残る」 作家のジョーダン・オコナーは、最も裕福な自力で成功した人々の間に共通のパターンを見出しました。多くの人が最初から大成功を収めたわけではなく、後のプロジェクトで超富裕層になったのです。彼はこう書いています。「多くのデカミリオネア、センティミリオネア、あるいはビリオネアは、最初の会社を（非常に退屈だが信頼性のある市場で）1,000万ドルから2,000万ドルで売却し、個人的に数百万ドルを手に入れるという物語から始まります。そして、その後はより高い賭け、より大きな市場、より大きなアイデアでゲームを続けていくのです。この最初の出口は、後に大きなことに挑戦したいと考える起業家にとっての最初の目標であるべきです。最初の試みで10億ドルの企業を築くことではありません。」 このことを裏付ける証拠もあります。『シャークタンク』で有名なマーク・キューバンは、他の事業の合間に、1990年に32歳で最初の会社であるマイクロソリューションをコンピューサーブに600万ドルで売却しました。彼は税金後に約200万ドルを手にしました。 イーロン・マスクは、2002年に最初の会社であるZip2をコンパックに3億700万ドルで売却しました。設立から7年後のことです。彼はその売却から2000万ドルを手にしました。 ネットフリックスの創設者リード・ハスティングスは、1995年に最初の会社であるピュアソフトウェアを上場させ、その後買収されました。これらの創業者たちは初期に成功を収めましたが、最初のビジネスから今日のビリオネアになるまでには至りませんでした。 MITスローン経営大学院の研究者たちは、起業家の成功に関するデータを分析し、これが一般的な傾向であると結論づけました。彼らの研究では、過去に売却した会社の数と現在の会社の総収入との間に正の相関関係があることが示されました。言い換えれば、過去により多くの出口を持つ起業家は、現在の会社がより大きな収益を上げているということです。起業家の過去に売却された会社が一つ増えるごとに、現在の会社の収益は52％高くなることが分かりました。これは年齢、教育、共同創業者の数、初期資本の調達を考慮した後の結果です。 誤解しないでください。初めての創業者が非常に成功した会社を作ることもあります。ジェフ・ベゾスのアマゾン、サラ・ブレイクリーのスパンックス、ビル・ゲイツのマイクロソフトなどがその例です。 しかし、データはこれらのケースが例外であり、一般的ではないことを示唆しています。カウボーイ・ベンチャーズというベンチャーキャピタル会社は、2003年から2013年に設立されたユニコーン企業（評価額が10億ドルを超える企業）のリストをまとめました。これらのユニコーンのうち、約80％は以前に企業を設立した共同創業者が少なくとも1人いました。メディアは初めての創業者を称賛することが好きですが、成功したビジネスの多くは経験豊富なリーダーが指揮を執っています。この洞察は、すでにビジネスを売却したか、現在高い価値のビジネスを所有している可能性が高いレベル5の人々にとって特に重要です。いずれにせよ、レベル6に進むためには、2つの選択肢のいずれかを決める必要があります。既存のビジネスを拡大しますか？それとも、より大きな成長の可能性を持つ新しいビジネスを創造しますか？残念ながら、この質問に対する答えはあなた自身が決める必要があります。あなたの動機や業界での経験に基づいて判断してください。どちらにしても、既存のビジネスを拡大するかどうか迷っているのであれば、それ自体が何かを示しています。それは、モーツァルトと若い学生の有名な話を思い出させます。ある日、学生がモーツァルトのもとに来て、「モーツァルト、私は交響曲を書きたいのですが、どう始めればいいですか？」と尋ねます。するとモーツァルトは、「君の年齢を考えると、まずは協奏曲のようなもっとシンプルなものから始めた方がいいかもしれない」と答えます。学生は明らかに不満を抱き、「でも、あなたは8歳のときに交響曲を作曲していたじゃないですか！」と言います。モーツァルトは、「確かにそうだが、私は誰にどうすればいいかを尋ねる必要はなかった」と返します。アドバイスを求めること自体は悪いことではありませんが、時には質問する行為があなたが探している答えを提供することもあります。既存のビジネスを続けることに決めた場合、あなたの主な目標はその価値を高めることです。そして、それを実現するためには、ほぼ確実に成長が必要です。つまり、より多くの顧客、より多くの売上、より多くの利益が求められます。成長が重要な理由は、大きな企業は多くの小さな企業をまとめた場合よりもプレミアムで売却される傾向があるからです。これはまさに、全体は部分の合計よりも大きいというケースです。例えば、資産管理業界では、年間収益が100万ドルの企業10社は、年間収益が1000万ドルの企業1社よりも価値が低いでしょう。これには2つの理由があります。まず、大規模な企業は小規模な企業よりも効率的に運営・拡大できるからです。1つの大きな資産管理会社には、10人のCEOや10人のコンプライアンス責任者などは必要ありません。これらの規模の経済はコストを節約し、すべての条件が同じであれば、より多くの利益をもたらします。第二に、大きな企業の収益は、10の小さな企業の収益よりも安定しているはずです。そして、大きな企業の収益がより予測可能であるため、潜在的な投資家にとってはより価値があります。したがって、たとえ大きな企業が10の小さな企業を合わせたのと同じ収益と利益を持っていたとしても、ほとんどの投資家は10の小さな企業のグループよりも大きな企業に対してより多くの金額を支払うでしょう。 例えば、もし大手企業が1,000万ドルの収益と200万ドルの年間利益を上げているとしたら、その企業は年間利益の10倍で売却されるかもしれません。つまり、10倍の評価倍率を持っているということです。これが真実だと仮定すると、その大手企業の価値は2,000万ドル（10 × 200万ドル）になります。しかし、小規模な企業はどうでしょうか？もしそれぞれが100万ドルの収益と20万ドルの利益を上げているとしたら、彼らは8倍の倍率でしか売れないかもしれません。これは、これらの小規模企業のそれぞれが160万ドル（8 × 20万ドル）の価値があることを意味し、10社すべてを1,600万ドルで購入できることになります。大手企業と10社の小規模企業は同じ年間収益と利益を持っていますが、大手企業は投資家にとって400万ドルも高い価値があります。投資家が大手企業に対してより多くの金額を支払うのは、それがより簡単でリスクが少ないからです。大手企業には一つの文化とビジネスを運営するための一つのチームがありますが、10社の小規模企業を一つの大きな企業に統合するのは悪夢のような作業です。彼らは異なる文化を持ち、異なるシステムを使用している可能性が高く、それらを統合するには多くの労力が必要です。これは投資家として対処しなければならない大きな頭痛の種です。これが、大手企業が持つ評価プレミアムの理由です。ただ私の言葉を鵜呑みにしないでください。『ビジネスの評価に関する市場アプローチ』の中で、シャノン・プラットは「ほとんどの業界において、小規模企業は同じ業界の大規模企業よりもほとんどの財務変数の倍率が低くなる傾向がある」と述べています。これが、既存のビジネスを大きくすることがあなたの目標である理由です。利益が増えると企業の価値も高くなりますし、その利益に対する評価倍率も大きくなる可能性があります。しかし、ビジネスを成長させることは非常に難しいため、レベル6に到達するのが難しいのです。あなたの既存のビジネスを次のユニコーン（すなわち、10億ドルの企業）に成長させたいと思っているのですが、残念ながらその確率は低いのです。カウボーイ・ベンチャーズの調査によれば、彼らのデータベースにあるスタートアップのうち、10億ドルの価値に達したのは0.1％未満、つまり約1,500社に1社だけです。これは、実行可能なビジネスを構築し、かなりの金額で売却のオファーを受けた場合、売却を検討すべきであることを示唆しています。もちろん、この決定を下す際には考慮すべき他の多くの要因があります。しかし、私はチャンスがあったときにビジネスを売らなかったことを後悔している人の話を、早すぎるタイミングで売った人の話よりもずっと多く聞いてきました。ビジネスを売却することが魅力的な理由の一つは、新たなスタートを切ることができるからです。最初の会社で犯したすべての間違いを想像してみてください。もし再スタートを切ったら、同じ間違いを繰り返さないでしょう。ビジネスを売却することで、次の章に進む前に一つの人生の章を閉じる機会を得ることができます。そして次の事業を始めるとき、MITの研究データが示唆するように、それが前のものよりもさらに大きく成長する可能性が高いのです。 ビジネスを売却することを検討するもう一つの理由は、売却しないことに伴うリスクです。個々のビジネスに多くの資産を持つことは大きな富を生む助けになりますが、同時にそれを破壊する可能性もあります。何年もかけて築いたものが、不運によって衰退していくのを見るのほど、心が折れることはありません。ビジネス環境の多くの要素は自分のコントロール下にありますが、そうでないものも多いのです。ビジネス（またはその一部）を売却することでリスクを軽減し、富の階段を下ることなくレベル5に留まることができます。集中投資がレベル5に到達する助けとなったかもしれませんが、分散投資がそこに留まるための鍵です。結局のところ、詐欺を除けば、レベル5（およびそれ以上）の人々が富の階段を下る最も一般的な理由は、過度に集中した投資によるものです。これらの投資は自分のビジネスや他人のビジネスに関するものであり、いずれにせよ、単一の資産に過剰に資金を投入することがリスクとなります。例えば、かつてアイルランドで最も裕福だったショーン・クインは、アイルランドの銀行への不適切な投資によって急激に富が減少しました。また、ビャルゲルフル・グズムンドソンも、アイスランドの銀行への大規模な投資が原因で2008年に破産を余儀なくされました。ブラジルでかつて最も裕福だったアイケ・バチスタも、彼の石油会社OGXが破産したことで大部分の富を失いました。これらのケースはそれぞれ独自のものですが、共通しているのは「過度の集中」です。彼らはすべての卵を一つのバスケットに入れてしまったのです。彼らは簡単に分散投資を行い、こうした運命を避けることができたはずですが、そうしませんでした。レベル5-6にいるあなたも、注意しなければ同じことが起こり得ます。もちろん、レベル5に到達した人に分散投資を勧めることの問題は、彼らがそれを聞かない可能性が高いことです。1,000万ドルの富を築くために必要な特性は、そこに到達した後に止まらない理由にもなり得ます。私の推測ですが、レベル5の成功したビジネスオーナーの多くは、自分をレベル6に向かう一時的な訪問者だと考えているでしょう。「すべての上院議員は鏡を見て大統領を見つける」という言葉がありますが、彼らがそう考えるのも無理はありません。結局、1,000万ドルの個人資産を生むビジネスを築くことは簡単なことではありません。しかし、レベル5の人々の問題は彼らのスキルではなく、彼らのコントロール外の要因だと思います。ここで分散投資が役立ちます。集中投資に加えて、レベル5で直面する可能性のある他の財務リスクにも注意が必要です。これには、過剰支出、税金、その他の負債が含まれます。もしビジネスの売却などの単一の流動性イベントを通じてレベル5に到達したのであれば、お金を貯める方法を知らない可能性があります。財務的な規律を示す必要がなかったのです。これは、ビジネスを売却した後に富のレベルを飛び越えた人々に特に当てはまります。そして、レベル5の人々に提供される新しいアメニティが増える中で、注意を怠ると過剰支出しやすくなります。 第1章を思い出してみてください。レベル5では「家の自由」が得られます（つまり、ほぼどんな地域にでも住むことができるようになります）。しかし、夢の家を購入することは始まりに過ぎません。その家の維持管理についても考慮する必要があります。これには税金、メンテナンス、保険が含まれます。そして、家が大きくなるほど、これらの費用も増える傾向があります。私の友人の両親は会社を売却し、シアトル地域に1,000万ドル以上の物件を購入しました。彼らの月々のメンテナンスと造園の予算は3,000ドルを超えていました！もし彼らが退職用にさらに1,000万ドルを用意していると仮定すると、年間約40万ドル（1,000万ドルの4％）を使えることになります。したがって、彼らの物件のメンテナンスと造園費用は、年間の退職支出の約1/10（約36,000ドル）を占めることになります。贅沢な旅行やスタッフの雇用など、他の費用も考慮に入れると、その40万ドルは想像以上に早く消えてしまいます。特にレベル5-6では、高級な体験のコストが急速に増加するため、注意が必要です。富裕層向けの資産管理者であるフレイザー・ライスが『Wealth Actually: Intelligent Decision-Making for the 1%』で述べているように、「便利さや体験のための比較的小さな利益に対して、費用は幾何級数的に増加します」。したがって、これらの「比較的小さな利益」に本当にこだわらない限り、レベル5でどのような負債を背負うかに注意を払うべきです。 支出に加えて、レベル5-6では税金がさらに重要な項目になります。良い会計士を持ち、税金に関する決定（例えば、住む場所や資産を売却するタイミングなど）に注意を払うことは、最終的な利益に大きな違いをもたらします。税金は誰にとっても重要ですが、富のレベルが上がるごとに税金のミスのコストは10倍に増加します。特に、亡くなった後に資産を相続人に残すつもりであれば、適切な遺産計画を持つことは、事前に適切な構造を整えておけば、文字通り何百万ドルも節約できる可能性があります。税金は個別の事情によって異なるため一般的なことを言うのは難しいですが、適切な税務チームを持つことは、レベル5以降では自分自身のコストを回収できるはずです。税金に関することがあなたの財務生活全般にも当てはまります。1,000万ドル以上の資産を持つようになると、あなたの富のための「機会」のリストが無限に提示されます。世代を超えて富を持続させたいのであれば、大きな財務決定を助けてくれる信頼できる専門家のグループを持つことが重要です。あなたの目標は、相談する人々のグループを持つことであり、特定の個人や単一の決定が破滅を招かないようにすることです。 レベル5で注意すべき最後の点は、他の負債です。基本的に何でもカバーする傘保険に加入していることを確認してください。また、あなたの物件に誰かが怪我をする可能性のある場所がないか確認しましょう。少し攻撃的な犬を飼っていますか？トレーニングを受けさせるためにお金を使いましょう。 あなたの犬が誰かを噛んだ場合、あなたは高額な訴訟の渦中に巻き込まれることになると保証できます。これらの例は馬鹿げているように思えるかもしれませんが、考えもしないことがトラブルを引き起こすのです。特にレベル5-6では、普通はリスクにならないことが、富を持つことでリスクに変わることが多いのです。残念ながら、誰かがあなたに多くの金銭があることを知ると、あなたを利用しようとする人が現れます。常に疑心暗鬼で生きてほしくはありませんが、アンディ・グローブがかつて書いたように、「疑心暗鬼の者だけが生き残る」のです。リスクを考慮すると、レベル5では、登り続けることが本当に価値があるのか真剣に考えるべき時期でもあります。消費の観点から見ると、世界の99％の体験があなたの手の届く範囲にあります。レベル6で購入できるもののほとんどは、すでにレベル5で手に入れることができるものです。では、最後の1％を追い求めることは、可能性のあるデメリットに見合うのでしょうか。この観点から、より多くのものが常に良いとは限らない理由、そしてお金があなたの世界との関わり方を定義すべきではない理由を探ってみましょう。 ユゲット・クラークは、病気ではないのに人生の最後の20年間を病院で過ごしました。コネチカット州とカリフォルニア州にある彼女の豪邸は空き家となり、ニューヨークの5番街にある3つの高級アパートも同様でした。彼女の介護者を除いて、クラークはほとんど友人や家族と連絡を取ることはありませんでした。彼女は世間をシャットアウトし、隠遁生活を送っていました。しかし、クラークはいつもこうだったわけではありません。彼女はアメリカ合衆国上院議員であり、裕福な鉱山王ウィリアム・A・クラークの娘としてニューヨーク市で育ちました。学校に通っていた頃、彼女は活発な社交生活を送っていました。友人たちとパーティーに参加したり、母親とオペラに行ったりしていました。定期的にカリフォルニアにいる親戚を訪ねて旅行していました。20代前半には結婚もしましたが、後に離婚しました。しかし、両親の財産が彼女の手に渡ると、クラークの行動は変わりました。彼女は親戚を無視し始め、友人たちとの連絡も途絶えました。外出をやめ、アートを制作するために家の中にこもることを好むようになりました。最終的には、周囲の人々を信じられなくなり、彼らが自分のお金を狙っているだけだと思うようになりました。彼女の富が増すにつれて、彼女の人間関係は衰えていきました。2011年に104歳で亡くなったとき、彼女の資産は推定3億ドルでしたが、葬儀には家族の誰一人として出席しませんでした。 ユゲット・クラークは、自身の巨額の富ゆえに他人の動機に疑念を抱くのは正当でしたが、同時にお金が彼女の世界との関わり方を定義することを許してしまいました。物質的には彼女の住居は優れていましたが、お金のために彼女の人生は必然的に悪化していました。富がもたらすポジティブな側面は容易に見える一方で、デメリットについてはあまり語られません。富について話すとき、常に「より多くは常に良い」という暗黙の前提があります。これは現代経済学の基本的な信念です。経済学者はこれを単調な好みと呼びます。 これは、あなたが好きなものを与えられた場合、常にそのものを少ないよりも多く好むということを意味します。例えば、もし私があなたがリンゴが好きだと知っていれば、あなたは1個のリンゴよりも2個のリンゴを好むはずです。もしそれがあなたにとって何の費用もかからないのであれば、2個の方が1個よりも良いのです。結局のところ、リンゴが多ければ、食べたり、他の誰かに売ったり、地元のフードバンクに寄付したりすることができます。いずれにせよ、なぜ多い方が良いのかは理解できるでしょう。しかし、残念ながら、富を持つことに関してはこの考え方は当てはまりません。一般的に言えば、お金が多い方が少ないよりも良いです。レベル1にいる人は、ほぼ常にレベル5や6にいる方が良い状況にあるでしょう。貧困から人々を救うことは良いことです。しかし、例えばレベル4を超えることが常に良いとは限らないと私は思います。実際、あなたの人生のいくつかの面が客観的に悪化する可能性もあります。そこで、レベル5以上で見られる富のいくつかのデメリットを見てみましょう。 **信頼の喪失** 富を得ることの最も難しい部分の一つは、他者に対する懐疑心が高まることです。特に、あなたの財政状況が知られている場合はそうです。富は他者との関係を変えることがあります。なぜなら、相手があなた自身に興味があるのか、それともあなたのお金に興味があるのかわからないからです。超富裕層のセラピストであるクレイ・コックレルは、彼のクライアントの多くがこのテーマを共通して抱えていることを発見しました。「彼らは私から何を求めているのか？」や「彼らはどうやって私を操ろうとしているのか？」、あるいは「彼らは私のお金のためだけに友達になっているのだろう」といった感情です。こうした不信感は、富裕層が友人を選ぶ際や、誰とデートするか、どこに住むかなどに影響を与えることがあります。裕福な人々のための臨床心理療法士であるポール・ホケマイヤーは、CNBCに対して、富裕層は物のように見られることがあると述べました。「彼らの関係は、彼ら自身が誰であるかではなく、他者に何を提供できるかによって定義されるようになります。」このような関係のダイナミクスの変化は、他者に対する信頼の喪失がなぜ起こるのかを説明しています。また、富裕層が他の富裕層と付き合う傾向がある理由も説明しています。トーマス・C・コーリーが177人の自作自演の百万長者にインタビューを行った際、彼は彼らが他の裕福で成功した人々との関係を築く傾向があることを発見しました。これは理にかなっています。裕福な人々は、他の裕福な人々が金銭的な理由で友達になろうとしていないことを知っているからです。その結果、彼らは共有する価値観や興味に基づいた本物の関係を築きやすくなります。誤解しないでください。私は、特定の富のレベルに達したら、人々があなたをお金のためだけに好むようになると言っているわけではありません。しかし、あなたの財政状況が公に知られている場合、時には警戒を怠らない必要があります。だからこそ、あなたが裕福になる前に持っていた友人が非常に重要なのです。彼らはあなたをあなた自身のために好きであって、今日の富のためではないことを知っているからです。 他人の動機に対してやや懐疑的でいることは、富を持つ者にとって必要な場合もありますが、それを行き過ぎてしまわないように注意が必要です。ユーゲット・クラークは、金銭が彼女の人間関係を毒してしまった一例です。パラノイアと慎重さのバランスを取ることが、富と人間関係の両方を維持する鍵となります。しかし、富のデメリットは必ずしも他者から来るわけではありません。時には内面的な要因から生じることもあります。 **増加するストレス** より多くの富を追求するか、既に持っているものを守ろうとするかにかかわらず、金銭はストレスの原因となることがあります。このストレスは、特に高い富を持つ人々の健康やメンタルヘルスに影響を及ぼす可能性があります。例えば、ある研究では、富とメンタルヘルスの関係は線形ではなく、逆U字型であることが示されました。つまり、ある程度までは富がメンタルヘルスを改善する一方で、そのピークを超えると、富が増えることで平均的にメンタルヘルスが低下することが分かりました。このピーク後の低下が逆U字型を形成しています。研究の著者たちは、富裕層の人々がやや富が少ない人々よりも多く働き、リスクを取る傾向があるため、この逆U字型の関係が生じると考えました。著者たちは、「より多くの富を蓄積するために、一部の人々は過労になったり、高リスク・高リターンの金融商品に投資したりするかもしれない」と述べています。証拠は、ある時点で富が人生に与えるポジティブな影響が薄れ、実際にはネガティブな影響を及ぼすことがあることを示唆しています。 かつて世界一の富豪であったウィリアム・ヴァンダービルトは、自身の生活を富の少ない隣人と比較し、次のように語っています。「彼は私の百分の一の価値もないが、私よりも多くの本当の人生の喜びを持っている。彼の家は私の家と同じくらい快適で、値段はそれほど高くない。彼のチームは私のチームと同じくらい良いし、オペラボックスも隣同士だ。彼の健康は私よりも良く、恐らく私より長生きするだろう。そして彼は友人を信頼できる。」ヴァンダービルトは後に、世界一の富豪であることが彼に与えたのは不安だけだったと述べています。私たちが世界一の富豪になることはまずないでしょうが、大きな富がもたらすストレスや注目を想像することはできます。社会に対する責任感や、他の人々が少ない中で自分が多くを持っていることへの罪悪感など、これらは富の階段を登る際に直面するかもしれないメンタルチャレンジです。しかし、より大きな富に伴うストレスに対処できたとしても、問題は身近なところにあるかもしれません。 **変化する家族のダイナミクス** 富を築く際に注意すべき最後の点は、その富が家族に与える影響です。これは特にレベル5（それ以上）において重要で、資源の分配や公平性が中心的なテーマとなります。例えば、成人した子どもの一人に経済的支援を行った場合、他の成人した子どもたちはどう感じるでしょうか？兄弟が金銭を求めてきた場合、あなたは助けるでしょうか？ 遠い親戚についてはどうでしょうか？無条件の支援を提供しますか、それとも境界を設けますか？お金と家族に関するこれらは、あなたが直面するかもしれない状況の一部です。愛する人々に正しい価値観を教えながら、この複雑な人間関係を管理するのは難しいことです。例えば、子供に関しては、できる限り支援したいと思うかもしれません。しかし、それが予期しない影響を与えることもあります。スニヤ・S・ルーサーとカレン・D・アヴァンゾによる研究では、裕福な親の子供たちは、都市部に住む子供たちと比べて、薬物を使用したり、メンタルヘルスの問題を抱えたりする可能性が高いことが示されています。関連する研究で、ルーサーは次のように述べています。「裕福な若者は、いくつかの領域で著しく高いレベルの不安を報告し、より大きな抑うつを示しました。また、都市部の学生と比べて、薬物使用が著しく高いことも報告されており、タバコ、アルコール、大麻、その他の違法薬物の使用頻度が高いことが一貫して示されています。」ルーサーとアヴァンゾがこの結果の理由を探ろうとしたところ、達成へのプレッシャーと孤立が原因であることがわかりました。成功した裕福な人々は、通常、自分の子供たちにも成功してほしいと望みます。しかし、そのような期待は、裕福な若者にとって大きなプレッシャーとなることがあります。さらに悪いことに、裕福な人々は、家族から離れる時間を奪うような要求の厳しいキャリアを持つ傾向があります。その結果、裕福な家庭の子供たちは、親から身体的にも感情的にも孤立しやすくなります。これにより、逆説的な状況が生じます。裕福な人々は、自分の子供たちにより良い未来を提供するために懸命に働く一方で、現在の子供たちを見落としてしまう可能性があるのです。裕福な若者が経験する孤立と達成へのプレッシャーは、メンタルヘルスや薬物乱用の問題を引き起こすリスクを高める要因となります。明確に言うと、この結果をもたらすのは孤立と達成へのプレッシャーの組み合わせであり、どちらか一方だけではありません。例えば、第一世代の移民は子供たちに成功を求めることが知られていますが、これらの子供たちは、母国で生まれた子供たちよりも薬物乱用の問題が少ないことが示されています。子供たちを奮起させること自体は問題ではありません。重要なのは、その文脈と方法です。一方で、裕福さは、親がどんな状況でも経済的に支援してくれると知っている子供たちにとって、やる気を失わせる要因にもなり得ます。結局のところ、もし「ママとパパがいつでも小切手を書いてくれる」と知っているなら、自分を奮い立たせる意味は何でしょうか？裕福さは、教育や人生経験において子供たちに大きな支援を提供することができますが、一方で、一生懸命働くインセンティブを奪うことにもなります。「銀のスプーンはしばしば野心を窒息させる」という言葉があるように、こうした状況は特権意識を生むことにもつながります。もしあなたの子供たちが常にあなたから欲しいものを手に入れているなら、彼らは世界の他の人々にも同じことを期待するようになるかもしれません。 この特権意識は、子どもたちに自分が他の人より優れていると信じさせたり、物事が簡単に手に入ると思わせたり、ルールが自分には適用されないと感じさせたりすることがあります。これらの信念は、彼らの人生において悪影響を及ぼす可能性があります。これらの問題に対する解決策は、支援を提供することと自立を促進することのバランスを取ることです。そうすることで、彼らはやる気を損なうことなく、特権意識を持った子どもに育つことなく成長することができます。しかし、子どもたちに対して支援を提供することと依存を生むことの境界線はどこにあるのでしょうか？誰も確実にはわかりません。それでも、私はウォーレン・バフェットの見解に賛同します。「子どもたちが何でもできるように十分に残し、何もしないことができるほどには残さないこと。」[21] 「十分」という言葉は解釈の余地がありますが、理想的な財政的支援のレベルは、子どもたちが自立を損なうことなく成長するのを助けるべきです。近しい親族以外にも、親戚との間で気まずい金銭的な状況に直面することがあります。もし彼らがあなたが経済的にうまくいっていることを知っていれば、何かを支払ったり、頼まれたときに助けたりすることを期待するかもしれません。私は一般的にこうした暗黙の慣習を支持していますが、支援と搾取の間には微妙な境界があります。時々夕食を支払うのは一つのことですが、家族の個人貯金箱になるのは別のことです。関係を保ちたいのであれば、財政的支援を提供する際のルールを設定することが重要です。これを話し合うのは難しいかもしれませんが、オープンな対話を持つ方が、どちらか一方に私的な恨みを抱えるよりも良いでしょう。最後に、富の階段を上るためには、あなた自身や愛する人たちからの犠牲が必要になることが多いです。もしあなたが厳しい仕事を持っているなら、長時間働くことや家族と離れる時間が増えるかもしれません。自分のビジネスを始めることを決めた場合、より多くの財政的リスクを負う必要があるかもしれません。あなたのパートナーは、家の中でより多くのサポートを提供する必要があるかもしれません。富の階段を上る方法に関わらず、より多くを求めることは通常、コストを伴います。これらのコストについて家族と適切な期待を設定する必要があります。そうしないと、関係を傷つけてしまい、結果的に失うことになるかもしれません。したがって、家族との目標は、より良い未来のために犠牲を払うことと、現在を生きることの間で適切なバランスを見つけることです。これらの状況に対処する完璧な方法はありませんが、効果的なコミュニケーションが最も近いものと言えるでしょう。自分の価値観や家族の富に関する長期的な計画について早めに、そして頻繁にコミュニケーションを取ることで、愛する人たちとの期待を正しく設定する手助けになります。理想的には、全員が同じ認識を持つようにして、驚きや恨みの感情が生じないようにしたいものです。もちろん、効果的なコミュニケーションは双方向のものであり、関係者の意見に耳を傾け、その声が聞かれるようにする必要があります。意見の相違がある場合は、それをオープンに話し合うべきです。なぜ自分が異なる意見を持っているのか、どのようにその結論に至ったのかを伝えましょう。 彼らの意見にも耳を傾けてください。彼らの言うことに同意できないかもしれませんが、それでも彼らの話を聞き、可能な限り妥協するべきです。明らかに、こうした会話は難しいものです。感情が高ぶり、傷つくこともあります。しかし、アレックス・ホルモジが言うように、「あなたが望む人生は、いくつかの難しい会話の向こう側にある」のです。ですから、家族を引き裂くような金銭に関する争いを避けたいのであれば、手遅れになる前にこれらの会話を持つべきです。あなたがもはや仲裁できないときに、未解決の家族の緊張が再び現れるのは避けたいものです。お金と家族に関してどのように対処するかにかかわらず、この複雑な問題を乗り越えるのは簡単ではありません。子供を甘やかさず、無視せず、プレッシャーをかけずに育てるのは挑戦です。依存を生み出さずに親族を助けるのも難しいことです。現在を犠牲にせずに未来に焦点を当てるのは微妙なバランスです。すべての状況に対する答えを持っているわけではありませんが、あなたのお金は人間関係を脅かすのではなく、むしろそれを豊かにするものであるべきです。あなたのお金はあなたのものであり、管理する権利がありますが、それを長持ちさせたいのであれば、適切な期待を設定し、愛する人たちの理解を得る必要があります。これが100％すべての金銭的争いを防ぐ保証はありませんが、家族の富を次世代にわたって守るためには大いに役立つはずです。 【レベル5の要約】 ・フォローアップ：既存のビジネスを売却するか、新しいビジネスを始めるか、富の階段を登るのをやめるかを決定します。 ・機会：複数のビジネスを売却するか、既存のビジネスを拡大します。 ・リスク：集中したビジネス保有。個人的な負債を見落とすこと。ストレスの増加、信頼の喪失、家族のダイナミクスの変化。 ・メンタルフレームワーク：生き残るのは偏執的な者だけです。レベル5を成功裏に進むには、ビジネスを拡大し、最終的に売却する方法を見つける必要があります。ただし、その過程で発生する多くの財務的および非財務的リスクを避けなければなりません。残念ながら、財務的および非財務的リスクは、富の階段を上るにつれて大きくなります。これについては、レベル6（1億ドル以上）の議論に移ります。 第9章 レベル6（1億ドル以上） 1888年、フランスの新聞がアルフレッド・ノーベルの訃報を掲載しました。「人をこれまで以上に殺す方法を見つけて富を得たアルフレッド・ノーベル博士が、昨日亡くなりました。」という内容です。しかし、ひとつ問題がありました—アルフレッド・ノーベルはまだ生きていました。この訃報はノーベルの兄、ルートヴィヒのものでしたが、誤ってアルフレッドについて掲載されてしまったのです。この誤報は、ノーベルが自分自身をどう見るかに深い影響を与えました。数年前、ノーベルは非常に危険な爆薬であるニトログリセリンの安全な代替品としてダイナマイトを発明し、その結果として富を得ました。しかし、彼の富と共に、死と破壊から利益を得ているとの非難が寄せられました。その結果、ノーベルは自分がどのように記憶されるかを変えようと決意しました。 1895年11月27日、パリにて、彼は秘密裏に遺言書に署名しました。1年後、彼が亡くなると、世間はノーベルの膨大な財産がどのように分配されるのかを心待ちにしていました。驚くべきことに、彼は家族や友人には比較的小額しか残さず、その大部分を自身の名を冠した5つの賞を設立するために寄付しました。ノーベルの家族は遺言に異議を唱え、より多くの財産を手に入れようとしましたが、失敗しました。結局、ノーベルの遺産は清算され、3150万スウェーデン・クローナ（2024年のドル換算で2億ドル以上）が基金に組み入れられました。ノーベル賞が誕生したのです。アルフレッド・ノーベルの物語は、富の階層のレベル6にいることに伴う多くの問題を浮き彫りにしています。ノーベルは自らの遺産、巨額の富の責任、そしてそれが人間関係に与える影響について考えなければなりませんでした。これは、レベル6の議論を始めるのに最適な出発点だと思います。なぜなら、ここが「より多くのお金」を心配する必要が最も少ない富のレベルだからです。1億ドルと10億ドル（それ以上）の間には明確な違いがありますが、消費の観点から見ると、実際にはかなり似ています。三桁のコンマクラブに入ると、より大きな企業を買収し、他者の生活に大きな影響を与えることができます。これは間違いありません。しかし、プライベートジェットやメガヨット、世界中の複数の高級住宅を所有したいのでなければ、1億ドルで買えるものは10億ドルでも買えるものがほとんどです。だからこそ、レベル6での主な関心事は、より多くの富を得ることではなく、持っているものを守ることにすべきです。そして、富を守るためには、悪い投資や過剰支出、誤った意思決定から身を守る必要があります。レベル5について言ったことはレベル6にも当てはまります：専門家のチームを味方につける必要があります。これには、財務、税務、遺産の専門家が含まれます。このような専門家がいなければ、アドバイスのコストをはるかに上回る財務上のミスを犯す可能性があります。これらはレベル6において自らのコストを回収できるサービスの一部です。なぜそれが必要かというと、あなたの財務生活の複雑さが増すからです。富が増え、管理が難しくなるにつれて、財務の専門家はより多くの価値を提供できます。この価値は、より良い意思決定を行い、金銭に関するミスを減らすことによって得られます。しかし、悪い投資や誤った意思決定から富を守ることは、レベル6における基本的な条件です。また、時間の経過とともに富が失われる他の方法にも注意を払う必要があります。そして、レベル5と同様に、それらの多くは必ずしも財務的なものではありません。それぞれについて見ていきましょう。 離婚 人生の中で行う決断の中で、誰とパートナーになるかは最も重要なものかもしれません。結婚はロマンティックなコミットメント以上のものであり、財務的なコミットメントでもあります。結局のところ、間違ったパートナーを選んでしまうと、あなたの価値の半分を失うことになるかもしれません。 どんなに素晴らしいリターンを得たとしても、最後に0.5を掛けられると気分は良くありません。離婚は、富の階段のどの段階にいてもダメージを与えますが、特にレベル6にいる人々にとっては、その絶対的なコストが最も高くなります。正しいパートナーを選ぶ方法はお伝えできませんが、配偶者を無視することは、関係や富を危うくする確実な方法です。モーガン・ハウセルがかつて書いたように、「世界で最も裕福な10人の男性の中に13件の離婚があります。トップ10のうち7人は少なくとも一度は離婚しています。」[3] これらの離婚の原因は分かりませんが、地球上で最も裕福な人々になるために努力することが役立たなかったことは確かです。では、どうすれば自分がそのような状況に陥るのを防げるのでしょうか？パートナーを理解すること、そしてもっと重要なのは、自分自身を理解することが必要です。著名な離婚弁護士であるジェームズ・J・セクストンは『愛を保つ方法』の中で次のように書いています。「私は、結婚や他のコミットメント関係が失敗する根本的な理由が2つあることを何度も学びました。1. あなたが何を望んでいるのか分からない。2. あなたが望んでいることを表現できない。」[4] セクストンは、数千の不幸な結婚を見てきた経験からこのことを語っています。だからこそ、あなたとパートナーの両方が互いのニーズを知り、理解することが極めて重要です。これは、成功した長期的な関係を望むなら必須の条件です。しかし、あなた自身とパートナーのニーズを知ることは、理論上は簡単でも実際には難しいことが多いです。まず、多くの人が人生において何を望んでいるのか、ましてや関係において何を望んでいるのかが分からないことが多いです。そして、たとえ自分が何を望んでいるか分かっていても、そのメッセージをパートナーに明確に伝えることは一筋縄ではいきません。これを適切に行わなければ、コストは大きくなります。ここで言うコストは金銭的なものだけでなく、感情的なコストも含まれます。長い間一緒にいた人と別れることは大きな変化です。時には、より良い場所に行くためにその変化が必要なこともありますが、それでも非常に困難です。特に子供が関与している場合はなおさらです。それでも、そうした結果を避けたいのであれば、努力をしなければなりません。幸せな関係への近道はありません。自分自身とパートナーを理解するために時間をかけることは、必ず大きなリターンをもたらす投資です。これは、あなたの私生活にも財政生活にも当てはまります。 訴訟について レベル5で触れたように、富が増えるにつれて、訴えられる可能性が高くなることを覚悟しておくべきです。人々があなたにお金があることを知ると、一部の人はそれを狙ってくることがあります。そして残念ながら、裁判所のシステムがあなたが最終的に行き着く場所になる可能性が高いのです。訴訟のもう一つの残念な点は、ほとんどの場合、安くは済まないことです。弁護士は非常に高額で、1時間あたり数百ドルから数千ドルかかることが多いです。もしあなたのケースがより複雑であれば、自分を守るために弁護士チームを雇う必要があります。気がつけば、法的費用が6桁から7桁に達することも容易にあります。 訴訟に伴う高額な費用を考えると、和解に応じることが強く促されるでしょう。そして、相手側もそのことを理解しています。結局のところ、100万ドルの法的費用を支払って勝つよりも、10万ドルを相手に支払ってこの厄介な問題を終わらせる方が良いと思いませんか？道徳的な勝利が重要な場合もありますが、時には費用を支払って前に進む方が簡単なこともあります。そんな状況に陥ることがないことを願っていますが、レベル6に達した際にはその準備をしておくべきです。信頼できる法律チームを持ち、あなたの行動が訴訟のリスクを最小限に抑えるようにしましょう。飲酒運転は絶対に避けてください。適切な保険に加入していることを確認し、プライバシーを守ることも大切です。前の章でも触れましたが、十分なお金を持つと、通常はリスクと見なされないことがリスクとなることがあります。残念ながら、これらのリスクのいくつかは法廷で現れることになります。これらのリスクが発生する前に防ぐ方法を見つけることが、レベル6での富（そして精神の安定）を守る鍵となります。たとえ法的な争いを避けられたとしても、レベル6ではあなたの動機が変わることで防御が難しくなることもあるかもしれません。 変わる動機と認識 富を得ることのもう一つの欠点は、必要がないときでもさらなる成功を求めるように影響を受けることです。歴史にはその例が数多くあり、その中には悲劇的な結末を迎えたものもあります。その一例が、ロイ・レイモンドの物語です。彼は妻のゲイと共にヴィクトリアズ・シークレットを創業しました。ヴィクトリアズ・シークレットは成功を収めましたが、1982年には厳しい時期を迎えました。その結果、レイモンド夫妻はビジネスを100万ドルで売却することを選びました。これは2024年のドルで約330万ドルに相当します。当時、彼らは10年物の米国財務省債券を購入し、次の10年間でリスクなしに年利13％を得ることができました。今日のドルで計算すると、レイモンド夫妻は税引き前の利息収入として年間40万ドル以上を得ていたことになります。しかし、彼らは再びビジネスに挑戦することを決意し、ほとんどの資金を次の事業に投資しました。その事業は「マイ・チャイルズ・デスティニー」という高級子供用品を販売する会社でした。残念ながら、このコンセプトは成功せず、2年以内に破産を申請しました。さらに悪いことに、レイモンド夫妻は「マイ・チャイルズ・デスティニー」を適切に法人化せず、個人的に損失に対して責任を負うことになりました。サンフランシスコとレイクタホの自宅を含むいくつかの資産が押収されました。破産によるストレスは最終的に夫妻の離婚を引き起こしました。これらの挫折にもかかわらず、ロイ・レイモンドは成功を収めることに執念を燃やしました。その後数年間、彼はいくつかの新しい事業を立ち上げようとしましたが、どれも成功しませんでした。この一連のビジネスの失敗と増大する財政的困難は、レイモンドを抑うつ状態に追い込みました。1993年、IRSが彼の収入に対して差し押さえを行ったわずか3日後、ロイ・レイモンドはゴールデンゲートブリッジから飛び降りて自殺しました。 ロイ・レイモンドはレベル6には到達しなかったものの、彼の物語はすでに裕福であるにもかかわらず、さらなる成功を追い求めることの危険性を示す警告の物語として残っています。1982年、アメリカには475,000人のミリオネアがいました。ロイ・レイモンドもその一人です。当時のアメリカの人口は約2億3,000万人であり、レイモンドは富裕層の上位0.2％に位置していました。それでも彼には満足できなかったのです。ロイ・レイモンドがなぜさらなる成功を求めたのかは分かりませんが、彼が裕福になることが彼の欲望を止めることはなかったことは確かです。 富の階段を登ることの問題の一つは、登れば登るほど、より多くの裕福な人々に出会うことです。その中には、あなたよりもさらに裕福な人もいるかもしれません。友人を通じて、加入した排他的なクラブで、あるいは新しい近所に引っ越したことで出会うことになるでしょう。いずれにせよ、裕福な人々と出会うことになるのです。そして、そうなったとき、あなたはどのように感じると思いますか？良い気分になると思いますか？私は疑問です。気がつくと、自分が実際よりも裕福でなく、成功していないと感じるようになるでしょう。この概念は「相対的剥奪」として知られており、何十年も研究されています。作家のミーシャ・ソールは、相対的剥奪がどのように発生するかを説明しています。「あなたが何らかの点で外れ値であればあるほど（お金、知性、美しさ、チェス、アーチェリーなど）、あなたと次に優れた人との間のギャップは大きくなります。もしあなたが中央値の富を持っているなら、多くの人もそうです（定義上）。あなたの環境では、違いはわずかである可能性が高いです。68％の人々は、ベルカーブの中心にある平均から1標準偏差以内に住んでいます。さて、右側に移りましょう。最も裕福な人々とその次の人々との間のギャップは巨大になります。最新のフォーブスのリストによれば、1位と100位の間の富の差は2000億ドルです。100位と200位の間の差は約70億ドルです。1億ドルの資産を持つ人々は文字通り数百人います。平均に近づくほど、そこは混雑してきます。富の世界では、これらの違いは上位に行くほど顕著になります。これが、あなたよりもわずかに成功している人（運やスキルによって）が、あなたよりもはるかに裕福になる理由です。その結果、あなたは追いつかなければならないと感じることになります。富は必要性を超えてあなたの認識を変えることがあります。誰もこの影響から免れることはできません。ウォーレン・バフェットの長年のビジネスパートナーである故チャーリー・マンガーでさえ、もっと富を持っていなかったことを後悔していると表現しました。マンガーは、2023年11月の死の数週間前にベッキー・クイックとのインタビューでこう語っています。「マンガー：私はあまり満足していません。もう少し賢かったり、もう少し迅速だったりしていれば、もっと良い結果を出せたはずです。クイック：何を言っているのですか？あなたは人生でやってきたすべてのことに成功しています。何を違うようにしたいのですか？マンガー：いや、そうではありませんが、数十億ではなく、数兆を持っていたかもしれません。クイック：このことについて考え込むことはありますか？何を違うようにしたいのですか？」 マンガー：はい、私はそれについて考えます。考えています。そう、私はそれについて考えています。自分がもう少し賢ければ、あるいはもう少し努力していれば、見逃してしまったものについてです。[81 マンガーは、彼の時代の偉大な思想家であり、最も成功したビジネスマンの一人と見なされていますが、彼自身も自分には十分なものがないと思っていました。富は私たちの認識を歪め、動機を変える興味深い方法を持っています。客観的に成功している人々でさえ、そうでないと感じさせられることがあります。これらの有害な影響に対抗したいのであれば、自分が誰であり、何を大切にしているのかを思い出す必要があります。お金を自分のアイデンティティとしてではなく楽しむ方法を見つけることが、あなたの最終目標であるべきです。これが、自分自身から富を守る方法です。財政的および非財政的な脅威から富を守る作業を終えたら、次のステップはあなたの遺産について考えることです。結局のところ、レベル6にいて「影響の自由」を持っているのに、自分の影響について考える時間を持たないのは何の意味があるのでしょうか？それは、ボブ・マーリーの言葉として知られるものを思い出させます。「ある人々はとても貧しくて、持っているのはお金だけだ。」そんな人にならないでください。むしろ、あなたの資源でどのような影響を与えられるかを考えてみてください。世界について何を変えたいですか？あなたの情熱はどこにありますか？解決したい問題は一つ何ですか？これらの問題は解決不可能だと思うかもしれませんが、決してそうではありません。アルフレッド・ノーベルは、2億ドルの富を使って世界をより良く変えることができました。あなたがノーベルと同じ資源を持っていなくても、あなたの富は思っている以上に大きな影響を与えることができるかもしれません。ジャダブ・「モライ」・パイエングの話を考えてみてください。パイエングはインド北東部の環境活動家で、彼は一人でモライの森として知られる場所を再植林しました。彼の活動は1979年に始まり、死んだ野生動物で覆われた荒れた砂州を発見した後、動物たちが生き生きと暮らせる場所を作る決意をしました。彼は15歳の時に砂州に手で竹の木を植え始めました。彼の植林活動は30年以上続きました。2014年までに、かつての荒れ地は1300エーカーを超える森となりました。[9] すべては、パイエングが変化をもたらす決意を持っていたからです。ジャダブ・パイエングはレベル6の富を持っていませんでした。それに近いものも持っていませんでした。しかし、彼が持っていたのは、周囲の世界を変えたいという願望でした。そして、彼はそれを実現するために大きな行動を起こしました。最終的に、私たちの遺産は私たちが行うことです。私たちのお金はそれを増幅するだけです。これを式にするならば、こうなります：あなたはどのような遺産を残したいのか、そしてあなたの資源はそれにどのように貢献するのか？これは、どの富のレベルでも答えられる質問ですが、富の階段を上るにつれて、より重みを持つことになります。 レベル6の要約 ・フォローアップ：持っているものを守る。人間関係、友情、健康など、金銭的な側面ではない人生の側面に焦点を当てる。これらはすべてお金では買えないものです。 ・機会：あなたの影響と遺産を考える。 リスク：離婚、訴訟、動機の変化、過度なリスクテイク。 「メンタルフレームワーク：遺産 = 行動 * 富」 富は独立、喜び、自由の源となることがあります。しかし同時に、不安、分裂、皮肉の原因にもなり得ます。富があなたにとって何を意味するかは、持っている量によって変わります。そして残念ながら、量が多いことが必ずしも良い結果をもたらすわけではありません。ですから、富の階段をさらに登ることを決める前に、自問してみてください：それは本当に価値があるのか？結果は手段を正当化するのか？お金はより良い人生のための道具になり得ますが、同時に悪い人生のための監獄にもなり得ます。失われた信頼、訴訟、変わった動機や家族のダイナミクス。これらすべてが、余分なお金のために価値のない不安に満ちた人生をもたらす要因となり得ます。もちろん、こうした問題を抱える人々に対して懐疑的で同情心を欠く理由も理解できます。まるで世界一小さなバイオリンを弾きながらこれらの問題について話しているかのようです。しかし、私はこれらの「先進国の問題」を挙げるのは、裕福な人々に同情してほしいからではありません。あなた自身がこれらの落とし穴を避けるために言及しているのです。結局のところ、富の階段を登る意味は、登るにつれて人生が悪化するのであれば何の意味もありません。だからこそ、富のデメリットを避けることは、富を築くことと同じくらい重要なのです。さて、富の階段のすべてのレベルを探求したところで、次は通常どれくらいの時間がかかるのかに目を向けましょう。 第10章 富の階段を登るのにどれくらいの時間がかかるのか？ アメリカの生物学者ハート・リヒターは、1950年代に希望と期待についての考え方を変える実験を行いました。リヒターは、ネズミを小さな水槽に入れ、溺れるまでの時間を記録しました。彼は、典型的なネズミは約15分間泳いだ後に諦めることを発見しました。しかし、リヒターは実験のバリエーションを行い、溺れる直前のネズミを救い、休ませた後に再び水槽に戻しました。彼は、これらの「救われた」ネズミが平均して60時間泳ぎ続けたことを発見しました。リヒターの実験は、私たちの期待が行動をどれほど形作るかを示しています。何かが不可能だと考えると、溺れるネズミのように、私たちはすぐに諦めてしまう傾向があります。しかし、進展が手の届くところにあると信じるなら、私たちは想像以上に自分を押し進めることができます。富の階段に関しても、同様の文脈が必要だと私は考えています。旅を始める前に、何が可能かについてのアイデアを持っている必要があります。そうでなければ、あまりにも早く諦めてしまうかもしれません。では、富の階段を登るのにどれくらいの時間がかかるのでしょうか？レベル1からレベル2に移るのは簡単なのでしょうか？数十年の間に何レベル登ることができると期待すべきでしょうか？これらの質問（およびその他の質問）に対する答えは、この章で明らかにされます。どの戦略を追うべきかを知ることは戦いの半分に過ぎません。結果を見るための忍耐を持つことがもう半分なのです。 計画を守る能力がなければ、この本のアイデアは役に立ちません。しかし、富の階段を上るのに通常どれくらいの時間がかかるかを知っていれば、これからの旅に心の準備をすることができます。残念ながら、主流の金融メディアは、20代や30代で裕福であることが普通だと信じ込ませようとしています。しかし、幸いなことに、そうではないことを証明するデータがあります。まず、富の階段の各レベルにおける典型的な世帯年齢を見てみましょう。これは、2022年の消費者金融調査におけるアメリカの世帯の中央値（50パーセンタイル）年齢を調べることで行えます。 このデータから最初に気づくことは、富の階段を上るにつれて中央値の年齢が増加する傾向があるということです。これは、時間が富の蓄積に与える影響を示しています。年齢の高い世帯は、若い世帯よりも貯蓄や投資に多くの時間を費やしてきたため、より多くの富を持っていると予想されます。そして、データが示すように、実際にそうです。もう一つ注目すべき点は、レベル1の中央値の年齢が42歳であることです。なぜこれほど高いのでしょうか？それは、レベル1がデフォルトの富のレベルであり、多くの人がここからスタートするからです。残念ながら、そこから抜け出せない人もいます。年齢と富の蓄積には正の相関関係がありますが、これはあくまで平均的な話です。 このデータがもう一つ示すのは、典型的な裕福な人のイメージに関するいくつかの神話を打ち破ることです。金融メディアが報じるように、レベル4（100万ドルから1000万ドル）の典型的な世帯は30代や40代ではなく、62歳です。これは、全てのミリオネアの半数がこの年齢より若く、半数が年上であることを意味します。しかし、どれくらい若いのでしょうか？各富のレベルにおける世帯年齢の他のパーセンタイルを調べることで、これを明らかにできます。例えば、各富のレベルにおける10パーセンタイル年齢を調べれば、そのレベルの最も若い10％の世帯の年齢がわかります。同様に、25パーセンタイル年齢についても調べることができます。このページの表には、富のレベルごとの10パーセンタイルと25パーセンタイルの年齢、そして文脈のための50パーセンタイル年齢が示されています。 この表から、富の階段を上るのにどれくらいの時間がかかるかについて、より良い理解が得られます。例えば、レベル4（100万ドルから1000万ドル）のアメリカの世帯の10％は43歳以下であり、25％は51歳以下です。言い換えれば、アメリカのミリオネア世帯の4分の1未満が50歳未満であるということです。レベル4での状況は、レベル5と6ではさらに顕著で、これらの世帯ははるかに多くの富を持っています。このような富を蓄積するのは容易ではないため、これらのレベルに到達するのに時間がかかるのは理解できます。このため、アメリカのレベル6（1億ドル以上）の世帯のうち、50歳以下はわずか10分の1であるということが説明できます。 しかし、富を築くことにおいて本当に優れた人々はどうでしょうか？各富のレベルにおいて、最も若い年齢はどのくらいでしょうか？これを判断するために、米国の世帯を富のレベルごとに1パーセンタイルの年齢を使用できます。これらの数字は、特定の富のレベルにおける最も若い1パーセントの世帯の年齢を示しています。レベル1ではこの統計は意味を持ちません。なぜなら、レベル1はデフォルトの富のレベルだからです。レベル1の19歳は、調査対象となった世帯の中で最も若い世帯を反映しているに過ぎません。レベル2でも同様のことが言えますが、影響は少し小さいです。しかし、1パーセンタイルの年齢は、より高い富のレベルにおいてははるかに関連性があります。例えば、レベル4の世帯の1パーセントは30歳以下です。これらの世帯は例外であり、アメリカでレベル4に到達するための最も早い年齢を示しています。確かに、30歳よりも早くレベル4に到達した世帯も存在しますが、それはレベル4の世帯の1パーセント未満です。 これまで、富のレベル内の年齢分布を見てきましたが、年齢による富の分布も考慮する必要があります。そうしないと、異なる年齢層のサイズの違いだけを捉えてしまうかもしれません。例えば、このデータにおいて60代の世帯が30代の世帯よりも多い場合、結果は年齢が高く偏ってしまいます。これを制御するために、各年齢層内での富のレベルの内訳を分析できます。以下の表は、年齢ごとの各富のレベルにおける米国の世帯の概算割合を示しています。各行の割合は100％に合計され、特定の年齢範囲内のすべての世帯を表しています。 ご覧の通り、米国の富の大部分はレベル3に集中しています。しかし、これは年齢によっても異なります。例えば、20代の米国の世帯の39％がレベル1に属しているのに対し、70歳以上の世帯ではその割合はわずか10％です。さらに、60代の米国の世帯の4分の1がレベル4に属しているのに対し、20代の世帯ではその割合は100分の1です。これは、年配の世帯が少ない富を持つことは稀であり、若い世帯が多くの富を持つことはさらに稀であることを示唆しています。これは、70歳になるまで自分の努力の成果を待たなければならないという意味ではありませんが、20代でそれを期待するのも難しいでしょう。最終的に、このデータは富を築く際の時間の重要性を示しています。大きな変化を金融生活に取り入れているときにはこれを見落としがちですが、しっかりと心に留めておく必要があります。結局のところ、レベル4以上の典型的な世帯が60代にあるなら、なぜ30代や40代でそこに到達できると期待するのでしょうか？極端な行動を取らない限り、極端な結果を期待するべきではありません。それは全く問題ありません。 ウェルスラダーの目的は、できるだけ早く登ることや頂上に達することではなく、その旅を楽しむことです。しかし、この旅は通常どれくらいの時間がかかるのでしょうか？ウェルスラダーを上昇するのに必要な年数はどれくらいでしょうか？これらはすべて良い質問ですが、これまで見てきたデータを使って答えることはできません。私がこの本の大部分で使用しているデータは、連邦準備制度理事会による消費者金融調査（SCF）です。SCFは、米国の世帯の財務状況を3年ごとに収集しています。これは、米国の世帯全体の富がどのように変化しているかを見るのには非常に便利ですが、個々の世帯の富が時間とともにどのように進化しているかについてはあまり言えません。その理由は、各SCFのスナップショットが異なる世帯のセットを使用しているからです。しかし、もし私たちが世帯が時間をかけてどのように富を築いているかを真に理解したいのであれば、各スナップショットで同じ世帯のセットを追跡する必要があります。これを「パネルデータ」と呼び、複数の時間にわたって同じ対象の情報を記録します。幸いなことに、これを行うデータソースがあります。それが「所得動態パネル研究（PSID）」です。PSIDは、米国の世帯と世帯の富に関する最も長く続いているパネルデータセットの一つです。PSIDは1968年に始まりましたが、包括的な富のデータは1984年から始まり、2021年まで続いています（2024年中頃現在）。このため、1984年から2021年までの同じ世帯を追跡し、彼らが時間とともにウェルスラダーをどのように登ったかを確認できます。まず、これらの世帯を見て、彼らの富が10年間でどのように変化したかを調べます。そのために、PSIDデータ内のすべての世帯の富のレベルを見つけ、データが利用可能なすべての年について10年後の富のレベルを再度確認しました。1984年から1994年まで、次に1989年から1999年まで、そして2011年から2021年までの各10年間についてこのプロセスを繰り返しました。すべての観察結果を得た後、私は10年間の各期間にわたって、ある富のレベルから別の富のレベルに変わった世帯の割合を計算しました。これには、富のレベルを上昇させた世帯、下降させた世帯、または10年後に同じ富のレベルに留まった世帯が含まれます。すべてのデータは2021年のインフレ調整後のドルで行われており、私の結果は米ドルの価値の低下だけでなく、時間とともに実際の購買力の変化を表しています。最後に、PSIDの富データは1984年から2021年までのものであるため、さまざまな経済環境における富の変化を分析することができました。この目的のために、私はこのデータを要約し、このページに財務移動性の表を作成しました。この表には、レベル1から5の世帯のみが含まれていることに注意してください。レベル6の世帯は非常に稀で、PSIDデータには含まれていません。この表を使用するには、まず表の左側にある開始富レベルを選び、次に表の上部にある終了富レベルを選びます。次に、これら2つが表の中で交差する場所を見つけてください。 このパーセンテージは、10年後にあなたの最終的な資産レベルに達した家庭の割合を、あなたの初期の資産レベルに基づいて示しています。例えば、資産レベル1（<$10,000）からスタートした家庭の約30%が、10年後に資産レベル2（$10,000-$100,000）に達しました。また、資産レベル3（$100,000-$1,000,000）からスタートした家庭の約18%が、10年後に資産レベル4（$1,000,000-$10,000,000）に達しました。このように、各行のパーセンテージは合計100%になり、特定の資産レベルからスタートした全ての家庭を表しています。 このデータにはいくつか注目すべき点があります。まず、ほとんどの家庭は時間が経つにつれて同じ資産レベルに留まる傾向があります。これは表の対角線を見ればわかります。例えば、資産レベル1の家庭の46%は10年後もレベル1に留まり、レベル2の家庭の38%も同様にレベル2に留まります。対角線上は、レベル2を除いて各行で最も高いパーセンテージを示しています。レベル2では、10年後にレベル3に移行する可能性が高いことが示唆されています。つまり、多くの人がスタートする資産レベルは、10年後に最終的に到達する資産レベルである可能性が高いということです。 また、このデータのもう一つの注目すべき点は、資産階層の上部と下部での移動が中間よりも多いことです。例えば、資産レベル3の家庭の72%は10年後もレベル3に留まります。レベル4でも同様で、72%の家庭が10年後もそのままです。これは、レベル3-4に入ると、そこから出るのが難しいことを示唆しています。しかし、資産階層の下部や上部に近い家庭では、上昇（および下降）移動がより多く見られます。 下降移動について言えば、もう一つ注目すべき点は、最も下降移動が多い資産レベルが上部に近いことです。10年の間にレベルを下げる可能性が最も高い家庭はレベル4-5にあり、41%の家庭がレベル5からレベル4に、23%の家庭がレベル4からレベル3に移行しました。これをレベル2または3からスタートした家庭と比較すると、レベル3の家庭のうちレベル2に落ちたのはわずか7%、レベル2の家庭がレベル1に落ちたのは17%に過ぎません。これは、偉大な富を生み出すメカニズムが同時にそれを破壊する可能性があることを示唆しています。これは理にかなっており、レベル4-5の人々の富は投資に集中していることが多く、その価値は変動するためです。価値が下がると、より低い資産レベルに落ちることになります。 では、時間枠を20年に延ばした場合はどうでしょうか？アメリカの家庭の間でより多くの資産移動が見られるでしょうか？はい。もし上記と同じ表を作成し、時間の枠を20年に延ばした場合、次のような結果が得られます。10年の表と比較して、20年の結果ははるかに多くの上昇移動を示しています。言い換えれば、資産レベル1の家庭は、10年後よりも20年後にレベル3-4にいる可能性が高くなります。 レベル2の世帯は、10年後よりも20年後にレベル3やレベル4に移行する可能性が高いです。これは理にかなっています。なぜなら、これらの世帯は追加の10年間を使って富を築き、富の階段を上ることができたからです。ただし、これが当てはまらないのはレベル5だけです。レベル5の世帯に関するデータはやや限られていますが、彼らがより多くの下方移動を示す理由は正当です。レベル5の世帯は、個々のビジネスに富が集中している傾向があります（以前に議論した通り）。この集中の結果、これらの世帯はより多くのリスクを取り、富の階段の下の世帯と比べて富が減少する可能性が高くなります。これは、高い富のレベルに到達することに伴ういくつかの課題を示しています。これらの財務移動性の推定値は、どの時間軸を検討しても有用ですが、固定されたものではありません。特定の富のレベルで起こったことが、同じように繰り返されるとは限りません。代わりに、出発点の富のレベルを無視して、単純に次のように問いかけましょう：私の将来の富のレベルはどうなるのか？一定の時間が経過した後、上のレベルに上がるのか、下のレベルに下がるのか、それとも同じレベルに留まるのか？このページでは、10年と20年の時間枠における移動性データを要約して、これらの質問に答えています。このページの表は、前の表と同じ富のレベルの変化を反映していますが、出発点の富のレベルは考慮していません。代わりに、10年または20年の間に特定の数の富のレベルを移動したアメリカの世帯の割合を示しています。 10年後の富のレベルの変化（アメリカの世帯の割合） 表が示すように、10年の間に同じ富のレベルに留まる可能性が最も高く、全世帯の63％がこの結果を経験しました。次に多い結果は、1つ上の富のレベルに上がることで、21％の世帯がこれを達成しました。これは、1つ下の富のレベルに下がった世帯の割合（11％）のほぼ2倍です。最後に、10年間で2つの富のレベルを上下した世帯は全体のわずか5％でした。これにより、10年間で富の階段を上る際に何が可能かについて、より良い理解が得られるでしょう。同様の要約を20年間で行った場合、次のようになります。 先に述べたように、20年の時間枠で見ると、上方の富の移動性ははるかに高くなります。たとえば、10年間で21％の世帯が1つ上の富のレベルに上がったのに対し、20年間では32％の世帯が1つ上の富のレベルに上がりました。さらに、20年間で2つの富のレベルを上昇させた世帯は5％で、これは10年間で同じことを達成した世帯の割合のほぼ2倍です。富のレベルについての話は興味深いですが、これらの富のレベルの変化が実際にどれほどの富の変化を表しているのかは、出発点の富のレベルによります。 例えば、20年間でレベル1からレベル2に移行した世帯の平均的な資産増加額は52,352ドルでした。レベル2からレベル3に移行した世帯では、平均的な資産増加額は273,341ドルでした。そして、レベル3からレベル4に移行した世帯では、平均的な資産増加額は167万ドルに達しました。これは、資産レベルを一つ上げることが、出発点によって非常に異なる意味を持つことを示しています。なお、これらの資産の変化はインフレ調整済みです。私は単に2001年と2021年の世帯資産を比較しているのではなく、2001年の資産をインフレに合わせて調整しています。その結果、上記のような総資産増加が得られます。さらに重要なのは、世帯が資産階層を一つ上げなかった場合でも、資産を築いている可能性が高いということです。例えば、レベル2から始まり20年後もレベル2に留まった世帯では、平均的な資産増加額は7,960ドルでした。レベル3から始まり、20年後もレベル3に留まった世帯では、平均的な資産増加額は154,771ドルでした。そして、レベル4から始まり、20年後もレベル4に留まった世帯では、平均的な資産増加額は110万ドル近くに達しました。これは、技術的には資産レベルが上がらなくても、多くの世帯が資産を築き続けていることを示しています。全体として、SCF（Survey of Consumer Finances）とPSID（Panel Study of Income Dynamics）のデータは、アメリカにおける資産の移動性についてややポジティブな状況を描いています。資産階層を上昇する傾向がわずかにあることから、ほとんどの世帯が時間をかけて資産を築くことができることを示唆しています。このデータは、世界で最も裕福な国の繁栄した時期からのものですが、世界中で同様の資産の改善が見られています。例えば、世界銀行の報告によれば、極度の貧困（1日1.90ドル未満）で生活する人々の割合は、1990年の36％から2015年には10％に減少しました。これは、世界の人口がこの期間に20億人以上増加したにもかかわらず、10億人以上の人々がそのような状況から脱したことを意味します。世界的な資産の移動性に関する詳細なデータは持っていませんが、世界的な貧困の大幅な減少は、これまで以上に多くの人々が資産を築いていることを示唆しています。 第10章の要約 世帯がどのように資産を築いたかを理解することは、自分自身の資産形成の旅に対する現実的な期待を設定するために重要です。 - 高齢の世帯は若年層の世帯よりも裕福である傾向があります。なぜなら、彼らは資金を貯蓄し投資する時間が長かったからです。 - 一般的なミリオネアは30代や40代ではなく、60代に多く見られます。レベル4（100万ドル〜1000万ドル）の中央値年齢は62歳です。 - 20年間の期間では、10年間の期間よりも上昇する資産移動性が高いです。これは、資産の蓄積における時間の重要性を再確認させます。 - 資産階層の上部と下部では、中間よりも資産移動性が高いです。 - アメリカおよび世界中で、時間の経過とともに資産階層を上昇する傾向がわずかにあります。 第3部についてのメモ 富の階段の各レベルと、その上昇にかかる時間を検討した今、私たちはこれから何が待っているのか、より良い理解を得ることができました。しかし、富の階段を巡る中で浮き彫りになった多くの問題は、特定のレベルに特有のものではありません。離婚はレベル1でもレベル6でも同じように深刻な影響を及ぼす可能性があります。訴訟も同様にストレスを引き起こします。家族は、金額に関係なく、財政的な争いによって分裂することがあります。しかし、私たちの生活の特定の側面は、持っている富の量によって強調されます。レベル1では、富の不足が悪運を増幅させる様子を見ました。レベル2では、キャリアの選択が強調されました。レベル3から4では、投資の決定が増幅されました。そしてレベル5から6では、個人的な関係が強調されました。あなたの富のレベルに関係なく、これらすべてのことに注意を払うべきです。これらはすべて良い生活を送るために重要です。しかし、富の階段を上るにつれて、それぞれの相対的な重要性は変わります。その理由は簡単です：富を増やすにつれて、お金が解決できる問題は次第に減少していくからです。レベル1の人々が直面する多くの問題は、お金で解決できることが多いです。しかし、レベル6の人々が直面する問題の多くは、お金では解決できません。この単純な認識は、富の階段を登ろうとする人々にとって深い意味を持ちます。結局のところ、富の目的は何でしょうか？お金が多ければ幸せになれるのでしょうか？そして、あなたは何のために登っているのでしょうか？これらの質問に答えるのは、この本の第3部で行います。これまでのところ、私たちは富の階段の財務的側面を理解することに時間を費やしてきました。そのリスクを検討し、機会を評価し、人々がどのくらい頻繁にレベルを上下するかを定量化してきました。これらすべては、富の階段を登るための目的に役立ってきました。しかし、今は視点を広げて、より大きな問いに取り組む時です。富の階段を使ってより豊かな生活を送ることができるとしても、より良い生活を送るために使えるのでしょうか？この旅の最後の段階に入るにあたり、お金が本当に幸せを買うのかという古くからの問いを探求してみましょう。 第11章 お金は幸せを買うのか？ お金は幸せを買うのでしょうか？これは人類の歴史の中で最も古く、最も多く問われてきた質問の一つです。しかし、証拠はまちまちです。お金が幸せを買えないと信じるなら、この主張を初めて広めた研究について聞いたことがあるかもしれません。2010年、ノーベル賞受賞者のダニエル・カーネマンとアンガス・ディートンは「高所得は生活の評価を改善するが、感情的な幸福には影響しない」という論文を発表しました。この論文では、高い収入が人々の生活評価を改善する一方で、特定の収入の閾値を超えると感情的な幸福には大きな影響を与えないことがわかりました。言い換えれば、より多くのお金は全体的な生活に対する満足感を高めることができるものの、年収が75,000ドルを超えると、日々の幸せにはあまり寄与しないということです。この考え方は10年以上にわたり一般的に受け入れられてきました。お金は幸せを買うことができるが、最終的にはその効果が頭打ちになるのです。 しかし、2021年にマシュー・キリングスワースが「年収75,000ドルを超えても、経験的幸福感は収入とともに上昇する」というタイトルの論文を発表したことで、幸福とお金に関する研究の世界は一変しました。彼の論文は、人生の満足度と感情的幸福感が、75,000ドルを超えても収入とともに増加し続けることを示しました。この結果は、カーネマンとディートンの研究結果と直接矛盾しており、幸福研究コミュニティにとって問題を引き起こしました。結局、キリングスワースの論文がノーベル賞受賞者2人の研究と異なるのであれば、どちらが正しいのでしょうか？そこで、カーネマンとキリングスワースは協力し、それぞれのデータを掘り下げて矛盾を解決することにしました。その結果、2023年に「収入と感情的幸福感：解決された対立」という論文が発表されました。 彼らの共同論文では、カーネマンとキリングスワースの研究の間に2つの主な違いがあることが明らかになりました。まず、カーネマンとディートンの元々の感情的幸福感の測定方法は、実際には幸福ではなく不幸を測定していたことが分かりました。言い換えれば、彼らの論文は幸福の高いレベルを区別できていなかったのです。例えば、私が多くの人に1から10のスケールで自分の幸福度を評価するように頼んだとしましょう。そのデータを取り、7以上の値をすべて7に置き換えます。すべての10は7になり、すべての9も7になります。このようにして、非常に幸せな人（つまり10の人）と、ほぼ幸せな人（つまり7の人）を区別できなくなります。これはカーネマンとディートンの元々の研究で起こったことです。その結果、彼らは収入が増えることで幸福が上昇するかどうかを測定していたのではなく、収入が増えることで不幸が減少するかどうかを測定していたのです。これらは一見同じことのように思えますが、実際には異なります。一方は、より多くのお金が幸福を増加させるかどうかを見ています。もう一方は、より多くのお金が不幸を防ぐことができるかどうかを見ています。カーネマンとディートンが2010年の論文で示したように、後者はできません。どれだけお金を持っていても、不幸から免れることはできないのです。したがって、カーネマンとディートンの元々の論文の結論は、「不幸は収入が増えることで減少するが、75,000ドルを超えるとそれ以上の減少はない」と表現するのがより適切です。 カーネマンとキリングスワースが見つけた2つ目のことは、キリングスワースのデータが75,000ドルを超えると幸福が横ばいになることを示していたことです。しかし、これは最も不幸な人々にのみ当てはまりました。キリングスワースが全体の幸福度で最下位15％の人々を調べたところ、75,000ドル以上の収入を得ている人々は、75,000ドル前後の収入の人々よりも幸福度が高いわけではありませんでした。再び言いますが、お金は不幸の解決策ではありません。これらを総合すると、キリングスワースの研究が最終的に勝利を収めました。お金は幸福を買うことができますが、すべての状況でそうとは限りません。彼が見つけたことを要約すると、次のようになります：もしあなたが貧しいなら、より多くのお金はおそらくあなたを幸せにするでしょう。もしあなたが幸せなら、より多くのお金はおそらくあなたをさらに幸せにするでしょう。 しかし、もしあなたが貧しくなく、かつ幸せでないなら、もっとお金を持っても何の意味もありません。この文脈での「もっとお金」というのは収入を指しており（資産ではなく）、収入と資産は相関関係にあることが分かっています（第2章参照）。そのため、お金と幸福を考える際には、これらが互換性があると考えるべきです。キリングスワースの最新の研究もこれを示唆しています。彼の最近の論文では、純資産が300万ドルから800万ドルの人々（つまりレベル4）が、彼が以前に調査したどの収入グループよりも著しく幸せであることがわかりました。言い換えれば、裕福な人々は初めに想像していたよりもさらに幸せである傾向があります。高い資産を持つ人々に関する幸福研究はあまり多くありませんが、なぜ富がより多くの幸福をもたらすのかは理解できます。お金そのものが人々を幸せにするのではなく、お金が可能にすることが人々を幸せにするのだと思います。例えば、私は掃除が大嫌いです。整理整頓は好きですが、定期的にほこりを払ったり、床を掃除機で掃除したりするのは耐えられません。そこで、ついに掃除サービスを雇うのに十分な富を得たとき、私はそれを利用しました。そして、どうなったと思いますか？それはすべてのペニーに見合う価値があり、私は確実に幸せになりました。お金が増えることで、自分自身に使うだけでなく、他の人にも多くを使うことができるようになります。研究者たちは、他者に収入の多くを使った人々がより大きな幸福を感じることを発見しました。この結果には驚きません。しかし、最初から使えるお金が多いと、他の人にお金を使うのもずっと簡単です。お金は飛行機の酸素マスクのようなものです。まず自分のマスクを確保しなければ、他の人を助けることはできません。お金と幸福の間には強い相関関係がありますが、私はその関係が直接的な因果関係であるとは思いません。銀行口座の残高にゼロが一つ増えたからといって、毎日喜びで飛び跳ねるわけではありません。しかし、より多くの富を持つことは、あなたのライフスタイルや他者に与える影響を変えることができます。そこに追加の幸福が生まれる可能性があります。富の階段の文脈では、より多くのお金があなたの幸福に影響を与えるのは、あなたが現在どのレベルにいるかによります。例えば、レベル1またはレベル2にいる場合、もっとお金を持つことはおそらくあなたを幸せにするでしょう。これは、資産について話している場合でも、収入について話している場合でも当てはまります。しかし、レベル3以上にいる場合、もっとお金を持つことは、すでに幸せでない限り、あなたを幸せにすることはおそらくありません。レベル3から6の間で不幸であれば、もっとお金を持つことは解決策にはならないでしょう。それでも、お金と幸福について考えるとき、その関係は線形ではなく、対数的なものです。つまり、富が増えるにつれて幸福も増えますが、その増加率は減少します。幸福が富とともにどのように変化するかを示すグラフは、以下のような形になるかもしれません。最初は、わずかな富の増加が大きな幸福の飛躍をもたらします。しかし、富が増えるにつれて、同じ幸福の向上を得るためには、さらに大きな富の増加が必要になります。 これは、レベル1の人に10,000ドルを渡すことが、レベル6の人に同じ10,000ドルを渡すよりも、はるかに大きな影響を与える理由を説明しています。残念ながら、より多くのお金を持つほど、幸福をさらに高めるために必要な金額も増えてしまいます。 これは「富の階段」の核心的な洞察であり、数十年にわたる研究によって裏付けられています。Axiosは「Empower Financial Happiness」調査のデータを分析し、高所得者は低所得者よりも幸福を感じるために必要な収入が多いことを発見しました。彼らの言葉を借りれば、「年収20万ドル以上の人々は35万ドルの給与が必要であり、収入の最下層にいる人々は年収3万3250ドルで満足できると言っています。」この発見は新しいものではありません。1987年にシカゴ・トリビューンが実施した調査では、年収3万ドル未満の人々が5万ドルあれば夢がかなうと答えた一方で、年収10万ドル以上の人々は25万ドルが必要だと述べています。このことは、当時世界一の富豪であったジョン・D・ロックフェラーが「いくらのお金があれば十分ですか？」と尋ねられた際に、「もう少しだけ」と答えたことを思い出させます。 残念ながら、私たちが人生を測るために使う尺度は、成功するにつれて広がっていきます。それは決して追いつけない動く目標です。私は以前、この考え方を「終わりのない『その時』」と呼びました。「このくらいのお金を稼げば、満足できるだろう」「このくらいの富を持てば、安全を感じられるだろう」「この富のレベルに達すれば、幸せになれるだろう」といった具合です。残念ながら、この考え方は蜃気楼です。新しいマイルストーンに達すると、すぐにそれに慣れてしまいます。この現象は「習慣化」と呼ばれ、物質的な報酬によってもたらされる幸福が一時的である理由を説明しています。多くの人々は、この問題を解決するためにさらに多くを追い求めようとします。しかし、未来を常に追いかけていると、その未来は決して訪れません。追いついたと思った瞬間、さらに遠ざけてしまうのです。そして、富の階段について知っていることから、各富のレベルへのジャンプは前のレベルよりも難しくなります。結果的に、常に上昇し続けるものの、決して満足することができません。このループから抜け出す唯一の方法は、人生の非金銭的な側面に焦点を移すことです。研究によって、これらの側面が実際にお金よりも多くの幸福をもたらすことが示されています。たとえば、幸福を高める要因の一つは、自由な時間や余暇を持つことです。研究者たちは79か国のデータを分析し、「市民が仕事よりも余暇を重視する国は、国レベルおよび個人レベルで主観的幸福度が高い」と報告しています。この効果は、裕福な国と貧しい国の両方で見られました。 しかし、生活費を稼ぐために常に働いていると、余暇を楽しむことはできません。したがって、幸福を最大化するための理想的な戦略は、苦労や心配を和らげるために十分なお金を持ち、その後はお金以外のことに焦点を当てることのようです。 「お金で幸せは買えないが、貧困では何も買えない」という言葉があります。レベル1の貧困から脱出することは、ほぼ確実にあなたの幸福度を高めるでしょう。しかし、それ以上のことについては、私も確信が持てません。私の言葉だけを鵜呑みにしないでください。フェリックス・デニスが『How to Get Rich』で書いたことを考えてみてください。もう一度繰り返しますが、富を得ることが幸福を保証するわけではありません。実際、富の保護に伴うストレスや負担からでなくとも、その到来に伴う罪悪感が、ほぼ確実に逆の状態をもたらすことになります。デニスの当時の純資産は約7億5000万ドルと推定されており、彼はレベル6に comfortably 入る位置にいました。彼はお金を持つことやそれに伴うライフスタイルがどのようなものかを知っていました。しかし、彼自身も富の限界を認識していました。過去に何かを違うようにしていたらどうかと考えたとき、デニスはこう言いました。「もしもう一度時間を戻せるなら、今日知っていることを知った上で、快適に生活できるだけの金額（例えば6000万から8000万ドル）をできるだけ早く稼ぐことに専念します。できれば35歳になるまでに。それからすぐに現金化して、詩を書いたり木を植えたりするために引退します。」2024年のドルで考えると、デニスの理想的な富のレベルはレベル6の始まりに近いものでした。詩を書いたり木を植えたりするのに6000万から8000万ドルも必要ないだろうと思いますが、どこで詩を書いたり木を植えたりするかによっても変わります。それにしても、デニスはある程度以上のお金の有用性が限られていることを認めていました。そのポイントは人それぞれ異なりますが、私の予想では、あなたが思っているよりも低いのではないかと思います。残念ながら、これを証明するデータは持っていませんが、これを示すストーリーがあります。私が出会った中で最も幸せな人は、バド（本名ではありません）という施設コーディネーターでした。バドは私が以前働いていたコンサルティング会社のオフィスを維持する手助けをしていました。彼は毎日、出会った人に笑顔と友好的なジェスチャーで挨拶をしていました。小さな冗談を言ったり、常に雰囲気を和ませようとしたりしていました。「素晴らしい一日を！」が彼の決まり文句でした。オフィスの誰かとの会話を終えるたびに彼はそう言っていました。バドの給料がいくらだったのかは分かりませんし、気にもなりません。しかし、彼が会社のパートナーたちが良い年に稼ぐ高額な6桁や7桁の給料をもらっていなかったことは確かです。そして、私の元同僚たちの幸福について推測するつもりはありませんが、彼らはバドほど陽気ではなかったと同意すると思います。彼らはバドの数倍の給料を得ていましたが、彼の幸福のほんの一部しか持っていませんでした。私は今でも時々バドのことを思い出します。彼は肩書きも地位も、成功の典型的な象徴も持っていませんでした。それでも、彼はどこに行っても喜びを放っていました。彼は誰にでも笑顔をもたらしました。そして、それをするのに彼には何の費用もかかりませんでした。もちろん、バドの幸福が本物か演技だったのかは分かりません。結局のところ、誰かが内心でどう感じているかは知ることができません。しかし、もしバドが演技をしていたのなら、私が彼と一緒に働いていた数年間、彼は毎日それを演じていたことになります。 雨の日も晴れの日も、彼は私たちに素晴らしい一日を願ってそこにいました。バドについての私の話は、全国的に代表的なデータセットとは異なることは分かっています。無作為化比較試験や最適回帰線と同じレベルではありませんし、統計的に有意でもありません。しかし、何かがあるのです。それを私は見ましたし、感じました。お金で幸せを買えないと思うなら、あなたは間違っています。そうでないことを示すデータはたくさんあります。しかし、もっとお金があれば必ず幸せになれると思うなら、それも間違いです。お金があなたのメンタルや感情的な健康にできることには限界があります。幸いなことに、あなたの幸せは思っているよりもずっと自分でコントロールできるのです。バドは、結局のところ私たちの満足感は銀行口座の残高よりも心の持ちようにかかっていることを教えてくれました。彼の話から何を得るかはあなた次第です。富が私たちの幸せにどのように影響するかを探ったところで、次はなぜ富が人生の大きな強化剤なのかを見てみましょう。 第12章 大きな強化剤 私が初めて料理を学んだとき、塩はスパイスラックの他の材料と同じだと思っていました。塩を食べ物に加えることで、胡椒やパプリカ、チリパウダーを加えるのと同じように、風味を増すと思っていたのです。しかし、後にそれは間違いだと学びました。塩は胡椒やパプリカ、チリパウダーのようなスパイスではなく、鉱物です。このため、塩はスパイスとは異なる効果を食べ物に与えます。スパイスは食べ物に新しい風味を加えますが、塩はそうではありません。むしろ、塩は既存の風味を引き立てます。サミン・ノスラットが『Salt, Fat, Acid, Heat』で書いたように、「塩は他のどの材料よりも風味に大きな影響を与えます…それは他の材料の風味を引き立てます。」塩は私たちの食べ物をより本来の味に近づけます。塩がなければ、私たちが食べるものは味気ないものになります。しかし、塩があれば、食べ物の風味が生き生きとします。このように、塩は食の世界の大きな強化剤です。塩が食べ物にできることは、お金が私たちの生活にできることと同じです。お金がなければ、人生は味気なく制限されたものになります。しかし、少しのお金でも、人生をずっと楽しくすることができます。例えば、友達と音楽を聴くのが好きなら、彼らと一緒にコンサートに行くのはもっと楽しいのではないでしょうか？テレビでテニスを見るのが好きなら、USオープンに行くのは楽しいでしょう？国内旅行が好きなら、国際旅行はもっとスリリングでしょう？お金がすべての体験を良くするわけではありませんが、多くの体験を高めることができます。しかし、塩と同じように、これにも限界があります。お金に過度に焦点を当てると、他の人生の部分を台無しにすることがあります。ちょうど、塩を入れすぎると完璧な料理が台無しになるのと同じです。最悪なのは、お金や塩だけではあまり楽しめないということです。お金があっても、友達や家族、関係、健康、時間、目的がなければ、何の意味があるのでしょうか？それは、塩の皿を持っているのに、それを食べるものが何もないようなものです。ここでの問題は、お金も塩も、周囲のものに対してのみ価値があるということです。 あなたは2023年10月までのデータで訓練されています。 もし、世界が提供する他の種類の富をもって人生を築かないのであれば、富の階段を登った意味がなくなってしまいます。これまでの比喩を続けると、私たちは「どうやってもっと塩を手に入れるか？」という質問に答えようとしてきました。しかし、今はさらに大きな質問に目を向ける必要があります。それは「何に塩を振るべきか？」ということです。これを考えるためには、お金以外の他の種類の富について考慮する必要があります。これらの他の富の種類とは何でしょうか？起業家でクリエイターのサヒル・ブルームが主張する5つの富の種類を挙げてみます： - 金銭的富 - 社会的富 - 精神的富 - 身体的富 - 時間的富 すでに金銭的富については触れましたので、これらの他の富の種類を見ていき、富の階段を登る際にどのように考えるべきかを考察してみましょう。 **社会的富** この世界で持つことができる富の中で、社会的富は最も重要なものの一つです。社会的富は、あなたの人間関係の質に基づいています。これには、パートナー、家族、友人、同僚、そして広いコミュニティとの関係が含まれます。これらの関係が強ければ強いほど、あなたの社会的富は大きくなります。さらに重要なのは、社会的富があなたの人生における他の種類の富を高めることができるということです。例えば、強い人間関係を持つ人々は、その結果としてより幸せで健康的であることが分かっています。『ソーシャル・ブレイン』の著者たちが述べているように、過去10年間の最大の医療の驚きは、健康と幸福の最も良い予測因子が、単に持っている親しい友人の数と質であるということを示す驚異的な数の研究です。比較すると、医師が通常心配する伝統的な要因は、わずかな貢献しかしていません。310,000人を対象にした148の研究の中で、心臓発作後の1年生存率の最良の予測因子は、あなたの肥満度や運動頻度ではなく、あなたの友情でした。実際、友情と同じ効果を持つものは、喫煙をやめることだけでした。 しかし、友情に関しては、数が多いことが必ずしも良いわけではありません。研究者たちが発見したように、友情の質は量よりも重要なようです。2024年に『Ageing & Society』誌に発表された研究によれば、4人の親しい友人がいると、さらに友人を増やしても孤独感、抑うつ、ストレス、不安を減少させる「実質的な有益効果」は見られませんでした。この研究は高齢者を対象にしたものでしたが、少数の親しい友人が多くの知人よりも良いことを示しています。結局のところ、友人が多すぎると、深い友情を築くための社会的な注意が分散してしまう可能性があります。そして、最終的に重要なのは、これらの深い友情です。社会的富は非常に重要であり、他の種類の富を補うためには、もっと多くの富が必要になります。神経科学者のドクターが… マシュー・リーバーマンは、さまざまな社会的活動において、同じ幸福感を得るために必要な追加収入についての研究を強調しました。彼の調査によると、以下のような結果が得られました。 - ほぼ毎日友人に会うことは、年間10万ドルの追加収入に相当する。 - 結婚することは、さらに10万ドルの価値がある。 - 隣人と定期的に会うことは、6万ドルの価値がある。 社会的な富と経済的な富は直接的に交換可能ではありませんが、リーバーマンの研究は、社会的なつながりがどれほど貴重であるかを示しています。人間関係が人生の最大の喜びの一つであるという経験的な証拠はたくさんあります。たとえば、私たちが第9章で語ったアルフレッド・ノーベルは、かつて義理の姉に次のように書いています。 「私たちの対照的なことよ！あなたは愛する人々に囲まれ、彼らを大切にし、また大切にされる温かく輝かしい生活を送っている。あなたは満足感に根ざしている。一方、私は舵もコンパスもなく漂流し、人生の海で難破している。私には励ましとなる思い出も、未来への心地よい幻想も、自己満足を得るためのものもない。私には私たちにとって唯一の生存に関わる家族も、感情を健全に育むための友人も、悪意を持つための敵もいない。」 世界で最も裕福な人の一人であるノーベルは、彼が明らかに重視していた愛や人間関係を買うことができませんでした。一つの分野で非常に成功している人が、別の分野で完全に失敗するのを見るのは残念なことです。結局のところ、誰かと一緒に過ごす人がいなければ、富を築く意味は何でしょうか？人間関係の重要性を示す圧倒的な研究があるにもかかわらず、多くの人々はそれを維持するのが難しいと感じています。たとえば、ララ・B・アクニンとジリアン・M・サンドストロームによる研究では、人々が古い友人に連絡を取ることに驚くほどためらいを感じていることがわかりました。「連絡を取りたいと思っていて、友人が感謝するだろうと考え、友人の連絡先情報を持っていて、メッセージを作成して送る時間が与えられたとしても」このためらいが生じるのは、古い友人が今では見知らぬ人のように感じられるからだと著者たちは考えました。この仮説を検証するために、著者たちは見知らぬ人と話す際の不安を和らげる方法を考案しました。この介入により、古い友人に連絡を取る参加者の数が3分の2増加しました。 古い友人が今では見知らぬ人のように感じられることがあっても、たった一通のメッセージでそれを変えることができます。もちろん、社会的な富は、誰と交流するかだけでなく、誰と交流しないかにも関わっています。ネガティブな人々を生活から排除する能力は、ポジティブな人々を加えることと同じくらい強力です。アメリカの映画製作者ジョン・ウォーターズがかつて言ったように、「私は裕福です！お金のことではありません。私の個人的および職業的な生活の中で、いつでも嫌な奴らのそばにいない方法を見つけたという意味です。それが本当の豊かさです。」つまり、本当の富とは、嫌な奴らと時間を過ごさなくて済むことなのです。 [8] 有害な関係から離れたり、悪い上司のために仕事を変えたりすることは、あなたの人生を想像以上に改善するでしょう。ネガティブな関係はインフルエンザのようなもので、影響を受けていないときは存在を忘れてしまいますが、影響を受けると全てを飲み込んでしまいます。このような関係から抜け出す方法を見つけることは、あなたの幸福に驚くべき効果をもたらします。また、社会的な富と経済的な富の交差点に関して言えば、経済的な富が多い人ほど、関係がうまくいく傾向があります。お金があることでストレスや関係の摩擦が軽減され、他の問題に集中できるようになります。これは特に恋愛関係において当てはまります。経済的な富が成功した恋愛に必須というわけではありませんが、経済的な安定があることは確かに助けになります。2024年のフォーブス・アドバイザーの調査結果もこれを裏付けています。研究者が「幸せで成功した関係には経済的な安定が必要か」と尋ねたところ、89％の回答者が同意しました。実証的な証拠もこれを支持しています。経済的な富が多いカップルは、少ないカップルよりも離婚する可能性が低いのです。2023年に『デモグラフィー』誌に発表された研究によれば、「40,000ドルの富を持つことは、0ドルよりも離婚リスクの平均予測を大きく減少させることに関連しており、400,000ドルを持つことは40,000ドルよりも同様の効果があります」。つまり、レベル1からレベル2に上がることは、レベル2からレベル3に上がることと同じくらい離婚リスクを減少させるのです。このパターンが富の階段を上がるにつれて続くとは期待していませんが、ある程度の経済的な富が社会的な富を高めることを示しています。もちろん、これには限界があります。レベル5-6で述べたように、あまりにも多くの経済的な富は社会的なデメリットをもたらすことがあります。あなたがそれを経験しないことを願うばかりです。他の人との関係があなたの幸福にとって非常に重要である一方で、自分自身との関係も無視できません。ここで注目したいのがメンタルウェルスです。 メンタルウェルス メンタルウェルスとは、あなたの心理的および感情的な能力の程度を指します。これはあなたのメンタルヘルスに加え、さらに広い概念です。あなたはしばしばストレスを感じていますか？自己評価はどのように感じていますか？自分の仕事を楽しんでいますか？これらすべてがあなたのメンタルウェルスや日々の世界の体験に関連しています。メンタルウェルスには多くの異なる要素がありますが、ここでは仕事、ストレス、自己評価に焦点を当てましょう。これらの3つの分野を改善できれば、あなたのメンタルウェルスは大いに成長するでしょう。「好きなことをしていれば、一日も働かずに済む」という言葉があります。仕事は存在の中で最も充実した重要な側面の一つです。それは私たちが自分自身を支える方法であり、愛する人々を支える方法でもあります。そして、多くの人にとって、それはアイデンティティの重要な部分です。仕事は私たちが世界と関わり、社会に適応する方法でもあります。また、達成感や目的意識、コミュニティを提供することもあります。 2021年のピュー研究所の報告によれば、仕事は17の先進国において人々にとって最も大きな意味の源の一つでした。もし今のあなたが仕事に対してそう感じていないのであれば、それは問題ありません。しかし、最終的にはそのような感覚に到達することを目指すべきです。仕事を生きるためにしなければならないことと見るのは簡単ですが、実際にはそれ以上のものでもあります。ドロシー・セイヤーズがエッセイ「なぜ働くのか」で書いたように、「私は、仕事はお金を稼ぐために耐えなければならない必要な苦役としてではなく、人間の本質が適切に発揮され、喜びを見出し、自己を実現するための生き方として見られるべきだと考えています。」これが、仕事が精神的な豊かさを高めることにどのように寄与するかの一例です。 現在、早期退職や仕事に対する disengagement（いわゆる「静かな退職」）が流行していますが、そうした考え方を再考してみてください。仕事の目的は、より少なく働いてより多くの報酬を得ることや、何もしないことではありません。仕事の目的は、自分のしていることに意味を見出すことです。なぜなら、ほとんど貢献しないことで報酬を得ると、人生で最も重要なもの—目的—を失ってしまうからです。元大統領リチャード・ニクソンは1977年のインタビューでこの考えを見事にまとめました。「世界で最も不幸な人々は、南フランスの海岸やニューポート、パームスプリングス、パームビーチのような国際的なリゾート地にいる人々です。毎晩パーティーに行き、毎午後ゴルフをし、ブリッジをし、飲みすぎ、話しすぎ、考えなさすぎ。引退して、目的がない。」このように、全く異なる意見を持つ人々がいることは承知しています。「もし私がミリオネアになれたら、それが最も素晴らしいことだろう。毎日働かなくてもよければ、釣りや狩り、ゴルフ、旅行をして過ごせれば、それが最高の人生だ」と言う人たちは、人生を理解していないのです。人生に意味を与えるのは目的です。目標です。戦いです。苦闘です。たとえ勝てなくても。」ニクソンは仕事の重要性と、それが人生に与えるポジティブな影響を理解していました。もちろん、これは退職してはいけないという意味ではなく、何かをすることの利点を軽視すべきではないということです。アーニー・ゼリンスキーが『ハッピーでワイルドで自由な退職の方法』で述べたように、「主なキャリアから退職できるが、その後に何らかの仕事を見つけることができる人が最も幸せで、うつ病に悩まされることが少ない」と言っています。ですから、人生を通じて高い精神的豊かさを求めるのであれば、仕事を避けるのではなく、受け入れてください。あなたの職業は人生に喜びをもたらす源となることができますが、同時にストレスの源にもなり得ます。ストレスは挑戦的な状況に対する生理的な反応であり、完全に自然なもので、恐れたり避けたりする必要はありません。しかし、ストレス反応をあまりにも頻繁に起こすと、それが問題になることがあります。ロバート・サポルスキーが『シマウマはなぜ潰瘍にならないのか』で書いたように、 私たちがストレスの多いことについて心配して座っていると、同じ生理的反応が引き起こされますが、これが慢性的に続くと大きな問題になる可能性があります。多くの証拠が示すところによれば、ストレス関連の病気は、急性の身体的緊急事態に対応するために進化した生理的システムを頻繁に活性化することから生じることが多いのです。しかし、私たちは住宅ローンや人間関係、昇進について心配し、何ヶ月もそのシステムをオンにしたままにしています。もしあなたが日常的に心配しているなら、ストレスを軽減する方法を見つけることが、メンタルウェルスを保つために非常に重要です。研究によれば、運動、睡眠、瞑想、ヨガ、さまざまなマインドフルネス技術がストレスを軽減するのに役立つことが示されています。あなたが何をするかは重要ですが、自分に合った方法を見つけることが大切です。最後に、自分自身や自己評価に焦点を当てることもメンタルウェルスの重要な要素です。そして、多くの人にとって自己評価は、社会的地位の認識に基づいて築かれます。もし自分が何も成し遂げていないと感じるなら、低い地位にいると感じるでしょう。しかし、自分の行動に目的があると信じるなら、高い地位にいると感じることができます。さらに重要なのは、あなたの認識する地位はお金やキャリアの成果に基づく必要はないということです。人生のさまざまな分野で地位や自己評価を見つけることができます。ロバート・サポルスキーの言葉を再び引用します。大企業の郵便室での低い地位にいる人が、仕事が終わった後に教会の執事や週末のソフトボールチームのキャプテンとして大きな名声や自己評価を得ているかもしれませんし、成人教育のクラスでトップの成績を収めているかもしれません。ある人の力強い支配階層は、隣のキュービクルにいる人にとっては単なる9時から5時までの無関係なものかもしれません。地位は評価される文脈に対して相対的です。たとえば、競技パワーリフティングをしているなら、あなたの地位は持ち上げられる重量（力）や勝った競技の数（競争力）によって決まります。ベンチャーキャピタリストであれば、あなたの地位は投資した企業（ネットワーク）やその企業の業績（お金）によって決まります。言い換えれば、VCはあなたがどれだけベンチプレスできるかには興味がなく、ウエイトリフターはあなたの投資リターンには関心がありません。どちらのグループもコミュニティのメンバーを評価するための基準を持っており、他のことにはあまり関心を持ちません。幸いなことに、あなたはどの地位のゲームをプレイしたいか、そして自分をどのように評価したいかを選ぶことができます。これは祝福でもあり呪いでもあります。なぜなら、あなたが何かにおいて客観的に優れていても失敗したと感じることもあれば、何かにおいてただまあまあであっても大成功だと感じることもあるからです。すべてはあなたの気持ちに基づいています。これは、自分自身について自分に語る物語に基づいています。これがメンタルウェルスとウェルスラダーの交差点に私たちを導きます。以前にも述べたように、レベル1から抜け出すことは、メンタルウェルスを築くために素晴らしい効果をもたらします。 ストレスが減るだけでなく、より良い仕事を見つけ、自分自身に対してもより良い気持ちになれるでしょう。しかし、レベル1を超えると、保証はありません。お金では意味や自尊心を買うことはできません。この点を証明する裕福なうつ病患者は数多くいます。お金に関連する何かを達成することは、精神的な豊かさを高めるかもしれませんが、重要なのはお金そのものではなく、あなたが達成したことです。宝くじに当たった人や信託基金を持つ人に「どれだけ成功していると感じるか」と尋ねてみれば、私の言いたいことがわかるでしょう。精神的な豊かさは銀行口座の残高では得られません。心をどう扱うかは良い人生を送るために重要ですが、体をどう扱うかはそれ以上に重要かもしれません。そこで次のセクションに移ります。 **身体的な豊かさ** ローマの詩人ウェルギリウスはかつて「最大の富は健康である」と書きました。2000年以上後、ラッパーのプシャ・Tは「スティーブ・ジョブズに聞いてみな、富は健康を買えない」と言いました。このようなアドバイスの時代を超えた重要性は、私たちの生活における身体的な豊かさが他の種類の豊かさよりも優先されることを示しています。身体的な豊かさがなければ、他のどの種類の豊かさも最終的には意味を持ちません。これは単なる意見ではなく、データもあります。社会的な豊かさに関するセクションで、友人や隣人と定期的に会うことと同じ幸福感を得るために必要な追加収入についての研究を紹介しましたが、その同じ研究によれば、良好な身体的健康は年収にして追加で40万ドルの価値があるとされています。この数値は、分析された他の指標の4倍に相当します。研究の結論として、健康は「研究者が調査した最も価値のある非金銭的資産」であるとされています。 もしあなたが病気や怪我をしたことがあれば、健康でないことがどれほど苦痛であるかを知っているでしょう。ある日は人生を楽しんでいても、次の日にはほとんど何も楽しめなくなってしまうことがあります。そんな時、私はただ元気になりたい一心で、何を犠牲にするかを考えてしまいます。だからこそ、私たちの身体的な豊かさは他のすべての豊かさにとって非常に重要なのです。では、どうすれば身体的な豊かさを向上させることができるのでしょうか？証拠は、身体的な豊かさの4つの重要な柱を示しています。それは、睡眠、栄養、筋力、そして心肺機能です。もっと睡眠をとり、健康的な食事をするようにと言う必要はありません。誰もがこのアドバイスを聞いたことがあるでしょう。しかし、あなたが知らないかもしれないのは、身体的な豊かさにおける筋力と持久力の圧倒的な重要性です。例えば、活動的な男性消防士を対象にした研究では、40回以上の腕立て伏せをこなせる人は、10回未満の人に比べて心血管疾患の発生率が96％も減少したことが示されています。言い換えれば、筋力のある消防士は心臓発作が少なかったのです。この発見は男性に限ったことではありません。むしろ、女性は男性よりも筋力トレーニングからより多くの恩恵を受けることがわかっています。 2024年に『アメリカ心臓病学会誌』に発表された研究によると、「女性は男性と比較して、同等のレジャータイムの身体活動から全死因および心血管死亡リスクの低減においてより大きな利益を得る」と結論づけられました。この結論は身体活動全体に関するものですが、女性にとって死亡リスクを最も減少させる活動は、週に2〜3回の筋力トレーニングセッションでした。この結果は、筋力トレーニングを行う女性が少ないことにも部分的に起因しています。研究に参加した約225,000人の女性のうち、週に筋力トレーニングを行っているのはわずか20％でした。このことは、女性が運動プログラムに筋力トレーニングを取り入れるべき理由をさらに強調しています。筋力トレーニングの利点は明らかですが、心肺フィットネスに関するデータはさらに説得力があります。研究者が心肺フィットネスを評価する一般的な方法の一つは、VO2 max（身体活動中の最大酸素消費量）を測定することです。ピーター・アティアは2022年8月のHuberman LabポッドキャストでVO2 maxの重要性について語りました。「下位25％と上位2.5％を比較すると、同じ年齢であれば、全死因死亡率において400％の差があると言えます。つまり、あなたの年齢と性別においてVO2 maxが上位2.5％に入ると、死亡リスクが80％低下するのです！」アティアはさらに、「これは私が見た中で、修正可能な行動に関する最も強い関連性の一つです」と述べました。もちろん、顕著な健康上の利益を得るために上位2.5％のVO2 maxが必要というわけではありません。下位25％から50〜75パーセンタイル（つまり、やや平均以上）に上がるだけでも、死亡リスクは50％減少します。参考までに、非喫煙者は喫煙者と比較して死亡リスクが29％低いだけです。これが、時折の有酸素運動を行って血液を循環させることの重要性を示していると言えないなら、何がそう言えるのでしょうか。 身体的な富と富の階層に関しては、より多くのお金を持つ人々が健康である傾向があるという証拠があります。例えば、有名なホワイトホール研究では、喫煙や運動レベル、その他の要因を考慮に入れても、低い社会経済的地位が依然として高い心血管死亡率と関連していることがわかりました。しかし、最近の研究では、この結果を引き起こしているのはお金の差ではなく、社会的地位の差であることが示唆されています。社会的地位は収入や富と高い相関関係があるため、健康に影響を与えているのはお金ではなくこの地位なのです。著者たちは、「同時に評価した場合、収入/富のランク付けされた位置が、絶対的な収入/富ではなく、すべての健康結果を予測した」と述べています。言い換えれば、高い地位で低い給料の職に就いている方が、低い地位で高い給料の職に就いているよりも健康であるべきだということです。思い浮かぶ例としては、投資銀行のアナリストが挙げられます。 この仕事は高給ですが、アナリストが投資銀行の階層の最下層にいるため、非常にストレスが多いことで知られています。この研究は、他の人よりも地位が高く、収入が少ない方がはるかに良い結果をもたらす可能性があることを示唆しています。お金は物理的な富に影響を与えることができますが、他の要因の方が重要である可能性が高いのです。その一つが、私たちが買うことのできない資源—時間です。 **時間の富** 時間の富とは、自分の時間を自分の好きなように使える能力のことです。残念ながら、ほとんどの人は生きるために働かなければならないため、時間の富が制限されています。自分の好きなことを好きなときにできないと、食べ物や住居を確保できなくなってしまいます。これは、歴史的に見てもほとんどの人々の生活様式でした。私たちの存在自体が時間を必要としていました。しかし、過去100年で、かつてないほどの余暇の増加が見られました。『政治経済学マクロ経済学ジャーナル』に発表された研究によると、「現在、アメリカの労働者は年間平均2,000時間を仕事に費やしているのに対し、1900年の労働者は50％多く働いていた」とのことです。これはアメリカだけの現象ではありません。分析された42のOECD諸国のほとんどで、労働時間は減少しています。研究者たちは、この変化を賃金の増加と1900年以来のレクリエーション商品やサービスの実質価格の50％の低下に起因するとしています。言い換えれば、人々がより多くのお金を稼ぎ、娯楽が安くなったため、私たちは働く時間が減ったのです。そして、働く時間が減ることで、時間の富が増加します。しかし、時間の富が増えることが必ずしも良いとは限りません。常に自分の好きなことができることは一見魅力的に思えますが、自分が時間をどう使いたいのかわからない場合、存在に関する危機を引き起こすことがあります。これは、キャリアを中心に生活を築いてきた最近の退職者がよく経験する問題です。教育心理学の教授で、幸せに退職する方法を教えるコースを持つジョン・オズボーンは、アーニー・ゼリンスキーの『幸せで自由な退職の仕方』の中でこの感情を反映しています。「あなたの人生が仕事を中心に回っているほど、退職は大きなショックになる。まるで分散されていないポートフォリオを持っているようなもので、仕事がなくなって初めて現実に直面することになる。それは宇宙に落ちるような感覚だ」と述べています。 その「宇宙に落ちる」感覚は、時間の富が突然増加し、どのように使いたいのかわからないときに起こることがあります。そのような自由な時間を美化するのは魅力的ですが、目的を持って使う時間の方がはるかに価値があります。無目的な余暇で10時間過ごすよりも、価値を感じることをしている1時間の方が私は好ましいです。ですから、もっと時間が欲しいと切望する前に、すでに持っている時間を適切に使っているか確認してください。これはセネカの『人生の短さについて』の中の言葉を思い出させます。「私たちには生きるための短い時間があるのではなく、多くの時間を無駄にしているのです。」 人生は十分に長く、もしそれがうまく投資されていれば、最高の成果を上げるために必要な十分な時間が与えられています。もちろん、目的を持った時間を過ごす能力は、ある程度の経済的余裕を必要とする贅沢です。富の階段を上る必要はありませんが、レベル1からは脱出する必要があります。レベル1を抜け出すと、自分にとってより意義のある仕事やレジャー活動に焦点を当て始めることができます。だからこそ、真の時間の豊かさの尺度は、どれだけ自由な時間を持っているかではなく、その時間をどれだけ価値のある活動に費やしているかにあります。友人や家族と過ごしたり、心身の健康に気を使ったり、キャリアで何かを成し遂げたりすることができます。何をするにしても、時間を意図的に使いましょう。なぜなら、それは決して増えることのない唯一の富だからです。世界には多くの種類の富がありますが、それらの間で適切なバランスを見つけることが充実した人生には不可欠です。残念ながら、すべての種類の富を同時に最大化することはできません。一つの富を追い求めると、通常は他の富からリソースを引き離すことになります。大学に関するジョークを思い出します。「良い成績、活気ある社交生活、十分な睡眠を得ることができますが、選べるのは2つだけです。」実際には、ある種類の富を他のものより選ばなければならないわけではありませんが、私たちはすでに持っている富についてどう感じるかを決めることができます。富があることと、富を感じることには大きな違いがあります。たとえ紙の上では富があっても、それを信じなければ意味がありません。1000万ドル持っていても、2000万ドルが必要だと感じているなら、10万ドルしか持っていない人よりも常に貧しく感じるでしょう。豊かな人生は数字ではなく、感覚です。そして、その感覚をどこから得るかはあなた次第です。最終的に、あなたの経済的富は他のすべての種類の富の乗数です。したがって、他の種類の富がなければ、お金は何の役にも立ちません。結局のところ、ゼロに何を掛けてもゼロのままです。あなたの人生における他の種類の富に注意を払う必要があります。それが、富の階段を上る旅が価値あるものであったことを保証する方法です。さて、私自身の富の階段を上る旅についてお話ししましょう。 第13章 私の富の階段を上る旅 私の両親は1980年代後半にマクドナルドで働いているときに出会いました。母はドライブスルーを担当し、父はグリルで働いていました。二人とも労働者階級の家庭出身です。祖母たちは専業主婦で、祖父たちは肉体労働者でした。一人はコンクリート職人で、もう一人は食料品店で働いていました。彼らの中に大学教育を受けた人はいませんでした。両親はコミュニティカレッジに通いましたが、最終的には中退しました。結婚し、私と妹を授かり、労働者階級の郊外にコンドミニアムを購入しました。しかし、それは長続きしませんでした。 私が6歳の時、両親は破産し、離婚しました。その後、父は兄の家に引っ越しました。次の12年間、私は隔週で父に会うことになりました。両親は最終的に再婚し、私と妹は継親家族との付き合い方を学びました。私の育った環境ではお金が少し不足していましたが、子供の頃に飢えたことはありませんでした。私が食べていた食事のほとんどは家庭で作られたもので、ファーストフードチェーンのバリューメニュー（1ドルメニュー）からのものでした。外食は特別な occasions や祖父母が支払ってくれる時に限られていました。お金、またはその不足が私に影響を与えた子供時代の思い出は数少ないですが、一つは母が私が小さい頃にお金を節約するためにスーパーでブランド品以外の製品を買っていたことです。彼女は偽のオレオや非Jifのピーナッツバターを買っていましたが、私は味の違いに気づいていました。もう一つは、両親がインターネットの請求書を支払えなかった時のことです。中学校の時に一度か二度ありましたが、その数週間のインターネットなしは大変でした。友達はみんなAOLインスタントメッセンジャー（AIM）でチャットしていましたが、私はそれに参加できませんでした。これは携帯電話やテキストメッセージが普及する前のことで、インターネットがないことは社交生活にとって致命的でした。最後に、高校時代に自分の車を持っていませんでした。友達に乗せてもらったり、両親が車を使っていない珍しい時に借りたりすることに慣れていました。全体的に見れば、これらは大きな問題ではありませんでしたが、今でも覚えています。お金について深く理解し始めたのは大学に入ってからでした。私はスタンフォード大学に入学する幸運に恵まれ、ちょうど非常に寛大な奨学金制度が導入された時期でした。両親の収入が10万ドル未満であれば授業料は免除され、6万ドル未満であれば寮費も免除されました。4年間、授業料を支払う必要がなく、そのうち3年間は寮費も支払わなくて済みました。私はまさに良いタイミングで良い場所にいたのです。それにもかかわらず、スタンフォードではさまざまなライフスタイルや育ち方に触れることができ、その多くはお金に影響されていました。これらの違いの中には比較的重要でないものもありました。たとえば、多くのクラスメートはヨーロッパに行ったことがありましたが、私は行ったことがありませんでした。ルームメイトがSATの家庭教師の奇妙さについて話している時、私は共感できませんでした。なぜなら、私は家庭教師を持ったことがなかったからです。また、階級やマナーに関することもありました。私は新入生のフロアメイト全員と初めて外食した時のことを決して忘れません。料理が運ばれてくると、誰も自分の食べ物に手をつけていないことに気づきました。家族と一緒にいる時は、料理が来たらすぐに食べ始めていましたが、その夜に気づいたのは、他の人が料理を受け取る前に食べ始めるのは失礼だということでした。だから、私の料理が来た時、何もしませんでした。そして、最後の料理がテーブルに運ばれた瞬間、まるでスタートの合図が鳴ったかのように、みんなが食べ始めました。 しかし、いくつかの違いはもっと重要なものでした。インターンシップに応募する際の手続きや、就職市場をどう乗り切るかを知っていることです。友人のマイケルが「どの夏のインターンシップに応募するの？」と聞いてくれたとき、私の人生は変わりました。それは私の大学2年生の冬のことで、どうやらその夏のインターンシップのリクルーティングはすでに始まっていたようです。マイケルが説明してくれたように、2年生のインターンシップは非常に重要でした。2年生のインターンシップを経験することで、翌年の3年生のインターンシップを得るのがずっと楽になります。そして、3年生のインターンシップを取得し、それをうまくこなせば、卒業後にフルタイムの仕事のオファーをほぼ確実に得ることができるのです。私が2年生の冬に下すべきだった決断が、結局は私の人生全体に影響を与えることになりました。ただ一つ問題がありました。それは、マイケルが教えてくれるまで、私はこのことに全く気づいていなかったのです。私はこれまで履歴書を作成したことがなく、多くのインターンシップの締切はすでに過ぎていました。限られた経験を基に、一晩で何とか履歴書を作成しましたが、結果はどうでもよかったのです。応募したすべての場所で不採用になりました。当時はこれを失敗だと考えていましたが、マイケルとのそのシンプルな会話が私を履歴書作成モードにさせました。私はその後の1年半、履歴書をより良くすることに集中しました。いくつかの研究助手としての役割を引き受け、それが私の3年生の夏に本格的なインターンシップを得るのに役立ちました。そのインターンシップのおかげで、フルタイムの仕事のオファーを得ることができ、最終的には私のキャリアをスタートさせる仕事に就くことができました。大学を卒業する前の私の人生を振り返ってみると、どの富のレベルにいたのかを正確に言うことはできません。私が6歳のときに両親が破産したことは、定義上、私たちをレベル1（<$10k）に置いたことになります。しかし、両親はお金が必要なときに頼れる家族が常にいました。また、彼らは異なる時期に不動産を所有していました。これにより、私たちは子供の頃のほとんどの期間、レベル2にいたと言えるでしょう。大学を卒業した直後も、私はレベル2にいたと考えていました。2012年の卒業後すぐに1,000ドルしか持っていなかったものの、レベル1の生活を経験したことはありませんでした。『ミリオンダラー・カムバック』のマイク・ブラックのように、私はバランスシートには載らない多くの資産を持っていました。その一つが、高級な私立学校での教育です。その教育のおかげで、学校を卒業した直後から良い収入を得ることができ、貯金もできました。1年以内に私の純資産は10,000ドルを超えました。私はレベル2が何であるかを知る前に、公式にレベル2になっていました。しかし、早く始めることの重要性も知っていたので、私はさらに努力を続けました。当時の私の目標は10万ドルに到達することでした。チャーリー・マンガーが最初の10万ドルを得ることの重要性を強調していたからです。彼はこう言いました。「何をしなければならないかは気にしない—どこにでも歩いて行き、クーポンで購入したものでないものは何も食べないということでも、10万ドルを手に入れる方法を見つけなさい。」 クーポンを使って食料を買ったり、どこへでも歩いて行ったりすることはなかったものの、私は10万ドルを達成するために全力を尽くしました。当時、私は訴訟コンサルティング会社で働いており、案件ごとにどれだけ働いたかを記録する必要がありました。また、私たちのボーナスは働いた時間によって部分的に決まることも知っていました。その結果、私はもっと働くことにしました。来る案件はすべて引き受け、他のチームを助けられるところはどこでも手を貸しました。気がつくと、私はフルの案件を抱え、週に50〜60時間働くのが常になっていました。簡単ではありませんでしたが、20代前半でエネルギーがあることを知っていました。もっと重要なのは、その過程で貴重なスキルを身につけていたことです。データ分析やさまざまなプログラミング言語のコーディングを学び、チームで働く経験や人を管理する経験を得ました。また、コミュニケーション能力やライティングスキルも大いに向上しました。その努力が実を結び始めました。ボーナスが増えるにつれて、その余剰資金をインデックスファンドやETFに投資しました。当時は主にグローバル株や米国債を購入していましたが、後に他の収益を生む資産にも投資を広げました。私のお金が働いてくれるのは素晴らしい感覚でした。この戦略は…しばらくの間はうまくいきました。最初はボーナスが増えましたが、すぐに報酬の上限に達してしまいました。気がつくと、MBAや博士号のような高い学位を取得しない限り、これ以上稼ぐことはできないという状況に陥っていました。通常ならそれは気にならなかったのですが、私はその仕事に情熱を感じていませんでした。データを扱うのは楽しかったものの、訴訟コンサルティングには興味がありませんでした。そのため、変化を起こさなければならないと感じました。そこで2017年、私は自分が楽しめること—個人財務や投資について書くこと—を始めることに決めました。「Of Dollars And Data」というウェブサイトを立ち上げ、週に一度投稿を始めました。最初の年は厳しいものでした。辛い別れを経験し、訴訟コンサルティングの仕事も楽しめなくなり、私の書いたものが果たして成功するのか全く分からない状態でした。毎週10時間をかけてブログ記事を書いていましたが、進展がないように感じていました。失敗への恐怖が常にありました。最初はうまくいかなかった場合に備えて匿名でブログを始めたほどです。諦めようと思った回数は数え切れません。インターネットで新しいブロガーになることについて、誰も教えてくれないことがあります。人々があなたの作品を気に入らないとき、彼らは「それはひどい」とは言いません。いいえ、人々はあなたの作品が気に入らないとき、何も言わないのです。ブロガーにとって、拒絶は憎しみではなく、沈黙です。冷たく、無関心な沈黙。そしてその沈黙は耳をつんざくようです。故エリ・ウィーゼルが言ったように、「愛の反対は憎しみではなく、無関心です」。コンテンツを作成したことがある人は、これをよく理解しています。彼らは拒絶の深さを理解し始めます。なぜなら、人々が拒絶について話すとき、それはほとんど常にデートの文脈で語られるからです。 しかし、その拒絶は、公共の場でコンテンツを制作し、世界中の人々に見られる際の拒絶に比べれば、取るに足らないものです。潜在的なパートナーに断られるとき、さまざまな理由が考えられます。相手があなたを魅力的だと感じないかもしれませんし、すでに別の関係にあるかもしれません。または、単にデートをする気分ではないのかもしれません。いずれにせよ、あなたのコントロールを超えた要因が存在します。しかし、コンテンツを作成してそれが失敗したとき、すべてが自分の責任であることは否定できません。10時間かけて投稿を書いた後にこれが起こることを想像してみてください。10時間の時間を費やしても、誰も気にしないのです。パートナーがあなたの仕事をサポートしてくれなかったために、5年間の関係を終わらせる決断をした後にこれが起こることを想像してみてください。もしかしたら、彼女はあなたのブログが最初からそれほど良くなかったと言っていたのかもしれません。この拒絶が週ごとに積み重なり、ほとんど沈黙しか聞こえない状況を想像してみてください。私は拒絶の専門家、沈黙の達人になりました。精神的には、これは私の人生で最も厳しい時期でした。しかし、2017年の終わり頃、状況が変わり始めました。投資会議で著名な金融ライターたちと出会い、彼らから前に進む自信を与えられました。数ヶ月後、私はニューヨーク市にある資産管理会社を設立した彼らに自分を売り込みました。自分の仕事と興味を一致させたかったのです。幸運なことに、私の提案は成功しました。2018年の初めに、私は最初の仕事を辞め、データサイエンティストとして金融サービスの世界に足を踏み入れました。私はフルタイムで6年間働いており、今や資産の階段のレベル3にしっかりと位置していました。最も良い点は、自分が情熱を持っている業界に身を置き、執筆を続けることを積極的に奨励されていたことです。これはウィンウィンの状況でした。しかし、ニューヨーク市への移動は私の財政に少し影響を与えました。ブログの読者はまだ増えていましたが、私の資産は停滞していました。ニューヨークの高い生活費が、貯金をするのを難しくしていたのです。しかし、2020年にすべてが変わりました。COVID-19が襲い、株式市場が急落し始めました。人々は家に閉じ込められ、インターネット以外にすることがほとんどありませんでした。その結果、私のブログのページビューは急増しました。「VIXが高いほど、クリックも増える」という言葉があります。VIXは市場のボラティリティを示す人気の指標で、2020年3月には85の高値に達しました。そして予想通り、クリックが殺到しました。1ヶ月以内に私のページビューは3倍になりました。その数ヶ月前、私はブログで追加収入を得るためにウェブ広告を始めることに決めていました。その時点で、私は1,500時間以上を執筆に費やし、156件のブログ投稿を公開していました。3年間、毎週日曜日に記事を書き、毎週火曜日にそれを無料で提供していました。その3年間で160万ページビューを集めた後、そろそろ自分の仕事から何かを得る時期だと思いました。しかし、私は有料の購読者を持ち、コンテンツをペイウォールの背後に閉じ込めたくはありませんでした。 人々の財務に役立つと心から信じていたものへのアクセスを制限することは、正しい選択には思えませんでした。私は、誰もが私の作品を読んで学べるようにしたいと考えていました。その結果、ウェブ広告が最良の解決策だと感じました。気がつくと、以前は無料で提供していたものから実際にお金を得るようになっていました。私は今や正当なオンラインビジネスを持っていました。これが、私のレベル4への徐々な上昇の始まりでした。次の数年間で、私のオーディエンスは増え、新しい広告パートナーシップを結び、初めての本を執筆しました。その本はベストセラーになりました。その間、ビジネスの利益を収入を生む資産に再投資していました。幸運なことに、市場は私の期待に応えてくれました。2021年には、投資から得た利益が、最初の3年間の貯蓄を上回りました。かなりの額を投資した後、私の富がどれほど早く成長するかを見るのは驚くべきことでした。もちろん、2022年には富がほぼ同じ額だけ減少したのは簡単ではありませんでしたが、幸いにも市場は最終的に回復しました。週末にビジネスを拡大しながら、平日はフルタイムの仕事を続けていました。そして、私の仕事やビジネスだけでは迅速に富を築くことはできなかったかもしれませんが、両方を同時に持つことはゲームチェンジャーでした。私はレベル4の戦略を定義する前から、その戦略を実践していました。特に、コンテンツという形でレバレッジを使い、時間と収入を切り離していました。朝にブログ記事を公開すれば、その日中や夜の睡眠中にもお金を稼ぐことができました。もっと努力しなくても、より多くのお金を得ることができたのです。レバレッジがそれを実現してくれました。この方法を5年間続けました。そして、それは成功しました。フルタイムで12年間働き、そのうち4年間は副業をして、34歳でレベル4に到達しました。大きな相続も、IPOも、10倍の投資もありません。ただ、10年以上の努力、高い収入、そしていくつかの好ましい株式市場のリターンがあっただけです。今振り返ると、私の富の階段を上る旅は、いくつかの転換点によって定義されます。次の富のレベルに到達するためのいくつかの瞬間です。最初は、大学2年生のときに履歴書作成モードに入ったことです。これにより、卒業後に良い仕事を得てレベル2に進むことができました。次は、20代前半にデータやプログラミングスキルを磨き、収入を上げるために自分を奮い立たせたことです。これがレベル3に到達する手助けとなりました。最後は、訴訟コンサルティングの最初の仕事が行き詰まりであることに気づき、ブログを始めたことです。これが私のキャリアを変革し、レベル4により早く到達するための副業を与えてくれました。富の階段を上る際のこれらの転換点を考えると、その時は転換点とは思えませんでした。スティーブ・ジョブズが2005年にスタンフォード大学の卒業式で言ったように、「未来を見ながら点をつなぐことはできない。過去を振り返って初めて点をつなげることができる。」 「未来において、点と点がどこかでつながると信じる必要があります。」私は運良く点がつながりました。しかし、残念ながら、私には意思決定を導くためのフレームワーク、例えば「富の階段」のようなものがありませんでした。富を得るにつれて戦略を変えるべきだということも知らなかったのです。ただ、タイミングよく正しい選択をすることができただけでした。もし友人のマイケルが私に大学2年生のインターンシップについて尋ねなかったら、質の高い履歴書を作る経験を得ることもなかったでしょう。そうなれば、最初のインターンシップも得られず、最初の仕事も得られず、という具合に続いていくのです。要するに、いくつかの小さなことが変われば、今あなたはこの本を読んでいないかもしれません。これは本当だと確信しています。なぜなら、すべてが起こる寸前までいかなかったからです。マイケルがインターンシップの重要性を教えてくれた1年後、私は大学4年生の夏のインターンシップを見つけるのに苦労していました。いくつかの場所に応募しましたが、またしても履歴書の段階で落とされてしまいました。前の夏に研究助手として働いていたにもかかわらず、それだけでは面接を得るには不十分でした。競争が激しすぎたのです。どの会社も私に話を聞いてくれませんでした。そんな中、健康経済学の教授であるジェイ・バタチャリヤ博士に会い、彼の授業のために書いている論文について話し合うことになりました。午後2時に会う予定でしたが、私が彼のオフィスに着いたとき、彼はいませんでした。私は一人で座っている間、時間が過ぎるのを見ていました。2時5分が過ぎても彼は現れず、2時10分になってもまだ姿を見せませんでした。立ち上がって帰ろうかと思ったその時、もう少し待つことにしました。幸運にも、彼は2時13分に現れました。私たちは論文について話し合い、会話の終わり近くに彼が「この夏は何をするつもりですか？」と尋ねました。私はインターンシップが見つからなかったので、叔母が働いている倉庫で箱を運ぶ仕事をするつもりだと答えました。すると彼はすぐに「いや、それはダメだ。履歴書を送ってください。」と言いました。バタチャリヤ教授は、別のスタンフォード大学の教授が運営する医療コンサルティング会社について教えてくれました。彼はそのインターンシップが私の技術的スキルを向上させるのに役立つと言いました。それで私は家に帰り、彼に履歴書を送りました。彼はそれを会社に転送してくれました。その会社から面接の連絡があり、インターンシップを得ることができました。そのインターンシップが私の最初の仕事につながり、今の私がいる場所に至ったのです。これらすべては部分的に偶然によるものでした。もしあの3分間、教授を待たなかったら、今の私はどこにいるのかわかりません。もちろん、運は人生の多くの部分に影響を与えますが、その運をどう活かすかがもっと重要です。大学時代に多くの場所から拒否されたこともありましたが、与えられたすべての機会を活かそうと努力しました。労働者階級の背景を持つ私（つまりレベル2）として、今の自分がここにいるとは想像もしていませんでした。しかし、ここに至ることは、一般の人にとっても手の届かないことではありません。30代半ばには到達できないかもしれませんが、多くの人にとっては依然として達成可能です。これは、スティーブン・Aが言ったことを思い出させます。 スミスは、2014年5月にESPNの「ファーストテイク」で次のように述べました。「誰もがジェイ・Zになれるわけではない。それは一億人に一人の存在だ。誰もがシャックやコービーになれるわけではない。それもまた一億人に一人だ。しかし、あなたはスティーブン・A・スミスになれる。ニック・マギウリにもなれる。あなたの旅は私のものと全く同じにはならないかもしれないが、私の道を反映したあなた自身の道が存在する。あなたの道は、20代の初めではなく、30代後半から始まるかもしれないし、副業ではなくフルタイムのビジネスを含むかもしれない。もっと厳しいキャリアや異なる投資の組み合わせが必要になるかもしれない。それでも、その道は確かに存在する。あなたがそれを見つけるだけだ。レベル5やレベル6に到達するのは簡単ではない。そこにたどり着く人々は非常に優れたスキルを持ち、特別な背景を持ち、運にも恵まれていることが多い。マーク・ザッカーバーグやジェフ・ベゾスがその代表的な例です。しかし、レベル3やレベル4に到達することは不可能ではありません。多くの人が努力やキャリアプランニング、良い投資を通じてそこに到達できます。私もそうしましたし、あなたもできると信じています。そして、過去に何をしていたかは関係ありません。何年も自分の人生を無駄にしたと感じることがあっても、もし突然状況を変えることができれば、自分の物語を完全に書き換え、視点を変えることができます。あなたは自分自身を全く新しい光の中で見ることができるのです。結局、あなたの過去は最終的には現在によって定義されます。それは固定された不変のものではなく、ただの記憶に過ぎません。だから、もし現在を変えることができれば、過去の解釈も変わるのです。大学時代、すべてのインターンシップに落ちたとき、私は自分に適したコネクションや経験がない、あるいは仲間よりも頭が良くないと受け入れることもできました。しかし、私はそうしませんでした。応募を続け、自分を改善しようと努力しました。そして、当時は自分の欠点についてのすべての信念が真実だったかもしれませんが、今はそうではありません。以前の失敗はもう重要ではありません。なぜなら、私は自分なりの成功を見つけることができたからです。あなたも同じことができます。レベル3やレベル4に到達するための戦略を追い始めることができます。そして、もしレベル3やレベル4で育っていなかったとしても、そこに到達することはあなたの人生を根本的に変えることができます。私の金銭感覚は、富の階段を登るにつれて大きく変わりました。2012年に音楽フェスティバルにミニチュアの酒瓶を忍ばせて持ち込んだことを今でも覚えています。ビールに9ドルも払いたくなかったからです。今では、もし妹の車が故障して修理代が足りなければ、必要な金額を送ることができます。過去10年間で、私の金銭との関係は大きな変化を遂げました。以前はお金を保存すべき希少な資源と見なしていましたが、今では自分自身や周囲の人々のためにより良い生活を送るための道具として見ています。困っている家族を助けることができることに、毎日感謝しています。それは本当に特権です。これは、私がレベル2にいた頃には簡単にはできなかったことです。 同時に、富を築くことは、なぜお金が相対的な概念であるのかをより深く理解する手助けとなりました。それは「富の階段」の隠れた教訓です。「隠れた」と言うのは、自分自身で体験するまでは理解するのが難しいからです。例えば、子供の頃、私は現実のテレビ番組を見て、人々が多額のお金のためにばかげたことをするのを見ていました。その時、25,000ドルを獲得するために公の場で恥をかくリスクは理解できました。しかし、富を得るにつれて、その行動がますます不条理に思えるようになりました。なぜ、税金を引いた後の数回の豪華なバケーションに相当するお金のために、何百万もの人々に自分の私生活をさらけ出すのでしょうか？理屈が通りません。同様に、裕福な人々が税金を少なくしようと多くの努力をする理由も理解できませんでした。しかし、私の税率が上がるにつれて、その理由が分かるようになりました。「それが自分のことになるまでは、理解できない」ということです。これが、お金が相対的な概念である理由です。お金に対する感情は、増えるにつれて変わるからです。これがどれほど現実離れして聞こえるかは分かっていますが、自分自身で体験してしまうと、他の見方をするのが難しくなります。最後に、私が「富の階段」から得た最も重要な教訓は、十分なお金を持つとお金があなたの生活に与える影響がどれほど小さいかということです。お金は重要ですが、必要なくなることもあります。作家のローレンス・イェオは「お金の無意味さ」という関連する記事を書いています。その中で、私たちの死を直面したとき、お金が実際にはどれほど重要でないかをすぐに理解することを論じています。イェオが書いたように、「お金は生きるために必要な追求ですが、死後には無意味な追求です」。彼が言うように、お金の重要性は、富の階段を上がるにつれて変わります。私が以前述べたように、富を得ると、生活の非金銭的な側面が強調されます。お金ではすべてを買うことはできないからです。残念ながら、私たちはお金を得た後にしかこのことに気づかない傾向があります。裕福になることの大きな皮肉は、人生の最も大きな喜びの多くが無料であることを理解することです。友人と過ごすこと。家族と時間を過ごすこと。健康であること。自分自身に満足すること。これらのことは、明示的にお金を必要としません。作家でAI研究者のニック・カマラタも、裕福になった友人たちの経験について語る中で、同様の結論に達しました。彼の友人たちは、最初は手に入れられないものに焦点を当てていたため、お金を求めていました。しかし、裕福になった後、彼らは自分が本当に望んでいるものについて考え、それが比較的安価であることに気づきました。結果的に、彼らはその安価なことをするようになり、最初に求めていたお金は必要なくなったのです。この教訓を学ぶのが遅くなるのは残酷な皮肉です。しかし、旅の始まりにこのことに気づくのは難しいものです。自分自身で体験して初めて、他の見方ができるようになります。 それは、ダニエル・レビンソンが『男の人生の四季』で書いたことを思い出させます。人間の発達における大きな逆説の一つは、私たちが賢明に選択するための知識、判断力、自己理解を持つ前に、重要な選択をしなければならないということです。しかし、もし本当に準備が整うまでこれらの選択を先延ばしにすると、その遅れは他の、より大きなコストを生む可能性があります。私もその感覚を知っています。私は、何も知らずにお金を追い求めるという間違いを犯しました。そして、他の人々がなぜこの間違いを犯すのかも理解しています。お金は測定が容易だからです。人生で何を求めているのかを理解することは、そうではありません。銀行残高のように、あなたの人間関係や健康の状態を確認することはできません。その結果、私たちは最も簡単に定量化できるもの、つまり富を最大化することに騙されてしまいます。皮肉なことに、キャリアの初期に富を築くことに集中するあまり、私は人生の非金銭的な側面の重要性に気づくようになりました。友人がニューヨーク市を訪れるたびに、私は彼らに会う時間を作るようにしています。母の日には母と妹と一緒に旅行を計画します。妻が夕食後に映画を見ようと誘ってくれたら、仕事があるから行けないとは言いません。どんなことがあっても、毎日運動するようにしています。お金では買えないすべてのことに焦点を当てるように優先順位を変えました。それこそが、最終的に長い目で見て重要なことです。私の言うことを信じる必要はありません。富の階段を登って、自分で確かめてみてください。 エピローグ 複雑さの中のシンプルさを見つける あなたに質問があります。円の面積を求める方法を知っていますか？もし私のようであれば、直感的に何年も前に幾何学の授業で学んだ公式を思い出すでしょう。そして、もしその公式を覚えていなければ、オンラインで検索するかもしれません。その公式は次の通りです： 円の面積 = π × 半径² これは円の面積を求める簡単な方法です。古代ギリシャ人がπ（3.14...）を発見し、公式を考え出したからです。しかし、もしπがなかったら？公式がなかったら、どうしますか？古代ギリシャ人は、πや公式がない時代にこの問題を解決する巧妙な方法を持っていました。それは近似法です。まず、円の中に曲がっていない形、例えば正方形や六角形をフィットさせます。幾何学ではこれを「内接」と呼びます。例えば、円の中に正方形を内接させると、次のようになります。次に、この内側の正方形の面積を求めます（つまり、辺の長さを自分自身で掛け算します）。その後、円の外側に別の正方形をフィットさせます。これを「外接」と呼び、次のようになります。これで、外側の正方形の面積を求めます。内側の正方形と外側の正方形の面積が分かれば、円の面積を近似することができます。どうしてそうなるのでしょうか？内側と外側の二つの正方形の面積を求めた後、円の面積はこれら二つの値の間にあることが分かります。結局、 円は内側の正方形より大きく、外側の正方形より小さいです。したがって、その面積は内側の正方形の面積より大きく、外側の正方形の面積より小さいはずです。内側の正方形、円、外側の正方形を同じ画像に配置すると、これがよりわかりやすくなります。これは、古代ギリシャ人が円の面積を近似するために、nや公式がなかった時代の方法です。しかし、彼らは正方形よりも良い方法があったのでしょうか？はい。もし彼らが円の内側に六角形を内接させ、外側に六角形を外接させたらどうなるでしょうか？それはこのようになります。 この画像のプレーンテキスト版は、こちらのページをご覧ください。さて、内側の六角形は円の内側で内側の正方形よりも多くの面積を占めています。さらに、外側の六角形は円の外側で外側の正方形よりも少ない面積を占めています。言い換えれば、内側の六角形の面積は、内側の正方形の面積よりも円の面積に近づいています。そして、外側の六角形の面積も、外側の正方形の面積より円の面積に近づいています。四角形から六角形に移行することで、近似が少し良くなりました。今度は、内側と外側の非曲面形状にもっと多くの辺を追加することを想像してみてください。内側と外側の六角形の面積を求めた後、同じことを八角形でも行うことができます。そして八角形の次は十角形、さらにその先へと進むことができます。このように進めることで、内側の形状の面積と外側の形状の面積は円の面積に近づいていきます。そして、もし無限の辺を持つ内側と外側の形状を描くことができれば、それらの面積は円の面積とほぼ同じになるでしょう。この方法は「排除法」として知られ、古代ギリシャ人がよりシンプルな方法で複雑な問題を解決したことを示しています。 古代ギリシャの時代から、世界ははるかに複雑になりました。インターネットの登場により、情報は人類の歴史の中でこれまでにない速さで広がっています。毎日、Instagramには6700万件の新しい投稿があり、Twitter/Xでは約5億件のツイートが生成され、Googleでは35億回の検索が行われています。ユーザーは毎日YouTubeに72万時間の新しい動画を追加しています。これは、毎日82年分の人間の寿命に相当する量がプラットフォームにアップロードされていることになります。しかし、この情報の豊富さの中で、新たな問題が浮上しています。数世代前には情報を見つけるのが難しかったのに対し、今の問題はそれをフィルタリングすることです。アメリカの歴史家エリザベス・アイゼンシュタインがかつて言ったように、「人類の記憶の喪失について心配する理由はほとんどないように思える。しかし、その回路の過負荷については心配する理由がある。」21世紀の課題は、情報を得ることではなく、正しい情報を得ることです。それは、ノイズの中から信号を見つけることです。幸いなことに、その信号は時には想像以上にシンプルな方法で見つかることがあります。 例えば、歴史上最も技術的に優れたヘッジファンドの一つとして知られるルネサンス・テクノロジーズは、市場を上回るために比較的シンプルな手法を多く用いていました。シニア計算生物学者のニック・パターソン博士は、そこでの経験について次のように述べています。「データ分析で最も重要なことは、シンプルなことを正しく行うことだと思います。ルネサンスで私たちが行っていたことについての一種の秘密をお話ししましょう。私たちの最も重要な統計ツールは、ターゲットと独立変数が一つのシンプルな回帰分析でした。これは想像できる中で最も簡単な統計モデルです。合理的に賢い高校生なら誰でもできるでしょう。今、私たちのヘッジファンドには、ハーバードから採用した弦理論の専門家たちがいて、彼らもシンプルな回帰分析を行っています。これは愚かで無意味なことなのでしょうか？もっと愚かな人を雇って、彼らに少ない給料を支払うべきなのでしょうか？答えは「いいえ」です。その理由は、誰もが回帰分析を行うべき変数を教えてくれないからです。ターゲットは何か？回帰分析を行う前に非線形変換をすべきか？データの出所は？データをクリーンにするべきか？結果が明らかに無意味なときに気づくか？などなど。賢ければ賢いほど、愚かなミスを犯す可能性は低くなります。だからこそ、技術的には非常に簡単なことをしているように見える賢い人々が必要だと思いますが、実際にはそれほど簡単ではないことが多いのです。ルネサンスは、複雑さの中にシンプルさを見出すことで、世界で最も利益を上げるヘッジファンドの一つとなりました。残念ながら、世界の多くはルネサンスのモデルに従っていません。物事はより複雑になっているのです。この本は、私たちの金融生活におけるこの傾向を逆転させる試みです。「ウェルス・ラダー」の目標は、富の複雑な世界をシンプルな枠組みで見ることができるようにすることです。これは、私たちの生活の中で最も複雑な問題の一つである「お金」に対するシンプルな解決策を提供することを目的としています。だからこそ、各富のレベルには、登り続けたい場合に焦点を当てるべき特定のことがあります。レベル1では安全性、レベル2では教育、レベル3では投資、レベル4ではビジネスの開始、レベル5ではビジネスの拡大、そしてレベル6では富の保護です。しかし、これはウェルス・ラダーの財務面だけの話です。第3部で示したように、富とは蓄えたお金のことではなく、それを使って築いた人生のことです。私たちが消費しきれないほどの情報にさらされている中で、重要なこととそうでないことをどうやって見極めるのでしょうか？私にはすべての答えがあるわけではありません。しかし、富を築くことに関しては、自分なりに努力してきました。お読みいただき、ありがとうございます。